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消息面解读:新股统计分析报告揭示投资热点
http://business.sohu.com/
[ 朱江滨 ] 机构:[ 中方信富 ]
  新股统计特征显露投资热点

  中国证券报报道1、股本分布:截止11月11日,今年以来上市的新股共有65只。其中总股本在2亿股以下的小盘股占了大多数,有46只。科达机电(相关,行情)的总股本最小,仅5530万股;中国联通(相关,行情)总股本最大,达1969659.6万股。2、业绩状况:46只总股本小于2亿股的中小盘股中,按照发行后总股本计算的2001年摊薄每股收益少于0.20元的个股有14只,其余32只的2001年摊薄每股收益均在0.20?0.70元之间。可见,中小盘股的业绩普遍较好。从统计数据看,除信雅达(相关,行情)、厦门钨业(相关,行情)、方兴科技(相关,行情)上市较晚没有公布第三季度业绩外,其余43只新股中今年三季度的摊薄每股收益已经超过去年全年的新股有9只,分别是裕丰股份(相关,行情)、黄海股份(相关,行情)、华阳科技(相关,行情)、康缘药业(相关,行情)、江西长运(相关,行情)、大连圣亚(相关,行情)、中孚实业(相关,行情)、科达机电、黑牡丹(相关,行情)。19只总股本大于2亿股的大盘股中,按照发行后总股本计算的2001年摊薄每股收益少于0.20元的个股有10只,其余9只的2001年摊薄每股收益在0.20?0.60元之间。从统计数据看,除中国联通没有公布第三季度业绩外,其余18只新股中今年三季度的摊薄每股收益已经超过去年全年的新股有4只,分别是中海发展(相关,行情)、吉电股份(相关,行情)、中天科技(相关,行情)、营口港(相关,行情)。3、行业分布:从新股的行业分布看,分布较集中的行业有:机电行业9只、电子通信行业9只、交通运输行业6只、有色金属行业6只、商贸旅游行业4只、医药行业4值、建材行业4只、电力行业4只。以上统计显示,机械和电子行业的新股共有18只,而且总股本在2亿股以下的小盘股占了绝大多数,只有中天科技总股本略大于2亿股,还有中国联通这只航母级新股。可见,正如上文提到的,新上市的小盘股科技含量普遍较高,有些还有双高认证。4、市盈率水平:统计11月11日的市盈率发现,今年上市的这65只新股的平均市盈率为58.64倍,市盈率小于平均值的新股有41只,只有24只新股的市盈率高于平均值。市盈率最低的是八一钢铁(相关,行情),只有15.85倍;市盈率最高的是宝光股份(相关,行情),达125.14倍。5、二级市场表现:上市日收盘价低于10元的股票有10只,全部是总股本在3亿股以上的大盘股;上市日收盘价介于10?20元之间的股票有36只;上市日收盘价高于20元的股票有19只,而且全部是总股本在2亿股以下的中小盘股,其中属于机械电子行业的新股有10只,说明小盘科技股的定价仍然普遍比较高。统计新股11月11日的收盘价发现,有17只股票的收盘价高于上市首日收盘价,其余48只股票收盘价均低于上市首日的收盘价,从一定程度上说明了大盘的弱势。而且后市表现较强的这17只股票以大盘股居多,中海发展、山东基建(相关,行情)等大盘低价股普遍后市表现较好。上市收盘价在15元以下的新股则刚好相反,所有32只股票中只有华冠科技(相关,行情)、黑牡丹、信雅达3只股票11月11日的收盘价高于上市收盘价。以上统计分析说明目前投资者普遍认同大盘蓝筹股。

  简评:报告显示,年内上市的新股统计数据有几个显著特征,今年上市的65只新股的平均市盈率为58.64倍,市盈率小于平均值的新股有41只,只有24只新股的市盈率高于平均值。58.64倍的平均市盈率高于市场整体市盈率水平,也就是说新股发行对市场提高了市场整体市盈率水平。此外根据11月11日的收盘价有17只股票的收盘价高于上市首日收盘价,而且表现较强的这17只股票以大盘股居多,中海发展、山东基建等大盘低价股普遍后市表现较好。这项统计一定程度上反映了市场热点和新的投资理念,机构投资人更加重视公司基本面、股票的流动性,因此大盘股受到关注就不足为奇了。

  外资进入出版物分销

  据新加坡《联合早报》19日报道,中国今年底将允许外资进入报刊发行业,港、澳、台一些大型新闻出版单位经营性的子公司和企业集团,有希望成为第一批获准的出版物分销合资企业。此外,考虑到中国国情,当局至今尚未有计划制订保护记者采访自由和报道自由的《新闻法》。中国国家新闻出版总署副署长柳斌杰日前在接受《财经时报》专访时发表上述讲话。十几年前,中国学者就呼吁颁发《新闻法》,但该法迟迟未能出台。柳斌杰承认,《新闻法》在大多数国家都有。但新闻自由的含义太广,理解多有不同,中国制定《新闻法》条件不成熟,过早出台可能不利于新闻传播的发展。因此,中国目前不会制定《新闻法》。他也表示,当局现在正在制订的外资进入出版物分销发行领域的"暂行规定",将于年底前颁布。他说:"我们目前正在做的就是落实承诺。"一是制定相应政策。现在正在制订的外资进入出版物分销发行领域的"暂行规定",主要是有计划地允许外资进入中国出版物分销市场,明确国有主渠道与其它投资主体的关系和外资准入办法。二是试点。现在中国主要是在外资进入方面进行一些试点。当然试点中首先会允许港澳台资本进入,凡是外资享受的政策,将首先向港澳台资本开放。三是向外资开放的准备。入世五年内,主渠道还是国有资本控股,其它国有企业也可以控股。柳斌杰透露,目前已经有一批外资企业向新闻出版部门提出申请。只要符合条件,总署会予以批准。他指出,中国的原则是出版物的编辑业务和经营业务相对分开,一切外资都不准进入编辑业务。全世界140多个世贸成员中,也只有七个国家承诺开放出版物编辑业务,但市场都是开放的,中国也是遵循这个惯例。

