康佳集团股份有限公司A股增资发行招股意向书

     重要提示:发行人保证本招股意向书的内容真实、准确、完整。政府及国家证券管理部门对本次发行所做出的任何决定,均不表明其对发行人所发行的股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

      发行方式:对一般投资者上网竞价和对机构投资者配售相结合

     发行日期:将在发行公告中公布

     股票上市的证券交易所:深圳证券交易所

     股票简称及代码:深康佳A(0016)   

     主承销机构:中国国际金融有限公司

     上市推荐人:中国国际金融有限公司   

     每股面值:1.00元人民币

     发行股数:8,000万股   

     发行及配售安排:部分向机构投资者配售, 部分在深圳证券交易所上网发行, 向机构投资者配售的股票数量将在《康佳集团股份有限公司A股增资发行公告》中披露,发行人和主承销商将根据机构投资者申购和网上申购的具体情况, 考虑将原定配售给机构投资者的股票中的一部分回拨给网上申购的投资者认购。招股意向书签署日期:1999年10月18日

      释 义

      在本招股意向书中,除非另有说明, 下列词汇具有如下意义:

      本公司、发行人 指康佳集团股份有限公司;

      华侨城集团 指华侨城集团公司, 本公司的控股股东;

      董事局 指本公司董事局;

      证监会 指中国证券监督管理委员会;

      公司法 指中华人民共和国公司法;

      证券法 指中华人民共和国证券法;

      主承销商 指中国国际金融有限公司;

      深交所 指深圳证券交易所

      元 指人民币元;

      本次发行 指本公司向机构投资者和社会公众发行8,000

     万股的面值为人民币1.00元的人民币普通股

     (A股)的行为。

      机构投资者 指证券投资基金和成立六个月以上的在中华人

     民共和国境内登记注册的法人,其认购金额须在

     250万元以上。

      一、 绪 言

      本招股意向书是依据《中华人民共和国公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则(试行)》等有关证券管理法律、法规及发行人的实际情况编制而成, 旨在向投资人提供有关本公司的基本情况和本次发行的详细资料。发行人董事局已批准了本招股意向书, 确信其中不存在任何重大遗漏或者误导,并对其真实性、准确性、完整性负个别和连带的责任。

      本公司新发行的股票是根据本招股意向书所载明的资料申请发行的。除发行人和主承销商外, 没有委托或授权任何其他人提供未在本招股意向书中所载的信息和对本招股意向书作任何解释或者说明。

      投资人如对本招股意向书有任何疑问, 可咨询本公司本次股票发行的各有关当事人。投资人应注意必须自行负担买卖本公司股票所应支付的税款, 发行人和承销商对此不承担责任。

