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运用风险利润比赢利
http://business.sohu.com/
[ 庄周 ] 来源:[ 北京娱乐信报 ]
很多对投机市场不熟悉的人,甚至一些已在市场中交易的交易者,都认为市场上的风险和利润永远是相等的,好比当市场有500元风险的时候,就一定会有500元潜在的利润,或者相反。

其实这一个观点只能说是在理论上成立的,在实际交易中,可谓错误。

市场波动的实质

市场是一个由无数交易者组成的团体,一方面,每一个价格的波动是综合了所有交易者对价格的预期和实际行为所造成的,是一个混沌的整体选择的结果;另一方面,每一个交易者的生活环境,交易思路和操作系统都不相同,在某一时刻,任何一个单一交易者都有可能影响价格的短暂变化。

市场波动,最终是一种整体的选择,这种选择具有整体的倾向性。换句话说,一个单一的交易者可能在某一时刻影响价格的短暂变化,但是不可能产生长期的、巨大的影响,无论这个交易者是散户、大户还是“庄家”。

价格以“波浪”的形式在市场中运动,运动本身则反映了所有交易者共同的预期和行为。在任何一个单一的趋势中,一些主流的交易者(这里指选择正确交易方向的交易者)获利,另外一些非主流交易者亏损。将其继续引申,主流交易者中的一部分获利丰厚,另一部分获利相对微薄。同样,在趋势过程中的某一个价位,不同的交易者会根据不同的获利(亏损)状况制定不同的交易方案,一般地说,获利者会继续获利,而亏损者会持续亏损,这种情况在趋势的终点会发生变化,获利者和亏损者都开始了解自己的头寸。记住,在任何时刻,任何价格,买方和卖方的成交数量永远是相等的。

混沌理论认为,价格运动的方向即是阻力最小的方向,这种方向会一直持续到另一个方向的阻力变小为止。

风险、利润的不平衡时点

毫无疑问,在一个趋势开始的时候介入市场,是最明智的选择。作为交易者,我们必须对趋势有明确的定义以及相应的交易方案。

一旦对趋势、趋势的持续和反转有明确的概念,我们就可以发现,在某一些价格点位,风险和利润比是不同的。一个向上趋势的开始是多头最有利的位置,那里的风险最小而利润最大,随着趋势的发展,这个比例不断向小变化,最终变为风险大于利润,正好是多头出场的位置。

从完整的趋势发展过程来看,风险利润的比例是相等的,但不同的时点却有不平衡的现象。所谓的投机,就是要寻找这样的位置。当然,这样的位置不仅是价格的位置,还有时间的位置,还包括市场分析。

寻求最佳风险利润比

投机的本意就是寻找机会投入,获取机会利润。

那么,我们如何利用不同位置的不同风险利润比来达到长期稳定获利呢?

首先,我们必须明白,交易是一个过程而不是一次简单的预测,也不是一个简单的行为。市场永远处于不断的变化当中,一个趋势可能继续发展,也可能随时结束。在每一个时刻,交易者必须有相应的交易方案,必须随时知道自己的头寸在市场中风险和利润到底各是多少。只有当市场向对你有利的方向前进时,你才无须修改交易战略和战术。

其次,交易者必须知道,交易是为了获利,是为了整体资金的增长,而不是为了每一次都交易正确。追求成功率固然是一种选择,但是,从市场和交易的历史来看,追求获利率才是长期稳定获利的最佳方案。我们知道,华尔街的的顶尖交易员的成功率仅为35%左右。

第三,交易者必须能够控制风险,或者说潜在的风险一定要在你可以容忍的范围内,否则不参与交易。

第四,交易者必须掌握优秀的市场分析技术,交易者不仅必须知道止损,还必须能够找到最佳的止损位置。

最后,我建议读者选择这样的风险利润比参与交易:

1.长线交易,风险利润比大于1:10,资金使用率为40%—60%。长线是年度获利的主力,但是交易成功率相对低一些,如果你能够开始获利,那么要一直持有,直到趋势结束。

2.中线交易,风险利润比大于1:6,资金使用率为20%—30%。好的中线交易,整体上看并不比长线的利润少,交易成功率也相对高,但是需要有非常丰富的交易经验和交易技巧。对于市场经验不丰富的交易者,很多时候会弄巧成拙。

3.短线交易,风险利润比大于1:3,资金使用率为20%—30%。短线交易适合那些以交易为乐的人,很难说有什么样的结果。我认识一些短线高手,他们的成绩令人尊敬,但是对于大多数人,情况并不是这样。


来源:[运用风险利润比赢利]
2002年9月19日10:18

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