  简评:有消息表明,中国今年底将允许外资进入报刊发行业,港、澳、台一些大型新闻出版单位经营性的子公司和企业集团,有希望成为第一批获准的出版物分销合资企业。对于外资介入出版物的经营业务,国家新闻出版总署副署长柳斌杰的解释是“中国在履行承诺”,而对于较为敏感的编辑业务显然并不在开放之列。

  外币利率下调B股受影响有限

  中国人民银行决定自今日起,下调境内商业银行美元、英镑、欧元、港币、加拿大元和瑞士法郎的小额存款利率,其中一年期美元、英镑、欧元、港币、加拿大元和瑞士法郎利率分别比调整前下降0.4375、0.25、0.1875、0.3125、0.0625、0.5个百分点,分别为0.8125%、2.5625%、1.875%、1.125%、1.5625%和0.4375%。

  简评:央行决定自今日起下调境内商业银行美元等外币小额存款利率,其中引人注目的是美元调整幅度为0.4375,略小于美联储降息幅度。客观而言,此次国内外币降息对B股影响相对有限,比较而言币制的对比远远大于利率变动对市场的影响,美元汇率长期以来对人民币的走低状况并未出现根本改变,加上B股市场定位不清,发展前景暗淡,因此,利率调整B股影响非常有限。

  资本市场受益浦江开发

  上海证券报继浦东不锈(相关,行情)进行大规模资产重组后不久,又有一家与浦江开发及"申博"概念相关的上海本地上市公司涉及国有法人股股权转让。上海港机(相关,行情)今日公告称,公司控股股东上海港机厂近日与兴盛集团签订了《股权转让协议》,拟将其持有的国有法人股16505.06万股,占公司总股份的66.56%,转让给兴盛集团,股份转让涉及价款约22942万元。若转让成功,以房地产为主业的兴盛集团将成为公司第一大股东。业内专家认为,浦江开发为上海本地上市公司产业转型、产业升级提供了难得的发展机遇。根据有关规划,原来以交通运输、仓储码头、工厂企业为主的产业定位将转移到金融贸易、旅游文化、生态居住等方面,实现由生产型到综合服务型的转化,对重构整个上海的产业链以及产业升级起到举足轻重的作用。以近期亮相的浦东不锈资产重组方案为例,在资产出售与购买实施完成后,公司主营业务将从原来的钢铁行业转变为房地产开发。而根据当地城市发展整体规划,公司需要整体搬迁,若公司不改变主营业务、放弃与钢铁生产相关的资产而实现搬迁,则公司需付巨额搬迁费用。同时,"申博"效应则将使浦江开发充满活力,身处其间的上海本地上市公司自然受益匪浅。由于拥有或可能拥有沿江土地资源的上市公司将成为直接受益者,因而此类上市公司重组不仅引人注目,而且极具实质性操作价值。以浦东不锈为例,公司在其重大资产出售、购买报告书中称,公司位于上海市政府对浦江两岸整体规划的范围之内,并且又是在上海市申办2010年世博会要求选址的范围内。无独有偶,"接手"上海港机的国有法人股股权受让方,其经营范围也与房地产业务有关。而上海港机股权受让方兴盛集团成立于1996年,公司注册资本22000万元,经营范围为房地产开发经营及咨询服务、建筑装潢、五金等。截至2002年10月31日,兴盛集团总资产12亿元,净资产5.5亿元,2002年1至10月份主营业务收入为6.15亿元,净利润为3876万元(未经审计)。颇值得一提的是,作为国有法人股股权受让方,兴盛集团由自然人张兴标、张静静和全美萍共同出资,其出资比例分别为75%、20.45%和4.55%,以发起方式设立的有限公司。从浦东不锈、上海港机重组也可以看出,浦江开发、"申博"推动了当地产业结构调整、产业链重构,资本市场无疑将成为各类大手笔资本运作的全新舞台。

  简评:倍受市场关注的世博会正在向更深层次演进,浦江两岸的众多生产型企业,正在逐步向综合服务型的转化,这种转变对重构整个上海的产业链以及产业升级有举足轻重的作用。上海港机今日公告称,公司控股股东上海港机厂拟将其持有的国有法人股16505.06万股,占公司总股份的66.56%,转让给房地产为主业兴盛集团。不难看出,相关上市公司利用资本市场完成产业转型是大势所趋,不排除继续围绕这一热点产生新的投资机遇。

2002年11月19日11:50

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    朱江滨介绍
      1993年—97年:沈阳工业大学经贸学院会计学专业四年本科毕业;

      2000年—:中国人民大学经济学院经济学在职研究生班攻读硕士学位;

      1998年—2000年:北京建昊高科技发展股份有限公司投资部 投资银行专员,负责公司内部资源整合,对下属生物制药公司进行股份制改造并符合上市要求,该项目作为二板项目送交证监会审批获得好评,是二板市场首批上市候选公司之一。

    2000年—2001年:华西证券北京营业部研发部 证券分析研究人员,负责投资咨询、投资顾问、市场研究、上市公司研究。受北京电视台财富前线节目邀请制作多期访谈节目;在中国证券周刊、证券日报等报刊、杂志累计发表三万余字的上市公司基本面分析、财务分析等文章;每周撰写证券日报周末版公司重大信息研判专栏;在与上证报合办的股民学校授课。

    2002—今:中方信富投资管理咨询有限公司 咨询部副经理


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