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大话股市第5回:话说“调整”
2003年11月6日11:56   [ 尹宏 ] 来源:[ 搜狐财经 ]
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  本周二的上涨行情气势如虹,盘中一度大涨48点,龙头、热点、成交量配合默契,但是一遇到前期双底颈线位和心理关口位1400点时就立刻显出底气不足,至此大盘已经三过家门(1400点)而不入,再次转入调整行情中。

  股市中的调整行情有很多种类型,有结构性调整、技术性调整、价值回归型调整等等,如果根据具体的走势划分大致可以分为弱势调整和强势调整两类。股市中单边直线上涨和单边直线下跌的走势比较罕见,绝大多数时间内,股市是处于震荡式上升或震荡式下跌中。在震荡式上升的涨市中出现的暂时性调整就是强势调整,而在震荡式下降的跌市中出现的长时间调整就是弱势调整。

  当股市处于持续下跌的弱势调整时,投资者需要根据市场情况,运用正确的卖出方法,在形势不利的跌市行情中,以最低限度的损失达到摆脱困境的目标。弱势调整的卖出方法主要有以下三种:

  一、果断卖出法。我们知道,证券投资中,顺势而为是至关重要。在跌市形成的初期,投资者应该顺应市场发展的趋势,采用及时卖出的方法,对于仍然获利的要坚决止赢,已经亏损的要立刻止损。在这种时候,卖出的技巧并不重要,重要的是考验投资者能否当机立断,是否具有果断的心理素质。只有及时果断地卖出,才不会继续减少已经取得的利润,并且能防止投资损失的进一步扩大。

  二、反弹卖出法。在跌市形成的中期阶段,投资者要根据当时的个人与市场的具体情况,具体地安排出货计划,不能再象跌市初期那样一味的强调止损了。止损固然很重要,但毕竟不是跌市中的唯一选择,投资者还要考虑其它方面的因素。如果这时股价是处于缩量缓慢阴跌状态中,而投资者损失不是很大,则可以考虑止损。如果股价是处于放量加速下跌过程中,投资者反而不要恐慌割肉。因为,这种走势极易出现反弹行情。投资者可以把握好股价运行的节奏,趁股价反弹时卖出。

  三、补仓卖出法。当股市下跌势头逐渐趋缓,到达某一阶段性底部时,可以采用补仓卖出法,因为,这时的股价离投资者的买价相去甚远,如果强制卖出,往往损失较大。投资者可以把握阶段性底部的有利时机,适当补仓后再逢高卖出,最大限度地减少损失,盘活资金,以便在应对下一轮行情时,掌握市场的主动权。

  当股市处于震荡式上升的强势调整中时,投资方法将有所区别。因为每一轮强势调整中往往都孕育着新一次行情的机遇,所以,投资者重点考虑的不再是卖的问题,而是考虑如何把握买入机会的问题。强势调整中投资者最明智的选择是静待大盘和个股均调整结束时,精选个股、重新介入。至于股价是否短线调整到位,主要是从量、价、时间三个方面进行研判。

  一、量能因素。股价调整结束的首要因素是成交量的调整到位,不过,成交量的调整到位并非仅仅指成交量创地量,常见的“地量见地价”的说法并不准确。地量只是成交量调整到位前所必须经历的一个过程,而成交量即使见地量,股价也未必能调整到位。此时,如果股价继续下跌,而成交量在创出地量后开始缓慢的温和放量,成交量与股价之间形成明显的底背离走势时,才能说明成交量真正调整到位。

  二、价格因素。股价调整结束的次要因素是价格本身的调整到位。

  1、调整结束的量度标准。在强势调整行情中,股价的调整到位有两种量度标准:一种是前次行情的顶点位置,通常强势调整的最低位不会低于上次行情的最高点。另一种标准是本轮行情涨幅的黄金分割点,即涨幅的61.8%,强势调整时一般跌到61.8%~80%的位置时就已基本到位。

  2、调整结束的均线标准。强势调整一般不会有效击穿5日均线或上升趋势线的支撑,即使瞬间跌穿,也会在最短的时间内拉回,在盘面上显示出假破位的迹象。

  3、调整结束的热点标准。强势调整结束时,盘面中热点有两种动向,一是前期的龙头股能够止跌企稳,另一点是有新的热点开始崛起,并且能激活和聚拢市场人气,和带领市场重新活跃起来。

  4、调整结束的K线形态。当强势调整结束时,指数在盘中表现多为窄幅整理状况,表现在K线形态上,就是K线实体较小,并且以单个或连续性的小阴小阳线来结束调整。

  5、调整结束的指数位置。当强势调整结束时,指数通常离阻力区较远,离支撑区较近。有时,虽然指数的瞬间下跌击穿了支撑区,但支撑的力度并没有完全消失,反而加速了做空动能衰竭的速度,这就是不破不立的形成原理。

  6、调整结束的指标特征:

  ①MACD绿线柱开始重新增长;

  ②DIF指标停止继续下行的趋势;

  ③随机指标KDJ已经进入超卖区,J值跌为负值,并有走平迹象;

  ④布林线BOLL的上轨线和下轨线有收缩迹象;

  ⑤心理线指标PSY的20天移动平均线小于0.4;

  ⑥3日W%R指标线低于-80。

  三、时间因素。时间因素是调整结束的最终因素,有许多股票即使价格和成交量均已调整到位,但仍迟迟不能上涨,产生这种现象的主要原因在于市场整体趋势仍运行于调整时间周期内。这时投资者可以采用逢低买进,耐心持有的方法,等待强势调整周期的结束。

  

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