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今年以来,开放式基金的发行如火如荼,几乎所有基金管理公司都有了自己的开放式基金。而对于开放式基金的发行和运作,人们褒贬不一。作为我国基金最大的机构投资者群体,保险公司如何看待开放式基金,不仅是基金公司关注的焦点,也是其他开放式基金投资者关心的热门话题。
由于开放式基金不公布十大持有人名单,因此从公开披露信息中无法了解到保险公司对开放式基金的购买情况。不过,据了解,随着越来越多开放式基金的出现,保险公司几乎都或多或少地购买了开放式基金。
根据有关会计标准计算,投资开放式基金,除了以赎回方式实现净值增长带来的赢利才对保险公司的财务报表有＂实际意义＂,分红是对保险公司资金投资收益的确认方式。缘于此,除了因市场预期因素,将赢利部分＂落袋为安＂的心理外,以保险公司为代表的投资者,对于开放式基金的分红存在着较大偏好。
作为集中投资产品,基金必须具有一种理财示范效应,才会吸引投资者参与。对于投资回报,保险公司实际上要求并不大。保险资金的稳定性、安全性和收益性决定了他们对于投资更注重长期稳定的回报。一些在中资和中外合资保险公司中负责投资的人士在与记者交谈时明确表示,保险公司并不追逐过分的高回报。在目前低利率时期,如果每年能维持一个稳定的回报水平,如4%左右,他们也会结合市场情况,考虑增加在开放式基金上的投资仓位。相反,对于一时的高回报,由于可能蕴涵的高风险,反而会影响保险公司的参与程度。
现在,开放式基金无折价的来去自如,的确开始体现其优势。加之申购过程中实际上的低成本,打消了一些保险公司最初的顾虑。从具体投资比例来看,保险公司对于开放式基金的投资比重呈现上升趋势。出于公司投资组合和风险分散的考虑,开放式与封闭式基金在保险公司中也有一拼。
中国太平洋保险(集团)股份公司资金运用中心副总经理孙键对于开放式基金的一席话或许代表了不少保险公司资金管理人士的看法。
他认为,保险公司投资开放式基金需要从公司整体的投资策略、风险控制、经营思路等多方面综合考虑。在对整个股票市场的系统风险评估方面,保险公司有待完善,而保险公司内控机制的强化对保险公司进一步参与开放式基金投资有很大影响。
他认为,一家公司投资于单只开放式基金上的比例限制等对于保险公司投资开放式基金有较大影响。他表示,必须看到,开放式基金在我国还是新生事物,对它需要有一个逐步了解的过程。当然,在没有新的可投资对象出现之前,对开放式基金的投资,仍是保险公司的一条重要渠道。
他同时指出,总体来看,各家基金公司是下了很大工夫的,体现了一定的敬业精神。由于开放式基金本身的特点,决定了基金公司不能掉以轻心。
目前,对于开放式基金,保险公司的注意力在上升,参与度在加大,但是仍以谨慎投资为主。对于基金管理公司来说,要想进一步吸引更多保险公司到开放式基金的＂大池子＂中＂试水＂,并加大试水的深度,基金的品牌和管理绩效这两个老问题仍是根本所在。
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