      本次发行已经中国证监会证监发行字[1999]140号文批准。

      二、发售新股的有关当事人

      1、发行人:康佳集团股份有限公司   

      地址: 广东深圳华侨城东部工业区  

      法定代表人: 任克雷

      电话: 0755—6601139

      传真: 6600082   

      联系人: 陈旭日、陈亚光

      2、主承销商:中国国际金融有限公司  

      地址: 北京市复兴门外大街6号光大大厦23层  

      法定代表人: 周小川

      电话: 010—68561166

      传真: 010—68561147   

      联系人: 章星、邓明、张东成

      3、副主承销商: 中信证券有限责任公司

      地址:北京市朝阳区新湖南路6号京城大厦

      法定代表人: 常振明

      4、分销商:深圳经济特区证券公司

      分销商:南方证券有限公司

      分销商:北京证券有限责任公司

      分销商:华夏证券有限公司

      分销商:国通证券有限责任公司

      分销商:大鹏证券有限责任公司

      分销商:广发证券有限责任公司

      分销商:闽发证券有限责任公司

      5、会计师事务所:深圳中天会计师事务所

      法定代表人:蒋贤山

      地址:深圳市深南中路爱华大厦16层  

      电话:0755—3697036

      传真:0755—3350329   

      经办注册会计师:徐林文、刘加荣

      5、发行人律师:北京市中伦律师事务所 

      地址: 北京市朝阳区东三环北路甲2号京信大厦14楼

      代表人:张学兵

      电话:010—64661637

      传真:010—64661651 

      经办律师: 刘凤良、严浩

      7、主承销商律师:北京海问律师事务所

      地址: 北京市朝阳区东三环北路南银大厦1016室

      代表人:何斐

      电话:010—64106920

      传真:010—64106928

      经办律师: 周卫平、何斐

      8、股票登记机构:深圳证券登记有限公司

      地址:深圳市深南东路5045号

      法定代表人:黄铁军

      电话:0755—5567898

      传真:0755—5571127

      三、承 销

      1、本公司本次发行由承销团以余额包销的方式承销。

      2、承销期从1999年10月21日至2000年1月21日。

      3、发行方式:部分向机构投资者配售、部分上网竞价。机构投资者须按照《康佳集团股份有限公司增发A股对机构投资者配售的具体办法》中的具体规定参与网下的申购, 一般投资者须按照《康佳集团股份有限公司增发A股发行公告》(《发行公告》)的具体规定参与上网竞价申购。

      4、发行地点:全国与深交所联网的证券营业部

      5、发行对象:依照国家有关法律、法规有资格的自然人和法人。经中国证监会批准, 本次发行可向机构投资者配售,每个机构投资者认购的数量不设上限。证券投资基金经配售购入的股票没有持有时间限制, 其他机构投资者经配售购入的股票需至少持有三个月以上,方可出售。 参与网下配售的机构投资者不能同时参与上网竞价申购。

      6、发行种类、面值及数量:本次发售的股票为面值1元的人民币普通股(A股),发行总量8,000万股。

      7、发行价格及确定方法:

      本次股票采取溢价发行, 每股发行价格采取二级市场市价折扣法确定,基本原则是以上网申购日前20 个交易日公司A股股票的收市价的平均值或上网申购日前一个交易日的本公司A股股票的收市价为基础,按不高于20%的折扣比例确定发行价格。 对机构投资者和对上网申购的投资者按照相同价格发行。

      8. 刊登招股意向书日全天、《发行公告》日上午及上网申购期间,公司已上市A股、B股股票将停牌。

      9. 本次发行结束后,对机构投资者配售的股票与上网竞价发行的股票同时上市, 发行人将申请尽早将本次发行的股票在深交所上市。

      10、本次发行费用,根据募集资金金额确定, 初步预算如下:

      承销费用2,100万元,

      注册会计师费用90万元,

      律师费用50万元,

      股票登记费用24万元,

      上网费用420万元,

      其他费用40万元。

      发行费用共计2724万元。

      五、风险因素及对策

      投资人在评价发行人本次发行的股票时, 除本招股意向书提供的其它资料外, 应特别认真地考虑下述各项风险因素:

      (一)经营风险

      1. 原材料供应风险

      本公司的主要原材料是彩色显像管, 其成本占总成本的50%, 因此显像管价格的变动将会对本公司产品的价格竞争力带来影响。

      2. 产品价格方面的制约

      由于市场激烈竞争等原因, 彩色电视机行业近年来价格不断下降, 因此本公司在彩电产品的价格制定方面必须随行就市,对公司的经营管理造成一定的压力。

      3. 产品结构方面的风险

      本公司的产品主要集中在彩电类产品, 其销售收入占公司主营业务收入的93%。本公司虽然也生产冰箱、空调、洗衣机、DVD等产品,但在产量和市场占有率方面并没有形成规模,因此本公司存在产品单一的风险。

      4. 产品技术方面的风险

      目前彩电产品在功能上不断提高,在视频、 音频技术方面有数字化的趋势, 在模具质量和外观设计等各方面都不断有新的技术要求,因此, 本公司产品能否跟上最新的技术发展会对本公司的产品销售产生影响。

      5、融资能力的风险

      本公司的生产经营所需流动资金额较大,销售的淡、旺季之间现金需求量相差较大, 本公司的资产负债率已超过60%,继续债权融资的能力受到限制, 如果出现短期资金紧张,可能影响本公司的正常经营。

