东北输变电机械制造股份有限公司招股说明书概要

    (普通股)

    30,000,000股

    重要提示

     本招股说明书概要摘自本公司招股说明书,目的仅为尽可能广泛、迅速地向公众提供有关本次发行的简要情况。招股说明书概要本身不是发售股票的法律文件。投资人在作出认购本股票的决定之前,应先仔细阅读招股说明书全文,并以全文作为投资决定的依据。

    

    (单位:人民币元)

     面值 发行价 发行费用 募集资金

     每股 1.00 5.20 0.19 5.01

     合计 30,000,000 156,000,000 5,700,000 150,300,000

    

     本公司A股股票的承销期为1995年11月23日至12月23日。

     本公司已申请将本次发行的除票(A股)于12月中旬前后在深圳证券交易所挂牌交易。

     主承销商:中国国泰证券有限公司

     上市推荐人:招银证券公司

    

    一、绪言

     本招股说明书是依据《公司法》、《股票发行和交易管理暂行条例》、《分开发行股票公司信息披露实施细则》等国家法规及发行人的实际情况编写,为投资者提供东北输变电机械制造股份有限公司基本情况。本公司全体董事已确认本招股说明书,确信其中不存在任何重大遗漏或者误导,并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。

     本次发行是根据本招股说明书所载明的资料申请发行的,除本发行人和主承销商外,没有委托或授权任何其他人提供未在本招股说明书中列载的信息和对本说明书作任何解释或者说明。

     本次发行业经中国证券监督管理委员会证监发审字(1995)73号文复审同意。

    二、释义

     本公司:指东北输变电机械制造股份有限公司及其附属公司。

     东北电公司:指东北输变电设备集团公司,本公司的控股公司。

     A股:指本公司每股面值1.00元人民币的普通股股份,以人民币认购及购买。

     H股:指本公司在境外发行的每股面值人民币1.00元的特种股票,以港币认购,并在香港联合交易所上市。

     重组:指本公司于1994年5月31日,与东北电公司进行部分产品的生产和其他业务的转让,以及资产与负债的转让。

     沈阳高开 指沈阳高压开关有限责任公司,本公司之附属公司,重组前为沈阳高压开关厂。

     沈阳变压 指沈阳变压器有限责任公司,本公司之附属公司,重组前为沈阳变压器厂。

     锦州电容 指锦州电容器有限责任公司,本公司之附属公司,重组前为锦州电力电容器厂。

     阜新封纸 指阜新封闭母线有限责任公司,本公司之附属公司,重组前为阜新封闭母线厂。

     附属公司 指本公司下属的四家有限责任公司。

     本次发行:指本次向社会分众发行的3,000万股A股。

     世界贸易组织:指成立于1995年1月1日,以取代关贸总协定的世界性贸易组织。

     主承销商:指中国国泰证券有限公司

     上市:捂本公司股票获淮在深圳证券交易所挂牌交易。

     元:指人民币元,中国的法定货币。

     港元:指港元,香港的法定货币。

    三、发售新股的有关当事人

     发行人 东北输变电机械制造股份有限公司

     地址:沈阳市铁西区北二中路18号

     法定化表人:项永春

     电话:(024) 5850754

     传真:(024) 5851179

     联系人:刘宏珊

     A股主承销商 中国国泰证券有限公司

     法定代表人:金建栋

     地址:中国上海市浦东新区乳山路61号

     电话:(021) 62587741

     传真:(021) 62581811

     联系人:陈建中 施继军

     沈阳办公地址:沈阳市热闹路22号

     电话:(024) 2901593

     传真:(024) 2901651

     联系人:聂晶 李琳

     上市推荐人 招银证券公司

     法定代表人:李麦秋

     地址:深圳市振华路3号深纺工业大厦1楼

     电话:(0255) 3321052

     传真:(0755) 3362947

     联系人:陈诗文 赖文峰

     发行人法律顾问 北京市通商律师事务所

     法定代表人:韩小京

     地址:北京建国门外大街22号赛特大厦1403室

     电话:(010) 5159066

     传真:(010) 5159077

     经办律师:韩小京 邸晓峰 张力兵

     主承销商法律顾问 北京市海问律师事务所

     法定代表人:何斐

     地址:北京新源南路6号京城大国2307室

     电话:(010) 4664038

     传真:(010) 4663889

     经办律师:赵燕 佟忠

     会计师事务所 普华大华会计师事务所

     法定代表人:汤云为

     地址:中国上海漕溪路222号航天大厦八楼

     电话:(021) 64828028

     传真:(021) 64820688

     经办注册会计师:周忠惠 冯正权

     资产评估机构 沈阳资产评估中心

     法定代表人:胡丕华

     地址:沈阳市沈河区十纬路35号

     电话:(024) 2717736

     传真:(024) 2714247

     经办评估人员:胡丕华 苏祥

     资产评伯确认机构 中华人民共和国国家国有资产管理局

     法定代表人:张佑才

     地址:中国北京市海淀区万泉河路66号

     电话:(010) 2567744

     传真:(010) 2561817

     股票登记机构 深圳证券登记有限公司

     法定代表人:黄铁军

     地址:中国深圳市红岭中路25号

     电话:(0755) 5576283

     传真:(0755) 5564759

     副主承销商 招银证券公司

     法定代表人:李麦秋

     地址:深圳市振华路3号深纺工业大厦1楼

     电话:(0755) 3321052

     传真:(0755) 3362944

     联系人:陈诗义 赖文峰

     沈阳北方证券公司

     法定代表人:王兴明

     地址:沈阳市沈和区市府大路261号

     电话:(024) 2710160

     传真:(024) 2712044

     联系人:窦新春 陈莹

    四、发行情况

     1、承销方式:本次公开发行的3000万股社会公众股采用余额包销方式。

     2、承销期的起止日期:1995年11月23日至1995年12月23日。

     3、发行地区:与深圳证券交易所联网的证券营业网点。

     4、发行对象:符合法律法规规定之可以购买本股票者。

     5、本次发行的股票为记名式人民币普通股,每股面值1元。

     6、发行价格:本次发行采用溢价发行,根据发行前每股净资产和原有股东利益,以及1995年预计的每股税后利润和本公司的计划筹资额,确定本次发行价定为每股5.20元。本次公开发行,预计募集资金不少于15030万元。

     7、发行时间:本公司本次股票将来用上网定价发行方式,发行日期为1995年11月29日。

     8、上市承诸:本次发行股票已取得深圳证券交易所上市承诺。

    五、风险因素与对策

     投资者在评价本公司发行人此次发售的股票时,除招股说明书提供的其他资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。

     本公司是以制造输变电设备为主的企业,主要的风险因素有:

    (1)原材料供应风险

     本公司生产所用的主要原材料为钢材和矽钢片。1994年钢材的消耗占原料消耗总成本的28%左右,矽钢片的消耗占原料消耗总成本的18.5%左右。以前,国内钢材一度求大于供,价格也曾出现波动,由于国家在近年来实施宏观经济调控,国内的钢材供应已供大于求,因此目前公司在钢材供应方面没有困难,倘日后钢材市场出现短缺,将会对公司生产产生影响。而价格方面,自从1993年逐步放开价格控制,目前价格经过一段上扬之后已经维持稳定,而且公司是国内多家大型钢厂的长期客户,董事会相信但不保证钢材价格在短期内会维持较稳定的水平;

     本公司使用的矽钢片是按照国家计划从国外进口,每年将公司的需求纳入国家计划后,由专业的进出口公司向本公司供应,国家将保证公司每年的需求。但矽钢片的价格将受供应短缺导致采购成本上升或汇率变动的影响。

    (2)行业风险

     从国内来看,输变电设备制造业的厂家较多,市场竞争较为激烈,且各地政府有不同程度地实行市场保护,可能会对本公司带来一定的影响。

    (3)产品结构风险

     虽然本公司产品品种繁多,但都属于输变电设备,主营业务收入占销售收入的90%以上。由于经营结构较为单一,适应市场变化风险的能力相对较弱。

    4)外汇风险

     1994年1月1日起,我国政府对外汇体制进行了重大改革,实现了汇率的统一,目前实行的是由市场供求决定的、统一的、有管理的浮动汇率。虽然自1993年7月1日以来,外汇的汇率水平基本保持稳定,但市场力量对统一汇率有较大影响,本公司的进口原料的价格也会由于汇率波动而受影响。而且公司H股的股息将会以港元支付。

    (5)加入世界贸易组织的风险

     世界贸易组织于1995年1月1日创立,以取代关贸总协定。我国未能于1995年1月1日以前以发起国的身份加入关贸总协定而进入世界贸易组织。然而,我国的贸易谈判代表仍在进行此项谈判,倘日后谈判能顺利达成协议,我国能于较后时期取得世界贸易组织会员地位。加入世界贸易组织将有利于本公司原材料的进口,但由于输变电设备使用周期较长,更新换代较缓,而欧、美发达国家电力供应基本处于均衡时期,输变电设备制造能力相对过剩,这些国家的产品将会极力来我国寻找出路,由于其具有某些外观和质量上的优势,可能会对本公司的市场有一定影响。

    (6)股市风险

     股票市场的价格及其波动受到各种经济因素、政策因素、投资心理和交易技术的影响。投资风险和股市风险是相关的,因此投资者应对股票市场价格的波动有充分了解。

     本公司对于上述风险因素的对策为:

     (1)对原材料供应风险的对策

     对于各类重要的大宗原材料,争取与各供应厂家建立长期的供销合作关系,以保证供应和价格不发生大的波动。同时,本公司将会利用本身的影响和在同行业中的地位,对材料供应实行多方选择,避免独家供应所导致的对个别供应企业依赖。公司格在采购过程中注意严把质量关,避免各种可以预防的损失。

     (2)行业风险

     本公司所属四家子公司均是输变电行业的骨干企业,历史悠久,实力雄厚,在用户中享有良好的信誉。面对国内外市场的竞争,本公司将充分发挥自身优势不断加大科技投入,加速新产品开发和产品结构调整步伐,不断提高产品质量,以新取胜,以优取胜,制订灵活的销售策略,强化销售队伍,拓宽国内外市场,增强竞争能力。

     (3)产品结构的风险

     本公司认为,要在生产厂家众多、竞争激烈这样一个环境下求得生存和发展,就必须加速产品品种、结构调整,提高产品质量。在产品结构上,将注重淘汰老产品,利用本公司的整体综合能力和技术优势,重点开发和生产技术含量高、质量可靠的高电压、大容量、新结构组合化产品。在产品的质量方面,本公司将不断增强员工的质量意识,实行质量否决制,完善质量保证休系;同时,注重技改的投入,提高设备装备水平,为提高产品质量打下基础。本公司将调整经营战略,遵循“一业为主,多种经营、全方位开拓”的经营方针,即以输变电设备制造为主,同时努力开拓贸易、交通运输业、物资贸易等多种经营,以增强公司抵御风险的能力。

     (4)外汇风险的对策

     本公司也承揽国外的输变电工程,产品有一部分出口国外,1992年、1993年、1994年三年公司的出口销售额分别占总销售额的9.5%、11.2%和13.2%。同时公司在H股发行结束后,将申请成为外商投资股份有限公司,将会获得进出口权和外汇留存,如有外汇短缺,公司也可以凭进口合同到外汇调剂中心购买外汇。因此,公司在外汇方面不会遇到重大困难。

     (5)关于世界贸易组织

     对此本公司正采取各种借施,在产品品种方面,本公司将继续引进国外的先进技术、设备;同时本公司科技开发部门拥有一批经验丰富,长期从事高电压新产品研制的工程技术人员专门从事新产品的研制,将继续调动已形成的高电压新产品开发力量,使每年面世的新产品所创产值占总产值的比例保持在20%30%以上。另一方面,我国加入世界贸易组织会使本公司的原料进口价格降低,因而会降低生产成本,同时本公司将利用这一机会,化不利为有利,不断扩大出口,开拓和占有国际市场。因此加入世界贸易组织将不会对本公司产生重大影响。

     本公司还将充分利用建立产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学的规代企业制度体制的有利条件,促进公司管理水平和企业素质的全面提高,逐步缩小与先进国家在管理水平上的差距。

    六、募集资金的运用

     本公司本次发行为股东大会决定的增资发行。

     本公司本次向社会公众发行股票3,000万股,每股面值1.00元,溢价发行每股5.20元,扣除发行费用,本公司将募集资金15030万元,这些资金拟作如下用途。

     (1)投资4,000万元,用于迁建沈阳变压互感器分公司:

     沈阳变压为解决大型变压器生产面积和能力不足问题,决定将全部互感器生产工序迁出建立独立分厂。该项目已获沈阳市批准,目前正在实施之中。

     该项目总投资18,000万元,本公司拟用本次发行股金中的4000万元投入,其余用H股股金和贷款解决。该项目预计在J996年完成。达产后预计年生产互漆器能力4,500台,产值14,245万元。

     (2)投资500万元用于高压封闭母线(六氟化硫管道母线)技术改造。

     高压封闭母线国内尚无厂家生产,近期所需高压封闭母线全部靠进口。为此,本公司拟进行高压封闭母线(六氟化硫管道母线)技术改造。项目己获机械部机计〔1994〕517号文批准。

     该项目总投资为1,508万元,本公司将分批投入A股金508万元,其余资金由H股股金和银行贷款解决。该项目预计在1997年第四季度进入试生产,项目建成后,预计每年可新增产值4,000万元。

