评论

周期轮动,半导体、港股等板块或有发挥 | 热点扫描

原标题:周期轮动,半导体、港股等板块或有发挥 | 热点扫描

出品|氢媒体

作者|巴哈迪尔·原榭

头图|氢媒体

近期受国内经济基本面、国际局势的走势影响,国内资本市场出现变化。

从经济基本面上看,根据国家统计局公布的2023年1-4月数据,规模以上工业企业利润总额同比下降20.6%,低于预期;从企业营收利润率来看,4月营收利润率下滑至5.22%,低于近6年同期水平。

这反映目前国内的总需求改善速率放缓,企业盈利回升势头趋缓。

上周个股中位数下跌-0.23%,指数整体下调,周五稍微回暖,成交量周中萎缩至7000亿左右。从股债性价比来看,10年国债收益率下行至2.72%,沪深300的风险溢价飙到5.79,股票的性价比突出,又到再平衡时刻。逆向需要勇气,更需要智慧。

主线方面,今年以来主基调基本围绕“破局”演绎,具体展现在低估值、高分红的中特估和科技创新TMT板块,如果没有在主线上有仓位,春节后基本很难盈利。

近期“中特估”交易热度上行至较高水平后出现一定回调,而部分TMT子板块已逐步调整至具备一定配置性价比。

2023年以来,“AI+”与“数字经济”双重驱动的“TMT”,与政策和基本面共同驱动的“中特估”是市场交易的两大热点,且两者呈现一定此消彼长态势,特别是4月中旬以来,TMT市场交易情绪演绎到较高水平之后,板块出现明显回调,“中特估”板块在政策催化与部分行业景气验证驱动之下,走出优势行情。

至5月中旬,“中特估”交易热度也上行至了较高水平,本周出现一定回调。同时,TMT部分子板块在经历了1个多月的回调之后,交易热度明显回落,开始逐步具备一定配置性价比,如电子、计算机等。

具体来看,本周的资本市场可留意如下板块:中特估国企、电力、港股、消费、半导体。

1、中特估板块:今年可能是价值股大年,预计趋势形成后不会那么快结束,预计行情会贯穿全年。中特估不仅仅是估值重塑,还有一带一路给国企带来大量订单,国企本身业绩看好。

2、电力板块:煤炭价格下跌,夏季用电高峰来临,属于国企和股息率高的电力股需要关注,比如上海电力,国投电力,华能国际等。

3、港股板块:恒生指数年线连跌四年,今年是第四年,历史上并没有过,且当前市净率PB百分位近20年新低,低于1。港股过去几年受到香港局势震荡、中概股回归、美联储加息等压制因素影响。目前压制因素均已消失,且美联储加息尾声,美债收益率下滑趋势确定,看好港股修复机会。建议关注从高位回调幅度较大的恒生科技。

4、消费板块:关注低位的乳制品,黄金消费股。黄金消费股的逻辑是疫后消费复苏及美元走弱。例如周大生,ROE高,股息率稳定,加盟店模式属轻资产运营。

5、半导体板块:历年半导体上涨及下跌周期各为2年左右,目前处于周期底部,三、四季度有反转的预期,人工智能发展提升半导体需求。

6、充电桩板块:新能源车里面可能有大行情的方向,电动车及充电桩下乡政策推动,产业链在电动车里面比较滞后,关注充电设备,充电模块以及海外有资质认证的公司。

上周北上资金流向:净流入最多行业:电力设备及新能源(38亿),电子(25亿),基础化工(10.6亿)。流出最多行业:非银金融(-37亿),食品饮料(-24亿),建筑(-10亿)。

特别提醒:以上所提及个股仅为氢媒体提供的参考,不作为个股推荐。

*投资有风险,本文不构成投资建议,不代表本公众号立场。本文可能使用爬虫、GPT4等技术手段搜集信息,均经过人工审核。

截止上周五(2023年5月26日),氢媒体Baron Hara一号组合的当日详情如下:

*上述持仓及变动详情,仅是数研团队的自营资金的持仓及变动情况展示,并不构成任何投资邀约或投资建议。

- END -

出品人:Awoo|编辑:Rachel|视觉设计:韩悦

助理分析师:大道寺 佑介

声明:氢媒体所发布文章仅代表作者观点,不代表本号立场,不构成投资建议。原创稿件均版权所有,未经允许,严禁转载。如认为图文侵权,或需与我们联系,请发邮件至hydmeta01@163.com。氢媒体®、氢讯®,均为权利人之商标,任何人未经书面许可,不得对上述商标进行使用、冠名等。返回搜狐,查看更多

责任编辑:

平台声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。
阅读 ()
大家都在看
推荐阅读