      (二)行业风险

      1、产业政策的风险

      彩电行业属于自由竞争的行业,除74厘米( 29英寸)以下彩管限制进口外,基本无政策限制。 但该行业目前处于供过于求的状态,因此产业政策有可能收紧。

      2、环保因素的限制

      本公司目前生产经营条件符合国家环保标准, 已经深圳市环境保护局正式验收合格。 但随着国家环保标准的提高, 本公司势必进一步增加在环保方面的投入。

      3、行业内部竞争的风险

      彩电行业属于激烈竞争的行业, 目前国内彩电年生产能力已经达到3,300万台,而1998年销售数量为3, 100万台,已经供过于求,因此行业内部存在激烈的竞争。

      (三)市场风险

      1、商业周期风险

      本公司产品的销售存在明显的常规性淡旺季,每年

     12、1和2月份旺销,每月销售额占全年的20%左右,而6、7、8月份为销售淡季,其他月份为平季。商业周期给公司的生产和销售的组织安排造成影响。

      2、行业生产能力及市场容量的限制

      目前,由于彩电行业的生产能力明显过剩, 而国内市场容量的增长速度又明显放缓, 因此给本公司在传统彩电品种方面的扩张造成了市场局限。

      (四) 政策性风险

      本公司自1992年起采取低成本扩张的战略, 陆续在东北、西北、 华东和西南等地区与当地同行业国营企业建立合资公司。此举获得了当地政府的大力支持, 给予了相应的优惠政策。因此, 这类优惠政策的改变将对本公司的总体效益产生影响。

      (五) 股市风险

      股票价格是诸多因素综合作用的结果。 国家经济政策的调整、企业盈利能力的下降、股票市场的投机行为和投资人的心理预期的波动等等, 都会造成股票价格的波动,增加投资人的投资风险。

      (六)其它风险

      1、本次募集资金投向的风险

      (1) 高清晰度彩电

      本公司计划投资5亿元用于开发和生产高清晰度彩电,该产品是彩电由模拟向数字化发展的更新换代产品。 但该产品目前仅在美国和欧洲等发达国家具有一定规模的市场,中国尚未制定自己的数字电视标准, 因此该项目的近期收益存在一定风险。

      (2) 数字移动电话

      本公司计划利用部分募集资金投资数字移动电话,由于数字移动电话对本公司而言是新的产品, 与国外同行业主要生产厂家相比, 本公司在数字移动电话的研究开发、生产、营销等方面经验不足。 移动电话的市场竞争激烈,特别在技术更新的速度和产品价格上, 将对本公司的技术创新能力、市场营销能力提出新的挑战。 同时,本公司生产移动电话的核心技术从国外引进, 对核心技术的全面掌握仍需要一段时间,因此存在一定风险。

      (3) 重庆康佳与印度康佳

      该两个项目作为合资项目, 是否成功取决于与合作伙伴的磨合及经营管理的重新组织等因素,因此, 这两个项目存在一定的风险。

      2、 本公司控股股东控制的风险

      本公司的控股股东为华侨城集团, 目前该公司直接和间接共持有本公司59.8%的股权, 预计本次发行后其持股比例也将在50%以上, 因此可以通过投票权对本公司的经营决策和人事等方面行使控制权。

      本公司在分析上述各项风险因素的基础上, 为降低和规避风险,将采取以下对策:

      (一) 经营风险对策

      1、针对原材料供应风险之对策

      本公司一向注重原材料供应的管理, 凡国内能够生产的彩色显像管全部内购,进口显像管多以韩国、日本和欧洲为主,但不单纯依赖某一厂商。 目前国内彩管的年产量为2,700万只,处于供过于求的状态。本公司作为彩管生产厂家的长期重要客户, 通常提前十日通知供应商即可保证货源供应。下属公司的原材料采购也由本公司统一安排,以保证获得优惠的价格和稳定的货源。