     (3)投资500万元用于锦州电力电容器公司“八五”二期技术改造工程。

     本公司下属锦州电容为满足市场需要拟进行“八五”二期技术改造,主要项目为:上马高精宏大容量的电容式电压互感器,电气化铁道用电容器及成套装置,串联及静止补偿装置,及扩大金属化电容器的生产能力。

     项目投资为1000万元,A股股金投入500万元,项目竣工后,可年增产值2800万元。

     (4)投资5008万元用于500千伏全封闭组合电器技术改造为满足电力工业发展需要,沈阳高开对500千伏全封闭组合电器生产条件进行技术改造,以来成批量生产能力。

     该项目总投资19,210万元,本公司拟投入本次发行A股股金5,000万元,其余资金由H股股金解决。项目1996年投产,预计至1998年底,能形成批量生产能力。

     本公司已在用外发行H股25,795万股,每股面值1.00元,发行价1.80港元,扣除发行费用后,共筹集资金45,029万元,将用于公司的技术改造和新项目的开发。

     在安排上述投资项目后,剩余的资金将用于归还贷款,补充公司流动资金,改善公司财务结构。

    七、股利分配政策

     本次股票发行后,本公司将于1996年6月或之前派发1995年度股利。本公司1995年税后利润根据公司章程所规定的股利政策在公司新老股东中进行分配。

     本公司的税后利润分配由董事会提出方案,经股东会批准后,按股份比例分配,股利分配采取规金或股票形式。但是董事会可以根据公司股东在每年的股东年会上的授权,在下一届股东年会前,不时向股东支付认为公司的盈利情况允许的中期股利,而无须事先取得股东大会的同意。

本公司每一会计年度的税肩利润按下列顺序分配。

     1、弥补亏损

     2、提取法定公积金10%

     3、提取法定公益金5%一10%

     4、提取任意公积金0%一35%

     5、支付普通股股利50%一75%

     法定公积金按照税后利润的10%提取,但当法定公积金已达注册资本的50%时,可不再提取,法定公益金按税后利润的5%一10%提取。任意盈余公积金的提取比例由股东会决定。

     公司的财务报表除应按中国会计准则及法规编制外,还应按国际或境外上市地会计准则编制。公司在分配有关会计年度的税后利润时,以上述两种财务报表中税后利润较少者为准。

     本公司实行同股同利分配政策,各类普通股亨有同等权益,本公司目前尚无亏损。董事会预计每一年度的股利将于次年6月或之前派付。

     本公司向个人股东分配股利时,由本公司按国家有关政策代扣代缴个人所得税或个人收入调节税。

    

    八、验资证明

     公司在定向篡集发行后,委托沈阳市会计师事务所依据股份制企业的有关法规、制度及规定,对公司的资本情况进行验证。经注册会计师签字出具的验资报告,证明国家股63,454万股,计人民币63,454万元。法人股3,000万股,计人民币3,000万元,职工股16,000万股,计人民币16,000万元。公司股本总额为82,454万股,计人民币82,454万元已全部到位。

     经普华大华会计师事务所对公司H股投资人投入资本的验证,确认发行25795万股H股股票投资人应缴纳股本金计人民币25,295万元已如数缴足。

    九、发行人情况

     1、本公司名称:东北输变电机械制造股份有限公司

     2、发行人成立日期:1993年2月18日

     3、注册地址:中华人民共和国辽宁省沈阳市铁西区北二中路18号

     4、本公司沿革。

     1992年12月3日经沈阳市体改委沈体改发(1992)81号文批准,以东北输变电设备公司和集团紧密层的六家大、中型企业作为发起人,以定向募集方式改组设立东北输变电设备集团股份有限公司。公司设立时的股本总额为82,454万元,其中发起人以经评估界定的国有资产63,454万元,向社会法人和内部职工募集19,000万元,全部划分为面值1.00元的等额股份即82,454万股投入本公司。1993年11月25日,公司特别股东大会通过决议,将公司股本同比例调减为41,227万股。1994年3月,国务院证券委、国家体改委、国家经贸委和国家计委审查批准本公司向境外发行H股股票。根据海外上市的要求,本公司在上市前进行了资产重组。重组后,沈阳变压、沈阳高开、锦州电容、阜新封线以其全部的经营性净资产折股全部留在本公司内,成为本公司的全资子公司。东北电公司作为国有资产的授权经营者,成为本公司的控股公司。重组以后,本公司的名称由原来的东北输变电设备集团股份有限公司更名为东北输变电机械制造股份有限公司。

     本公司资产重组以后,以重组生效日1994年5月31日为基准日对公司资产重新进行了评估,评估后净资产为89,645.38万元,根据国有资产折股比例规定,将国有法人股、社会法人股和内部职工股同比例折为58,542万股,提交1995年3月11日本公司特别股东大会审议通过,依照股东大会决议,本公司的总股本由原来的41,227万股调整为58,542万股。并于1995年5月3日在沈阳市工商行政管理局办理变更登记,注册资本为58,542万元。

     5、组织机构:

     全资子公司

     ①沈阳变压器有限责任公司

     沈阳变压的前身沈阳变压器厂始建于1938年,解放后从“一五”到“七五”国家都投入了大量资金进行技术改造和扩建,是目前国内规模最大的高压变压器专业制造厂。产品产量、产值、利润、质量等主要经济技术指标均唐全国同行业之首。1989年被评为首批“国家一级”企业。1995年5月23日改组更名为沈阳变压器有限责任公司。

     ②沈阳高压开关有限责任公司

     沈阳高开的前身沈阳高压开关厂始建于1937年,目前是我国高压断路器和高压隔离开关的主要生产企业之一。公司注重产品开发,多次获得国家、部、省市的奖励。1990年被评为“国家二级”企业。1995年5月26日改组更名为沈阳高压开关有限责任公司。

     ③锦州电力电容器有限责任公司:

     锦州电容的前身锦州电力电容器厂成立于1965年,是中国三大电力电容器制造企业之一,工厂占地面积22100平方米,总建筑面积22300平方米。现有职工1000多人,其中各类专业技术人员110人。1995年5月24日改组更名为锦州电力电容器有限责任公司。

     ④阜新封闭母线有限责任公司:

     阜新封线的前身是阜新封闭母线公司成立于1970年1月,是我国目前最大的封闭母线生产企业。公司占地面积39400平方米,总建筑面积16200平方米,现有职工800多人,其中工程技术人员90专人。1995年5月24日改组更名为阜新封闭母线有限责任公司。

     6、本公司的职工情况

     截止到1995年3月31日,本公司共有职工16,808名,分布如下:

    

    行政与管理人员           574

     生产人员 8,497

     销售及市场推广人员 391

     质量管理人员 821

     研究及产品开发人员 1,231

     设备维修保养人员 1,041

     原料采购人员 171

     环境保护人员 51

     其他人员 3,559

     16,808

    

