出品 | 搜狐财经
作者 | 叶子沛
8月3日晚，正荣地产发布关于两笔美元债的内幕消息公告。
公告显示，正荣2019年10月票据剩余2977万美元的本金于2022年8月3日到期，目前正荣尚未支付剩余本金及利息。
正荣表示该笔美元债的违约尚未也将不会触发交叉违约。
此外，正荣2021年1月票据1326万美元的利息于2022年7月7日到期应付，目前正荣预计无法于30日宽限期届满即8月6日前偿付该笔利息。
目前，正荣已经通过一系列展期，将近百亿元的债务推迟至2023年。
正荣能否如其董事长黄仙枝所言，在2023年将债务问题妥善解决？
相关事项不会导致交叉违约
8月3日晚，正荣地产发布关于两笔美元债的内幕消息公告。
公告显示，正荣地产一笔美元债到期，并且尚未支付本金及利息，另有一笔美元债利息预期无法支付，将于近日违约。
其中2019年10月票据将于2022年8月到期，该债券年息为8.7%，剩余本金余额为2977万美元。
该美元债本金及利息应于2022年8月3日到期偿付，但截至目前，正荣地产并未支付剩余本金和利息。
正荣地产在公告中表示，该债券的违约并未导致也将不会到期其他美元债的交叉违约。
而2021年1月票据则有1326万美元的利息于2022年7月7日到期应付，目前正荣预计无法于30日宽限期届满即8月6日前偿付该笔利息。
该票据原本于2026年到期，根据该票据的相关条约，如果发生违约事件，符合一定条件的债券持有人有权要求正荣提前偿付该债券的本金及利息。
截至目前，该笔利息的宽限期未满，正荣尚未收到提前还款的通知，因此，目前预期不支付利息尚未触发其他美元债的交叉违约。
根据企业预警通，正荣地产目前共存续有10笔境外债券，余额总计达到约216亿元。
现金紧张、年内已多次违约
2月11日，正荣地产股价跳水，一度跌超80%，对于这一股价闪崩，市场传闻称系因正荣无法按原定计划赎回2亿美元永续债。
虽然正荣极力辟谣，但随后一则预期内部资源无法解决3月到期债务的公告还是正式拉开了正荣债务问题的序幕。
4月，正荣3笔美元债共计4378万美元的利息违约。
5月，正荣又有5笔美元债共计约5300万美元的利息违约。
多笔美元债本金利息违约的背后，是正荣地产当下欠佳的流动性。
根据其2021年年报，正荣地产在2022年内需偿付的负债包括258.6亿元的银行贷款以及64.9亿元的优先票据。
此外，正荣地产还有196.6亿元的贸易应付款及应付票据将于年内到期。
而截至2021年底，正荣地产的现金及银行存款结余为391.2亿元，其中非受限部分仅为147.3亿元。
而这部分现金难以覆盖其到期债务。
销售下滑，造血自救仍未取得进展
在手现金不足以偿还债务，正荣地产年内的造血自救开展得也并不顺利。
根据其发布的6月经营数据，截至2022年6月，正荣地产年内累计实现合约销售额213.2亿元，而去年同期正荣地产实现的累计合约销售额为823亿元，下滑幅度达到74%。
销售明显下滑，其所能给正荣补充的现金流也较为有限。
资产出售也是正荣造血自救的方式之一，2月份债务危机爆发后正荣地产就给出了资产出售的初步方案。
彼时，正荣地产董事会副主席刘伟亮表示，正荣已经梳理了一批合作项目和投资性物业。合作项目主要是与合作方以及国央企进行洽谈股权转让的事宜，预计上半年可以完成30到40亿左右的规模的资产盘活处置。
据介绍，正荣目前还有资产总值接近100亿的自持物业，扣除掉当前20亿融资和再投入的30亿元，按照公允价值计算的净价值约40到50亿左右。
如果将上述资产相加，正荣合计可变现约70至90亿元。
公开信息显示，2月24日，正荣地产将其持有的荣福（天津）置业发展有限公司的51%股权转让给了合作方美的置业。
该项目公司涉及位于天津的“和筑梅江”项目，该项目所处地块是正荣地产于2020年以11.28亿元的成交价拿下。
而具体的交易细节，正荣地产并未予以披露。
除此之外，正荣地产还在3月27日与新希望地产签订协议，将其旗下的正隆（佛山）置业发展有限公司51%的股权出售给新希望地产，代价为1.56亿元。
但随后，正荣地产的资产出售陷入了停滞，截至8月4日，除上述两笔资产出售外，正荣地产年内再未公告其他资产出售情况。
年内多笔债券实现展期
资金回笼不力，正荣地产年内对多笔美元债及境内债提出了展期。
2月21日，正荣地产公告称，向5笔债券的债权人提出交换要约及同意征求。
具体包括2022年3月到期年息5.95%、2022年4月到期年息5.98%、2022年到6月期年息7.125%、2022年6月到期年息8.70%及2022年9月到期年息6.5%等多笔优先票据。
加上此前正荣无法支付的2亿美元永续债，此次展期债券金额合计约11.8亿美元。
3月，成功将上述11.8亿美元的债务展期至2023年。
此外，正荣还就另外8只将于2023至2026年到期的美元票据征求债券持有人同步同意。这8只债券合计23.63亿美元，利率在6.63%至9.15%之间。
同时，正荣地产还将“PR正荣01”、“PR正荣02”以及“正荣04”这三笔共计13.64亿元的私募债展期至2023年。
正荣地产董事会主席黄仙枝在今年3月的业绩会上曾表示，给正荣一年时间，债务问题将妥善解决，而目前2023年已经成为正荣地产新一轮的偿债高峰。返回搜狐，查看更多
责任编辑：