      2、针对价格风险之对策

      针对降价竞争, 本公司首先将继续深入积极开展以“节能降耗、 减员增效”为主要内容的全面目标成本管理活动。其次,扩大规模效益, 利用本公司目前在国内现有的五个生产基地,降低生产和运输成本。最后, 以镜面电视、双视窗电视、100Hz电视等高科技产品和“福临门”、“七彩小画仙”等新产品增加市场份额, 努力开发新型高科技产品, 在激烈的市场竞争中跳出单纯价格竞争的圈子,创造新的利润增长点。

      3、针对产品结构方面风险之对策

      本公司在立足彩电主业的基础上, 已经致力于第二主导产品的开发、研制与生产。 本公司将利用多年形成的品牌优势和管理营销经验, 直接介入数字移动电话的开发、研制与生产,力争象在彩电领域一样, 能够凭借独特的优势挑战外国公司的垄断, 最终形成能够屹立于市场的国产移动电话品牌, 同时改善本公司产品单一的状况。

      4、针对产品技术方面风险之对策

      本公司多年来重视技术的自主开发,1990 年就成立了研究所,1992年正式成立了家电开发中心,1998 年成立了通讯开发中心。本公司开发专业人员近200人,1994年至1996年每年自行开发的品种均为30多种, 1998年达到137种。本公司的总体思路是“生产一代、开发一代、准备一代”。争取在技术上领先国内, 赶超世界。本公司在国内已经率先开发生产出了全数字电视, 为彩电的更新换代奠定了技术基础。

      5、 针对融资能力风险之对策

      本公司已经与中国银行总行签定了《银企合作协议》,1999年中国银行向本公司提供50 亿元人民币贷款的的综合授信额度,基本保证了本公司的资金需求。同时,本次发行所筹资金的一部分用于补充流动资金, 避免可能发生的短期资金紧张。本次发行后, 本公司的资产负债率会大幅度降低,将进一步提高本公司的融资能力。

      (二)行业风险对策

      1、 针对产业政策风险之对策

      本公司将以家电行业为依托,继续向相近产业迈进,把握彩电数字化的发展机遇,研究相关产业政策, 在健全完善本公司决策程序的基础上, 争取从战略上保证决策的预见性、正确性, 防范和化解各种潜在的政策风险。

      2、针对环保因素的限制之对策

      尽管本公司的生产经营基本不会造成环境污染, 但本公司仍然非常重视环境保护, 将严格遵守国家的有关环保政策, 在扩大生产规模的同时,完善环保设施的建设。本公司全面推行ISO14000环境管理体系标准, 是全国彩电行业首家获得国内、国际ISO14001标准双重认证的企业。本公司新一代产品的环保因素, 有效地突破了发达国家的“绿色”贸易壁垒, 做到了经济效益与社会效益并重。

      3、 针对行业内部竞争风险之对策

      本公司将积极研究新技术、提高劳动生产率;厉行节约,降低产品生产成本;加强质量控制, 坚持质量取胜战略;加强产品推介,改善营销手段, 积极开拓市场;加强售后服务,兑现“24小时上门服务”,利用800全国用户服务热线,不断改善售前、售中、售后服务, 提高公司和产品的美誉度,树立良好的市场形象, 保持本公司在同行业中的竞争优势和领先地位。

      (三)市场风险对策

      1、 针对商业周期风险之对策

      本公司针对产品销售的周期性建立了相应的生产管理体系,公司现有生产线22条,其中5条为高速生产线,每小时产量可达2,000台,比普通生产线的产量高65%以上。本公司将进一步改造其他生产线。同时, 公司生产的扩张能力很强, 在销售旺季可以在十日内将原单班生产的生产线改为两班,以满足市场需求;而在销售淡季,公司集中安排员工休假,降低管理费用和能源消耗, 尽量降低商业周期带来的不利影响。

      2、针对市场容量限制的风险之对策

      本公司的销售策略是“城市不放、农村不让、国际赶上”,在继续保持城市市场优势的同时, 积极开拓潜力巨大的农村市场、海外市场, 以“福临门”等质优价廉的产品投放农村市场, 以数字电视等科技含量高的产品拓展国际市场。目前康佳彩电已经销售到香港、澳大利亚、印度、西欧、美国、俄罗斯、南非、东南亚等国家和地区。在凭借自有品牌和技术向海外销售的同时,本公司还将在海外设厂, 提高产品对海外市场的反应能力。