     在公司员工中,有322名高级工程师,921名工程师及990名技术人员。本公司职工享有完善的福利待遇,公司参加了辽宁省的退休和养考的社会统筹。

     7、经营范围经营方式

     主营:

     变压器、互感器、电抗器、全封闭组合电器、高压断路器、高压隔离开关、封闭母线、电力电容器等输变电成套设备及附件的制造与销售。

     兼营:

     输变电高新技术的开发、技术转让、技术培训、技术服务、技术承包、技术咨询等科技开发和进出口业务及其他第三产业等经营项目。

     8、本公司主要业务

     本公司的主要业务是制造和销售供电站和电厂向用户输送电力和分配电力所需的成套输变电设备或输变电设备单件产品。主要产品可分为三大类:变压器、系统保护设备及输电设备。变压器、电抗器和互感器均由沈阳变压制造,系统保护设备包括G.l.S、断路器及隔离开关由沈阳高开制造,输电设备包括电力电容器和封闭母线由锦州电容和阜新封线生产。

     本公司的主要客户主要是国有电力公司,省市或地方的电力局等。出口产品主要销往马来西亚、巴基斯但、菲律宾、叙利亚和泰国等国。为满足国家电力事业迅速发展的需要,目前公司正在着手实施整体规划,对现有生产条件和能力进行调整充实和技术改造。国家批准三峡工程建设以后,本公司将是三峡工程中输变电设备的主要供应厂家。

     9、销售及市场推广

     由于电力需求对中国经济发展起着重要作用,电力传输需要也大量增加,所以电力行业是我国政府重点发展的行业。本公司根据我国电力行业发展的需要,不断调整销售及市场推广策略。不仅采用直接市场推广及销售策略,还积极与客户保持紧密良好的关系。经常基加项目投标和设备展监等活动。

     本公司的客户主要包括电力公司和各省、市及地方的电力部门,以及全国各地的发电广和变电站。这些客户除了在兴建电厂和输变电线路时购买各种输变电设备以外,在项目投入运作后还全不断订购设备和零件以备日常的维修和保养。1994年本公司和同多个电力项目和电厂签定了合同,包括元宝山电厂、李家峡水电站、云南黄磷变电所、北京西客变电站、嵩北变电站、铁岭电厂、佛山供电局、蓟门变电站、山西省送变电公司、河南漯何电业局及茶山、田正电力项目等。

     本公司产品除了供应国内各个电力项目以外,还出口到马来西亚、菲律宾、叙利亚及泰国等国家。曾于1992年与泰国和巴基斯但签约供应高压变压器和G.l.S:1993年与马来西亚、巴基斯但和叙利亚签约供应高压变压器、高压断路器和互感器等;1994年又和上述国家和地区签约供应输变电设备。截止1994年12月31日止三个会计年度,本公司的出口销售额分别占总销售额的9.5%、11.2%、13.2%。为了进一步扩展海外销售渠道和发展东南亚市场,本公司经常与海外同行进行技术合作,为公司的工程师和技术员安排海外培训,学习先进技术。因此公司产品可做到与全球技术同步发展,并打入国际市场。以下为本公司前三年主要产品的销售额:

    

                                   单位:人民币千元

     产品 1992年 1993年 1994年

     高压变压品 3,240 5,130 5,580

     G.l.S及高压断路器 1,040 1,460 2,170

     高压互感器 390 840 1,520

     开关和高压隔离开关 660 1,460 1,670

     电力电容器 280 480 530

     封闭母线 160 250 330

    

     本公司还通过建立广泛的销售网络,同客户建立密切的联系以适应市场需求。本公司在全国没有15个以上的营业处,覆盖了全国各主要的电网,负责销售和市场推广以及现场的售人员都接受过有关专业知识及技术技能的培训,并且具有丰富的销售经验。公司对产品的售后服务十分重视。公司的产品在销售时实行一至三年的质量保证期,并根据用户要求,实行现场安装服务,培训操作人员,以保证设备可靠运行。

     本分司在注重销售服务的同时也注重产品的市场推广,首先是公司与国家主管部门和当地政府保持密切联络和良好的关系,及时了解国家对电力工业发展的计划和要求,使公司掌握最新的市场情况;其次,注重客户的要求及需要,通过广泛的销售网络与客户保持友好关系,掌握市场需要的变化;另外,不断开发既新又优的产品,占据市场有利位置。

     10、主要原材料和能源的供应

     本公司主要原材料为钢产品、绝缘材料和有色金属等三大类,钢产品包括钢材和矽钢片;绝缘材料包括变压器油、绝缘纸板、绝缘纸和瓷料;有色金属包括铜、铝等。截止1994年底三个年度,本公司原料消耗成本占总生产成本的85.8%、84.7%和85.7%。公司的附属公司均有原料采购部门,而公司则负责集中制定和协助各附属为司制定和实施年度生产计划和预算。

     本公司对比较容易得到的原材料一般维持一至二个月的库存量,而对于国外进口的原材料一般要保持二至四个月库存量。由于原材却的成本占公司生产成本的一大部分,本公司的原料来购部门一直不断地挖掘国内和海外的原料供应来源,以确保得到商优价廉的原材料。公司在全国有数十家的固定原材料供应企业。而且一旦我国加入了世界贸易组织,公司的进口原料价格将会降低,从而降低公司的原料成本。

     钢产品

     钡产品是本公司生产的主要原材料,1992、1993、1994三个年度,钢产品的消耗量占到本公司原料消耗总成本的28.2%、32.2%和27.8%。钢材大部分是向钢铁生产企业直接来购的,少部分是通过贸易公司购买的。以前国内的钢材供应一直是供不应求,价格也曾大幅度波动,由于国家在近年来实施宏观经济调控,国内的钢材的供应已供大于求,而价格方面,自从1993年逐步放开价格控制,价格经过一段上升后己经维持稳定,目前力司需要的钢材主要是在国内采购,而且供应渠道方面没有任何困难;矽钢片主要是向国外进口,由国家保证每年的供应量。每年矽钢片的需要量由企业提出,通过机械部上报国家计划委员会后列入国家计划,然后通过贸易公司供应公司生产所需。到目前为止公司没有在矽钢片供应上遇到过困难。

     电力、煤和水,

     本公司的电力供应由各附属公司所在地的电力公司供应,在水的供应方面,当地供水部门供给外,公司有自备的水井,可以满足公司的生产所需,煤的供应由公司直接向煤矿购买或通过燃料供应公司采购。1993年,1994年公司的水、电和煤的消耗占公司生产成本的4%左右。

