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新规则厘清上市公司家底 限制利润操纵手段
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[ 刘兴祥 ] 来源:[ 证券时报 ]
  2001年,新会计制度以及《租赁》、《债务重组》等多项会计准则开始全面实施,利润操纵手段被进一步限制,与此同时,上市公司还计提了巨额的减值准备

  2001年报数据显示,上市公司整体业绩出现明显下滑。然而,权威人士指出,从去年开始,《企业会计制度》首先开始在股份有限公司范围内执行,加上《租赁》、《债务重组》等多项会计准则也全面实施,这使得上市公司以往的业绩泡沫被挤干,从而导致同比业绩出现大幅下降。

  业内人士认为,新会计制度对上市公司2001年度业绩的直接影响是,制造账面利润的手段逐渐被限制,特别是通过债务重组、资产置换、关联交易等方式制造巨额账面利润的行为不复存在,而这几种方式恰恰相反是部分上市公司在以前玩弄账面利润的主要方式。因此,在利润调控手段逐渐减少的情况下,上市公司业绩更加真实可靠,现金流指标优于利润指标也就不奇怪了。

  强调账面价值、抑制利用公允价值来玩弄数字游戏,是新会计要求的一个特点,这使得上市公司无法再像以前一样大幅调增利润。在新会计准则与制度中,除了计提资产减值准备的情况之外,大多的公允价值则被账面价值所取代。比如非货币性交易须以换出资产的账面价值加上相关税费作为换入资产的价值入账,从而不能确认收益(涉及补价时除外)。并且,债务重组也不能使用公允价值了。显然,包括资产置换、相互参股等方法都不能对企业利润产生影响。另外,财政部在去年底出台的《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》,就是要利用制度建设的手段,提高造假成本,使得上市公司通过关联交易调节利润的行为也难以施行。

  另外,随着新会计制度和会计准则的全面实施,与2001年中期相比,大部分上市公司根据自身资产质量实际情况计提了新四项准备,涉及金额超过100亿元。而一些上市公司针对涉及诉讼的对外担保也计提了预计负债。另一方面,上市公司通过关联交易虚增利润的现象也得到了控制和制止,使会计处理更加稳健,更加真实地反映了上市公司资产状况。因此,从某种程度上说,上市公司的业绩下滑,只不过是将以前年度的“泡沫”给挤掉了,实际上并未出现如数据所显示的那样大幅下降。

  以资产减值准备为例,新的会计制度在四项计提基础上又增加了对委托贷款、固定资产、无形资产、在建工程四项资产计提减值准备的要求。据统计,2001年度深沪上市公司共计提八项准备210亿元,平均每家上市公司计提1790万元,比2000年多计提了150亿元,对上市公司每股收益下拉0.03元,净资产收益率下降1.2个百分点。目前,上市公司八项减值准备余额总计达759亿元,平均每家计提金额高达6470万元。资产减值的大额计提,从一个方面说,体现了较为稳健的会计处理,挤掉了资产中的水分,夯实了上市公司资产基石,使得上市公司资产和财务数据更加真实。许多会计师事务所认为,八项计提的实施,使得原国企改制的上市公司固定资产因评估增值而形成的泡沫被挤掉,从而更趋于稳健。并且,这为上市公司今后业绩发展创造了良好条件。

  另外,对开办费等的摊销提出了新要求。新会计制度规定公司在筹建期间所发生的费用,不再进行分期摊销,而要先在长期待摊费用中归集,待企业开始生产经营当月起一次性计入损益。这对一些前期开发和开办费投入较大的高科技公司产生极为不利的影响。粗略估算此项会计政策变更对上市公司本期及以前年度收益的影响超过了20亿元。

  有专业人士认为,在加入WTO的背景下,向国际会计准则接轨,实行高标准的会计处理,这才能使得国内上市公司业绩数据更加接近于真实情况,从而更有利于在国际化评价中进行比较。

2002年6月9日10:42

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