      (四) 针对政策性风险和股市风险之对策

      本公司自1992年上市以来,一贯严格按照《公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》等国家有关法律法规规范运作,科学管理,以稳定、良好的业绩回报股东,1996年被深交所评为“十佳上市公司”, 1997年年报受到深交所的表彰。本公司将按照《证券法》的规定, 进一步加强各项信息的披露工作,及时、真实地向广大股东披露有关本公司的重大信息,维护本公司股东的利益。本公司提醒投资人:在买卖本公司股票时应对股市风险有充分的了解。

      (五)针对其他风险

      1、针对募集资金投资项目之风险的对策

      (1) 本公司现阶段生产开发的高清晰度彩电主要针对国际市场,特别是美国市场,该市场预计1999 年的需求量达100万台,2005年将超过1000万台,具有巨大的市场潜力。 公司将利用这一时期不断培养技术并提高技术水准, 随时跟进国内数字电视的标准制定进程,以便快速适应国内市场即将到来的需求。

      (2) 本公司1998年就成立了通讯开发中心, 在不分流原有技术人员和资源的基础上, 引进了富有经验的专业人才,组成了专门的开发营销队伍,在物料采购、设备引进、技术开发、市场推广等方面已进行了充分的准备,力争以高起点进入移动电话领域。1999 年本公司与世界著名高科技企业“朗讯”签定了技术合作协议, 引进“朗讯”的先进技术, 保证本公司的移动电话产品的技术先进性。同时利用公司多年积累的品牌优势、销售网络、市场营销和质量控制经验,保证项目的成功。

      (3)本公司有多年合资合作经验, 因此将尽快重庆康佳、 印度康佳的经营纳入本公司整个集团的经营规划中,保证该项投资尽早达到预计的效益指标。

      2、针对公司控股股东控制的风险

      华侨城集团作为公司的控股股东, 一贯支持公司的发展。 该公司已承诺不从事或投资与本公司直接竞争的业务。

      六、发行人情况

      1、发行人名称:康佳集团股份有限公司;

      英文名称:Konka Group Co., Ltd.

      2.发行人成立日期: 本公司于1980年成立; 1991年11月27日经深圳市人民政府批准, 改组为股份有限公司。

      3、注册地址:深圳市华侨城东部工业区

      4、发行人的历史情况

      本公司前身为广东光明华侨电子有限公司, 成立于1980年。本公司经深圳市人民政府办复[1991]910号文件批准,改组为股份有限公司。公司于1991年11月27日经中国人民银行深圳经济特区分行深人银复字(1991)第102号文和深人银复字(1992)第016号文批准,首次向社会公众发行A股26,500,000股, B股10,000,000股, 于1992年3月27日在深交所上市。1995年8月, 本公司更名为“康佳集团股份有限公司”。

      公司自股票上市以来股本变动情况如下:

      年度 股本变动方式 股本变动数量 总股本

      1993 每10股送3.5股 48,604,150 187,473,150

      1994 每10股送5股 93,736,574 281,209,724

      1996 每10股配3股 84,362,917 365,572,641

      1998 A股每10股配3股 23,810,962 389,383,603

      1999 每10股转增2股 389,383,603 467,260,323

      公司目前总股本为467,260,323股。

      5. 本公司组织结构及关联公司情况

      本公司组织结构如下图所示:(附后)

      本公司的主要法人股股东情况如下:

      (1) 华侨城集团

      目前华侨城集团持有本公司股份159,045,224股,占34.04%。该公司1986年5月经深圳市人民政府批准成立,经营范围:工业、旅游业、房地产、金融、商业等。 深圳的著名景点“世界之窗”、“中华民俗文化村”、“锦绣中华”、“欢乐谷” 等均由其开发。截止1998年12月31日,总资产为148.44亿元,净资产为44. 11 亿元,1998年销售收入为103.60亿元,净利润为8,205万元。