     11、生产保证措施

     质量保证

     公司一贯将质量保证放在重要的地位。公司通过两个层次贯彻质量保证,一是由公司负责集中控制,二是由各附属公司进行质量控制。本公司的产品均符合国家的有关标准,并制定和推行一套严格的品质保证程序;同时公司产品还符合许多国际标准,包括IEC(Interaational Electrotechnical commission)、ISO9000及其他指定的标准,如:国家BG/T19000标准,美国ASNI标准、英国SB标准、日本JIS工业标准和德国DIN、VDE标准等。公司本部有专职的质量管理部门,全面负责质量控制工作,并监督附属公司的质量控制工作;另没有一个质量控制委员会,负责制定质量控制的有关政策并进行全面监督。

     各附属分司都有全面质量管理的部门,成立质量控制小组,负责制定质量控制的法规和措施,例如改良生产设备、改进管理办法和改善设施等。同时还从事具体产品的质量控制。例如检查生产原料、测试半成品和检查产成品等。

     环境保护

     在环境保护方面,公司遵守国家公布的各项法律、法规,例如中国国家环境保护法(1989年)、中国大气污染防治法(1987年)、中国水污染防治法(1984)及辽宁省的各项法规,同时公司本身也制定了若干环保制度。本公司的污染控制上要是处理因煤尘造成的空气污染及水质污染。公司有50多名员工从事环境保护工作,除兴建环保设施外,1992年1994年公司支付的环煤费用分别为550,000元、563,000元、和586,000元。本公司从无因违反环境保护法规而被罚款,下属的沈阳变压于1987年起连续五年获先进环境保护奖,沈阳高开1989年获得沈阳市先进环境保护企业的称号。

保险

     公司向中国人民保险公司(PlCC)平安保险公司和太平洋保险公司投保,为公司的厂房、生产设施投煤了企业财产保险。同时根据我国的惯例,公司未投保任何第二者赔偿保险,包括本公司物业意外,与本公司业务或出售的产品有关而产生的个人伤害。而且公司从未遇到此类赔偿。

     研究和新产品,新项目开发

     本公司十分重视新产品新项目的开发,下设多个专业研究机构。公司本部的成套研究所专门研究输变电设备的成套生产和组织。公司下属四家主要子公司分别有自己的研究所或技术开发中心.从事输变电设备新产品的开发研制工作。本公司现有研究设计人员1700多名,除公司本身有雄厚的科研力量外,还与高等院柱,科研机构建立了广泛的联系,其中如清华大学、中国科技大学等有关机构均有长期合作关系。因此,本公司的产品一直处于国内先进水平,部分产品达到了国际先进水平。1992年到1994年三年,公司分别投资610万元、680万元、940万元用于产品研究和开发。

     另一方面,公司还不断引进国外先进技术开发新产品、改革工艺技术。1979年,沈阳变压从法国引进500Kv变压器和互漆器生产技术,1989年从日本引进500KV变压器生产技术,1994年从乌克兰引进500KV六氟化硫(SF6)电流互感器技术。沈阳高开80年代引进了法国的发电机断路器生产技术,1985年到1989年从日本引进了六氟化硫(SF6)断路器和G.I.S.的技术。锦州电容1986年从日本引进电容器生产技术,上述引进海外的先进技术促进了公司产品的提高和发展。

     12、工业产权

    

商标         产品   注册持有人  注册编号 注册日期  承让人

    沈变牌 高压变压器 沈阳变压 222051 85.3.15 沈阳变压

    连图形 互感器器厂

    沈高牌 高压断路器 沈阳高压 153453 82.1.10 沈阳高开

    连图形 高压隔离开关 开关厂

    星月牌 电力电容器 锦州电力 164842 82.1.5 锦州电容

    连图形 电容器厂 (已续期)

    JZ金球 电力电容器 锦州电力 595326 92.5.20 锦州电容

    MC图形 电容器厂

    银桥牌 封闭母线 阜新封闭 332138 88.12.10 阜新封线

    连图形 母线

    

    专利技术

     沈阳变压器厂拥有53项专利,其中2顶为发明专利,51顶为实用新型专利。有效期分别为十年(实用新型专利)和二十年(发明专利)。专利分布如下:

    

    项目         专利权数目

     变压器 9

     电子零件 17

     电压感应器 2

     互抗器 5

     技术及知识

     其余附属工厂的专利如下:

    项目 有效期 附属工厂

    室内电磁机器调节设备 1986. 7.18-1996. 7.17 沈阳高开

    多用途电力电动机 1991. 2. 9-2001. 2. 8 锦州电容

    倾斜型电压吸收机 1992. 7. 3-2002. 7. 2 锦州电容

    封闭母线实用新型设计 1993. 5.15-2003. 5.14 阜新封纺

    绝缘板实用新型设计 1992.12.23-2002.11.22 阜新封线

    

     以上商标及专利权的拥有权己根据重组转让于各附属公司,只是现时仍以原拥有厂名义注册,本公司将向专利部门申请以附属公司的名义注册,且会顺利完成此顶工作。

     13、基本建设和技术改造项目

     本公司目前正在进行的基本建设和技术改造项目情况如下:

    

项目名称         地点   总投资  主要内容       完工时间

     (万元)

    沈阳变压“八 沈阳变压 2850 增添关键设备 1995年

    五” 技改改造试验条件

    提高500KV变压 沈阳变压 2700 购设备52台(套) 1996年

    器产品质量

    增产220KV变压 沈阳变压 2800 增加关键设备 1996年

    器技改43台(套)

    LN-18/24发电 沈阳高开 2850 扩建1800平方米 1996年

    机保护断路器 厂房,购设备15台 2季度

    提高罐体加工 沈阳高开 2700 扩建厂房8800平方 1995年

    能力 米,引进设备4台

    “八五”技改 阜新封线 820 增添设备 1995年

    500KV高压并联 锦州电容 1500 土建1600平方米 1997年

    补偿装置 购设备仪器35台

    

     14、国家政策因素的影响·

     经营业绩

     本公司近年来的营业额有了大幅度的增长,1994年度公司的营业额比1993年增长了8.6%,1993年度公司的营业额比1992年增长了62%,公司的经营业绩的增长。除了由于近年来国家的经济发展迅速,而电力工业是国家经济发展的重要环节,在最近几年内,国家在电力工业上投入了大量的物力和财力,输变电设备的需求不断增加,同时由于凸司开发了一系列新产品,加强技术改造以外,从而本公司今后的经营业馈将不断提高。

     税项

     本公司的经营业绩也会本公司的应缴纳的税率的影响。根据国家规定,除非有国家法律、行政法规或特别豁免,股份有限公司将缴纳33%的所得税。但是根据辽宁省人民政府(辽政(1994)66号)文,本公司及两家附属公司沈阳高开及沈阳变压在1995年12月31日以前,仍旧执行投入产出总承包;此外1995年3月8日沈阳市人民政府以(沈政(11995)22号)批文,同意由沈阳市人民政府向本公司、沈阳高开和沈阳变压提供财务资助,如本公司、沈阳高开和沈阳变压支付的所得税超过15%,多支出的税款将由沈阳市财政局负责退还本公司。据此本公司在1995年仍将执行投入产出总承包,1996年公司本部和两子公司将享受15%的所得税。

     15、重组

     为了本公司发行H股和A股,本公司进行了重组。重组前,本公司拥有六家企业:沈阳变压器厂、沈阳高压开关厂、锦州电力电容器厂、阜新封闭母线厂、沈阳电缆厂和抚顺电瓷厂,同时持有东北输变电集团公司海南企业发展公司和其他若干非生产性资产。重组后,沈阳电缆厂、抚顺电瓷厂脱离本公司,此外职工宿舍、招待所、疗养院、俱乐部、中小学等非生产经营性资产及其负债划入东北电公司,同时,东北电公司也成立多家实业公司管理上述业务,向本公司的职工提供服务。重组于1994年5月31日生效。重组的主要内容如下:

     1、四家附属公司设立为有限责任公司。

     2、原四家工厂的有关生产性资产转让与附属公司,同时承担与生产有关的债务。

     3、本公司原有的抚顺电瓷厂、沈阳电缆厂和海南企业公司权益,连同其他附属公司的非经营性资产,转让与东北公司,与两个企业及非经营资产相关的负债也一并转让与东北电公司,同时东北电公司向本公司支付人民币115,000,000元。

     4、东北电公司已向本公司做出免责担保,将向本公司赔偿所有因重组及因重祖以外的事项而产生的资产和负债而向本公司提出的所有赔偿。

     本公司使用的由东北电公司持有的土地,经评估后50年土地使用权16340.15万元进入本公司总资产,并折为国家股,股权由东北电公司代表国家持有,本公司取得上述土地的使用权。同时本公司与各附属公司签定了四顶士地使用权转让协议,根据协议,本公司所有的土地使用权作为对附属公司的股本投资转让给各附属公司。协议期限五十年。

     1995年6月13日,本公司与东北电公司签定了服务协议,东北电力司同意向本公司提供各项服务,包括宿舍、招待所、疗养院、俱乐部、中小学等;同时,本公司也同意向东北电公司提供水、电和暖气供应。双方将根据服务协议,每年就所提供的服务向对方支付费用。

     重组后,东北电公司占有本公司76.9%的股份,是本公司的控股公司,本公司是东北电公司生产经营活动的主体。

    

    十、董事、监事及高级管理人员:

     执行董事

     项永春先生 52岁,高级工程师,本公司董事长兼总经理。1985年至1988年任沈阳市工具工业公司经理。1988年超任沈阳高压开关厂厂长,1992年获全国“五一”劳动奖称号,1995年获辽宁省及沈阳市优秀企业家奖和机械部全国机械工业劳动模范奖,机械部首届十大杰出企业家奖。

左长林先生 50岁,高级经济师,东北电公司总裁。1968年加入沈阳变压器厂,1988年任东北电公司董事长兼总经理,1992年任集团公司总裁。1988年获全国“五一”劳动奖称号,国家有突出贡献的管理专家。

     鲁永久先生 57岁,高级工程师,本公司副总经理,1963年加入沈阳变压器广,历任车间副主任、主任、副厂长。1988年起任东北电力司副总经理。1989年参加纽约市立大学勃鲁克学院国际经济贸易高级培训班结业。

     高兴耀先生 56岁,教授级高级工程师,本公司副总经理兼总工程师,1962年加入沈阳变压器厂,历任技术员、总工程师。获国家级有突出竞献专家奖。

     刘永顺先生 50岁,高级会计师,本公司副总经理兼总会计师。1910年加入沈阳高压开关厂,历任技术员、车间主任、厂部办公室主任,后任沈阳高开总会计师。刘先生曾在沈阳工业大学进修会计专业两年。

     李连义先生 52岁,高级经济师。沈阳变压董事长兼总经理。1967年加入沈阳变压器厂,历任厂长助理、副厂长,1993年任厂长。1995年获全国机械工业劳动模范奖。

     卢明林先生 53岁,高级工程师,沈阳高开董事长兼总经理。1962年加入沈阳高压开关广,历任技术员、车间主任,1988年开始任副厂长。

     常淑云女士 54岁,高级工程师,锦州电容器董事长兼总经理。加入锦州电容后历任技术员、技术科长、副厂长,1987年任厂长。1994年获辽宁省优秀企业家奖,辽宁省特等劳动模范。

     周任劳先生 48岁,高级工程师,阜新封线董事长兼总经理。1970年加入阜新封闭母线厂,历任技术员、技术科长、副厂长、总工程师,1984年任厂长。周先生1992年获国家有突出贡献专家奖,1994年获辽宁省劳动模范。

     非执行董事

     翟 峰先生 48岁,高级工程师。翟先生1970年毕业于长春地质学院,于同年加入吉林省大电工程公司工作,曾任计划管理组长、副主任、总经理及党委副书记。1986年起任中国水利电力物资沈阳公司总经理。

     管维立先生 52岁,副教授。曾奉派赴美国留学并获工商管理硕士学位。曾任北京工业大学管理系京主任,国家国有资产管理局企业司司长,中华企业股份制咨询公司副总裁。年前加入美国通用电器金融公司,现任亚太地区副总裁,并受聘但任中国国际经济贸易仲裁委员会证券业仲裁员。

     监事

     吴庆炜先生 39岁,高级经济师,现任本公司监事会主席。吴先生毕业于辽宁大学中文系。1978年到沈阳电缆厂工作,曾任服务公司团总支副书记、沈阳电缆党委组织部干部员,1991年起任销售公司副总经理。

     潘海林先生 52岁,高级经济师,现任本公司监事,沈阳高开纪委书记。潘先生毕业于辽宁大学党政干部管理专业。1968年到沈阳高压开关广工作,曾任车间工会主席、党支部书记、厂党委组织部部长、纪委副书记和书记。

     柳 重女士 43岁,经济师,本公司监事,东北电公司审计监察室主任及干部部副部长。柳女士1991年毕业于中共中央党校函授学院,1970年到沈阳变压器厂工作,曾任统计员、团委副书记(培训中心办公室副主任、主任、培训中心副主任兼政治学校校长、技枝校长和党支部书记。

     王国华女士 45岁,经济师,本公司监事,沈阳高开计划处处长。1971年到沈阳高压开关厂工作。曾任计划处计划员、副处长、处长。1988年毕业于中国统计干部函授学院。

     安丽表女士 46岁,会计师,本公司监事,沈阳变压器厂监察处副处长。1923年毕业于沈阳财会学校。同年的沈阳变压器厂工作,曾任财务科出纳员、审计员、核答员和财务处成本科科长。

     于光陆先生 53岁,高级经济师,本公司首席公司秘书。1959年加入沈阳变压器厂,曾任教师、计划员、调度员、厂部办公室秘书、秘书科长、副主任、计划统计处副处长、东北电公司办公室主任、秘书长。