      (2) 香港华侨城有限公司

      目前香港华侨城有限公司持有本公司股份120, 396,818股,占25.77%。该公司1997年12月经对外贸易经济合作部批准,由华侨城集团出资设立。 经营范围:引进技术设备、开展进出口贸易和旅游业务等。截止1998 年12月31日,该公司总资产为6.45亿元,净资产为5.53 亿元。

      本公司的主要下属企业有:

      (1) 牡丹江康佳实业有限公司

      该公司成立于1992年, 由本公司和牡丹江电视机厂合资组建, 目前本公司持有该公司60%的股权。该公司在黑龙江省牡丹江市注册,主要业务为家用电器、 电子元器件以及相关塑料制品、模具等的生产与经营。 截止1998年12月31日,该公司总资产为3亿元,净资产为1.03亿元。1998年生产彩电83万台,实现销售收入10亿元。

      (2) 陕西康佳电子有限公司

      该公司成立于1995年7月, 由本公司和陕西如意电器总公司、华侨城集团、 香港康佳有限公司合资组建。目前本公司持有该公司45%的股权, 香港康佳有限公司持有15%的股权。该公司在陕西省咸阳市注册, 主要业务为电视机、日用电器及相关元器件、塑料制品、模具、包装材料等的生产与经营。截止1998年12月31日, 该公司总资产为3.03亿元,净资产为7,439万元。1998年生产彩电86万台,实现销售收入61,182万元。

      (3) 安徽康佳电子有限公司

      该公司成立于1997年5月, 由本公司和安徽滁州电视机厂合资组建。目前本公司持有该公司65 %的股权。该公司在安徽省滁州市注册, 主要业务为彩色电视机的生产和销售。截止1998年12月31日,公司总资产为3. 57亿元,净资产为1.11亿元,1998年生产彩电131万台,实现销售收入72,691万元。

      (4) 深圳华力包装贸易有限公司

      该公司成立于1985年2月,由华侨城集团和香港东翔发展有限公司合资组建,华侨城集团持有70 %的股权。该公司主要生产包装用的瓦楞纸板以及各种规格、 型号的瓦楞纸包装箱盒。产品80%外销,质量符合国际标准,该公司曾被评为“全国十佳包装企业”。1998年12月 16日,本公司与华侨城集团签定了股权转让协议, 全部购买了其在深圳华力包装贸易有限公司的股权。

      (5) 香港康佳有限公司

      香港康佳有限公司经对外贸易经济合作部批准由本公司出资于1995年3月在香港注册成立。该公司以视听类产品及其零部件的零售、批发、进出口业务为主, 并同松下、东芝、三洋、菲力浦、三星、汤姆逊、 大宇等国际著名电子企业有密切的业务往来。截止1998年12月 31日,该公司资产总额达到2.69亿港元,净资产534万港元,1998年实现销售收入9.53亿港元,净利润为4,643万港元。

      6、本公司经营业务范围

      本公司经营范围为生产经营电视机、收音机、音响、CD机、录象机、空调机、电话机、图文传真机、传呼机、传呼交换系统、对讲机、语言传译设备、电脑、电子表、防火防盗报警装置、模具、注塑件、复印机、 塑胶制品及上述产品的元器件、各类包装材料、家用小电器、 洗衣机、电冰箱、冰柜、计算机外围设备、 数字解调器、新型显示器件、VCD机、DVD机。

      7、发行人的主要业务

      本公司以生产和销售康佳牌系列“彩霸”电视机为主营业务, 彩电的国内市场占有率连续四年居第二位。本公司1998年生产彩电477万台,比上年增长47%,完成销售收入85.74亿元,比上年增加22亿元。1999年上半年实现销售收入35.82亿元,比去年同期增加17.08%。 本公司一向注重国际市场开拓,产品远销欧、美、亚、 非等地区。本公司高度重视科技投入, 每年推出新产品数十个,新产品产值率达90%, 并在国内率先研制成功高清晰数字电视,填补了国内空白。