     高金柱先生 30岁,经济师,本公司办公室主任。毕业于辽宁大学中文系,文学学士。1988年到沈阳高压开关厂工作,曾任生产处计划员、厂部办公室秘书、副主任。

     王小军先生 40岁,中国律师,毕业于中国人民大学,获中国社会科学院研究院法律学硕士资格。王先生受聘于齐伯礼律师行,兼本公司秘书。主要负责代表本公司与香港政府和监管机构联系。

    十一、经营业绩

     以下为本公司截至一九九五年六月三十日止经注册会计师审验、调整后的合并损益表主要内容:

     单位:千元

    

项目/年份       1995年1-6月   1994年    1993年     1992年

    主营业务收入 640,039 1,203,201 1,107,833 683,442

    主营业务利润 48,857 72,327 63,590 12,353

    加:其他业务利润 793 1,270 10,354 2,212

    营业利润 49,650 73,597 73,944 14,565

    利润总额 69,905 119,550 73,522 9,254

    减:所得税 (4,138) (8,717) (7,096) (6,625)

    净利润 65,767 110,833 66,426 2,629

    

     从1992年至1994年三个会计年度中,公司的销售收入逐年上升,1992年为683,44万元,1993年110,783万元,1994年120,320万元,以1992年为基准,1993年比1992年增长62.09%,1994年比1993年上升8.6%。

     公司的税后利润逐年上升,税后利润1992年为262.9万元,1993年为6,643万元,1994年为11,083万元。1993年比1992年上升25倍,1994年比1993年上升67%。主要是由于本公司产品具有较强的市场竞争力,从而使公司盈利水平上升。

    十二、股本

     本公司是经沈阳市体改委沈体改发[1992]01号文批准,以东北输变电设备集团之核心企业东北输变电设备公司及六家紧密层企业沈阳电缆厂、沈阳变压器厂、沈阳高压开关厂、抚顺电瓷厂、锦州电力电容器厂、阜新封闭母线厂作为共同发起人,采取定向募集方式设方的股份有限公司,于1993年2月18日在辽宁省沈阳市注册登记成立。总股本为82,454万股,其中:国有股63,454万股,法人股3000万股,内部职工部16,000万股。1993年11月25日,公司特别股东大会通过决议,将公司股本同比例调减为41,227万股。1994年3月,国务院证券委、国家体改委、国家经贸委和国家计委审查同意本公司向境外发行股票。为此,东北输变电设备集团股份有限公司进行了重组,并更名东北输变电机械制造股份有限公司。重组后,包括公司本部及沈阳变压器、沈阳高压开关、锦州电力电容器、阜新封闭母线四家子公司。并经公司董事会拟定方案,1995年3月11日本公司特别股东大会审议通过了调整本公司股本和更改公司名称的决议,依照决议,本公司将总股本调整为58,542万股。根据国务院证券委员会证委发(1995)15号文批准,本公司今年在香港发行H股25,795万股(每股面值人民币1元),并于1995年7月6日在香港联合交易所上市交易。本次发行将向国内社会个人公开发行A股3,000万股,采用溢价发行,每股发行价5.20元,本次不再向公司职工配售公司职工股。

     1、在本次A股及H股发行前,本公司注册资本58,542万元,本次A股发行后,本公司注册资本87,337万元

     2、本次分开发行系本公司向社会个人公开发行A股3,000万股

     3、本次发行后,公司股本结构为:

    

                股数(万股)    占总股本的比例(%)

     国有法人股 45052 51.58

     社会法人股 2130 2.44

     社会公众股 3000 3.43

     内部职工股 11360 13.01

     外资股(H股) 25795 29.54

     总股本 87337 100.00

    

     4、本次股票发行后超过面值并扣除发行费用后缴人的资本为12030万元,将进入本公司的资本公积金。

     5、公司所有内部职工股已按要求集中托管,上市时间将根据国家有关法律、法规和深圳证券交易所的规则办理。

     6、本次发行前后本公司净资产总额、股本、及每股净资产变动情况如下:(单位:元)

    

               净资产总额       股份      每股净资产

     发行前 971,507,000 585,420,000 1.66

     发行后 1,580,197,195 873,370,000 1.81

    

     发行前净资产为截止1995年6月30日审计数,发行后净资产包括了H股和A股发行筹集的资金。

     7、本公司前十名股东和持股数:

    

          股东名称          持股数(万股)  比例(%) 

     东北输变电设备集团公司 45,052 53.41

     HKSCCNOMINEES LIMITED 25,494.2 30.22

     工行沈阳市信托投资公司 710 0.84

     深圳蛇口工业区 560 0.66

     深圳中达软件开发公司 355 0.42

     华南冷藏(深圳)有限公司 142 0.16

     陕西秦建科技投资公司 142 0.16

     深圳宝安坑经发展公司 71 0.08

     中国水力电力沈阳物资公司 71 0.08

     MAI LAI LING 47 0.05

    

     持股比例以本次A股发行前的股本84,337万股计算。

    十五、债项

     截止1995年6月30日,本公司主要债项情况如下:

    

         短期      长期    年利率%    借款期限 抵押担 其他限

     保情况 制条件

    银行贷款 571,180 - 10.80-15.80 5年内 ② 无

     6,000 10.98 2-5年内 ③

     115,062 8.46-13.18 1-2年内 无

     67,086 3.60-13.18 1年内

     70,111 3.60-13.18

    其他借款 59,432 13.80-19.20 ②

     5,736 3.60 1-2年内 ③ 无

     53,608 3.60- 9.00 1年内

    

     债项说明:

     ①短期借款和长期借款均按市场利率计息。

     ②短期借款中银行及其他借款中有18,149万元以本公司的固定资产和流动资产作抵押。

     ③长期借款中有675万元,以本公司的固定资产作低押。

     或然负债

     于1995年6月30日,本公司以向贷款予若干关联公司及第三者的贷款人提供担保如下:

    

                                   单位:千元

     有关联公司 71,500

     第三者 100

     71,600

    

     根据重组协议,东北电公司同意对任何因上述的安排而可能出现的实际负债,以及在重组前已订立的其他安排而可能出现的任何其他负债提供反但保。

    十四、资产评估

     1、资产评估情况:

     经沈阳资产评伯中心评估,本公司截止1994年12月31日,全部资产总值为263629.60万元,同期负债总额为173580.00万元,净资产值90,049,60万元。

    十五、财务会计资料

     经普华大华会计师事务所对公司1992年至1995年6月30日的合并财务报表进行审计验证,其主要会计数据如下:

     1、资产负债表主要数据 单位:千元

    

    资产             1995年1-6月  1994年       1993年

     流动资产合计 1,683,077 1,416,217 1,013,887

     长期投资 20,371 20,847 42,875

     固定资产净值 639,489 663,320 369,611

     在建工程 227,397 174,030 138,711

     固定资产合计 866,886 837,350 508,322

     无形及递延资产合计 232,748 239,736 74,938

     其他长期资产 92,000 92,000

     资产总计 2,895,082 2,606,150 1,640,022

     负债与股东权益

     流动负债合计 1,729,591 1,546,440 1,077,344

     长期负债合计 193,884 153,870 152,739

     负债合计 1,923,475 1,700,310 1,230,083

     股东权益合计 971,607 905,840 409,939

     2、利润表主要数据:(截止1995年6月30日)

     (单位:千元)

     95年1-6月 1994年 1993年 1992年

    销售收人 640,039 1,203,201 1,107,833 683,442

    销售税 (35,270) (39,498)

    主营业务收入 640,039 1,203,201 1,072,563 643,944

    减:营业成本 (431,571) (764,732) (768,830) (464,900)

    销售费用 (18,213) (29,458) (20,066) (19,392)

    管理费用 (97,144) (236,479) (163,206) (115,876)

    财务费用 (40,532) (91,217) (56,871) (31,423)

    营业税金及附加 (3,722) (8,988) -- --

    主营业务利润 48,857 72,327 63,590 12,353

    加:其他业务利润 793 1,270 10,354 2,212

    营业利润 49,650 73,597 73,944 14,565

    加:投资收益 5,715 8,855 1,346 --

    营业外收入 15,975 41,494 2,267 1,812

    减:营业外支出 (1,435) (4,396) (4,035) (7,123)

    利润总额 69,905 119,550 73,522 9,254

    减:所得税 (4,138) (8,717) (7,096) (6,625)

    净利润 65,767 110,833 66,426 2,629

    

     提示:如果投资人故对公司财务状况、经营成果及其会计政策进行更为详细的了解,应当认真阅读在招股说明书中所载的公司财务报表和注释。

    十六、盈利预测

     本公司1995年度的盈利预测是在1995年6月22日作出的,该预测假设公司截止1995年12月31日止年度概夭且不预期产生任何非经常项目,编制该项预测依据之会计政策与全文载于附录一会计师检查验证报告中所概述本集团现时采纳之会计政策在所有重大方面均为相符。1995年会计年度盈利预测如下:

     1、盈利预测的假设

     (1)公司遵循的中央和地方现行的政策、法律、法规以及政治、经济状况将无重大变化;

     (2)现行的银行利率将无重大变化;

     (3)现行的外汇汇率将无重大变化;

     (4)除附录一会计师检查验证报告所披露的纳税基准及税率的转变外,本集团适用的纳税基准或税率将无重大转变。

     (5)未出现不可抗力因素产生的重大影响。

     2、利润预测:(1995年12月31日止)

    

                                  单位:千元

     主营业务收入 1,466,520

     减:营业成本 (964,557)

     销售费用 (28,606)

     管理费用 (252,524)

     财务费用 (79,792)

     营业税金及附加 (10,624)

     主营业务利润 130,417

     加:其他业务利润 5,185

     营业利润 229,918

     加:投资收入 2,470

     营业外收入 36,570

     减:营业外支出 1,812

     税前利润 172,830

     减:应交所得税 10,345

     净利润 162,485

    

     3、全面摊薄法计算1995年每股收益及市盈率:

     每股收益=税后利润/股本数=0.186

     市盈率=27.96倍

     4、公司执行的税率政策详见本概要第九部分第14顶的“税项”一节

     5、上述经普华大华会计师事务所审阅确认。

    十七、重要合同及重大诉讼事项

     重要合同

     截止本招股说明书刊登之日,本公司已签订的重要合同有如下几项:

     (1)本公司与东北电公司及附属公司1995年6月13日订立重组协议,就资产和负债在双方之间划分达成协议。

     (2)本公司与东北电公司1995年6月13日订立服务协议,东北电公司同意向本公司的成员公司及其职工和家属提供有关社会服务、福利设施等服务,本公司同意向东北电公司提供水、电和暖气供应,双方每年根据互相提供的服务支付费用。合同有效期10年。

     (3)本公司与各附属公司于1995年6月9日签定的四项土地使用权转让协议。本公司所有的土地使用权作为对附属公司的股本投资转让给各附属公司。协议期限五十年。

     (4)东北电公司、本公司和附属公司1995年6月13日签字的商标许可证协议。根据协议,东北电公司以象征性的5.00元人民币价格授予本公司和附属公司“DBD”商标使用权,在商标有效期或续期内有效。

     (5)由本公司与中国国泰证券有限公司于1995年11月7日订立的A股承销协议。

     (6)由本公司、东北电公司及包销商于1995年6月21日订立H股的包销协议。

     重大诉讼事项

     截止招股说明书签署之日止,本公司和东北电公司及附属公司未涉及任何重大诉讼事项和仲裁,据董事会所知亦无任何尚未了结或可能面临的重大诉讼或索赌要求。

    十八、公司发展规划

     本公司之经营宗旨是:为国内外电力、矿山、冶金、石油、化工、农业及交通运输等各部门提供先进的输变电技术装备和优良的服务。

     本公司的发展战略目标为:继续保持全国输变电设备制造行业规模最大、效益最佳、技术水平是高、综合实力是强的行业领先地位,积极参与国际市场竞争,努力发展成为集输变电设备制造业、通讯、房地产、商饮、进出口等各项业务在内的综合性跨国公司。

     在生产经营方面,本着质量第一、效益为本、一业为主、多元经营的原则,加速产品更新换代步伐,缩短产品开发周期,增加新产品品种,不断提高公司的技术水平;完善质量管理体系,贯彻国际标准,提高和确保产品质量;稳定国内市场,开拓国际市场;以市场为导向,开展公司的各项经营工作,在努力发展主导产品的同时,积极开展多种经营,努力提右经济效益。

     在技术方面,本公司将努力提高技术素质,强化技术服务,加速技术引进及产品结构的更新换代,使公司的技术水平达到一个新的层次。近期内,本公司新产品开发的指导思想是“短、后、快、好”,即开发时间短,技术水平简,投产速度快,经济效益好。

     在技术改造方面,本公司将围绕进一步增强科研和新产品开发能力及提名产品质量和数量,继续进行改造,近期内主要是围绕向三峡工程提供成套输变电设备开展各项技改工作,使公司成为三峡工程中主要的输变电设备供应商。

     在提高职工素质方面,本公司将来取以老带新,岗位培训,脱产进修等措施提高职工的业务素质和技术水平,并且准备每年都挑选一批优秀大、中专毕业生及向社会公众招聘优秀人才加入本公司行列,实现内部人才资源的最佳配置,为公司迅速发展奠定基础。

     在内部管理方面,本公司将在巩固现有规范化管理成果的基础上,探索高效的集团公司管理决策操作的优化摸式,推行分层管理授权制,不断完善企业经营机制,提高决策、管理水平,确保本公司在激烈的市场竞争中高速、稳步地发展。

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