      在以彩电为主导产品的同时, 本公司还成功开发了康佳品牌的电冰箱、洗衣机、电话机、空调机、传真机、VCD等其他家电产品,使本公司成为产品种类齐全的综合性家电生产企业, 提高了公司抵御产品单一的市场风险的能力。

      本公司通过实施低成本扩张战略, 合资组建了四大彩电生产基地和一个元器件生产基地, 盘活了当地的国有存量资产,解决了当地7,000多职工的就业问题,创造了良好的经济效益和社会效益。

      8、 发行人的主要产品、销售组织

      产品名称

     生产能力 主要市场 国内市场

     (万台) 占有率(%)

      彩电

     700 中国、北美、中东、澳大利亚 17

      VCD、DVD、音响

     20 中国 —

      电冰箱

     20 中国 —

      空调

     30 中国 —

      洗衣机

     10 中国 —

      本公司产品的销售方式以直接销售为主, 间接销售为辅,具体有合同定货、代理商代销等方式。本公司在全国所有省会城市及重要地区全部设立了分公司, 共计45家,另外还设有139个办事处和1,000多个经销点, 销售网络已经遍及国内每个县, 目前正在建立乡镇一级的销售网络。本公司一般在当地设有仓库, 以保证就近尽快供货。本公司的销售由总公司统一管理, 严格划分销售区域,统一制定销售政策,避免政出多头,价格失控。

      9、经营业绩

      A、过去三个会计年度及1999年1—6月的经营及盈利情况

      项 目 1999年1—6月 1998年度 1997年度 1996年度

      主营业务收入

     358,184 857,388 634,337 500,799

      主营业务利润

     71,607 162,109 115,553 108,913

      利润总额

     25,189 52,190 41,066 38,399

      净利润

     20,604 42,069 34,694 34,456

      每股收益(元)

     0.5291 1.1022 0.9490 0.9460

      加权每股收益(元)

     0.5291 1.1490 0.9490 1.1720

      每股净资产(元)

     5.67 5.52 4.36 3.97

      调整后的每股净

     5.43 5.34 4.06 3.78

      资产(元)

      净资产收益率(%)

     9.34 19.98 21.76 23.86

      加权净资产收益率(%)

     9.48 23.44 22.79 36.92

      以上数据摘自本公司的年度财务报告, 投资者如需了解本公司的详细财务状况, 请参阅招股意向书全文或本公司的1996—1998年的年度报告、1999 年中期报告和深圳中天会计师事务所出具的审计报告, 该等报告的刊登时间和报刊如下:

      报刊名称 刊登内容 刊登时间

      证券时报 1996年度报告摘要 1997年4月11日

        1997年度报告摘要 1998年3月11日

        1998年度报告摘要 1999年4月7日

        1999年中期业绩 1999年8月25日

      B、发行人业务收入的主要构成

      单位:万元

      项目

     1999年1—6月 1998年度 1997年度 1996年度

      彩电

     328,399.50 743,582.56 567,533.35 481,210.21

      组合音响

     1,292.20 6,605.40 3,483.24 1,580.60

      其他

     28,491.90 107,200.70 63,320.64 17,841.21

      合计

     358,183.60 857,388.66 634,337.23 500,632.02

      10、产品市场情况

      目前康佳彩电主要销往中国东北、中南、华南, 在西北、华东等地也有较大的市场占有率。 本公司主导产品彩电的市场占有率自1995 年来连续四年居于全国第二位,其中零售市场占有率自1998年7月起跃居全国第一。1998年康佳彩电总销量408万台,市场占有率17%。外销市场主要包括澳大利亚、南非、沙特阿拉伯、 俄罗斯、香港等地,其中1998年在澳大利亚的销量位居第三。 康佳74厘米(29英寸) 以上大屏幕彩电被选为国家重点支持和发展的名牌出口商品。截止1998年底, 海内外康佳彩电用户已达到2,600万户。

      11、产品质量保证

      本公司产品包括彩电、冰箱、洗衣机、VCD、DVD 、电话、图文传真、空调、电热水器、电热水瓶等17 个系列 600 种型号的家用电子产品。 公司依照 ISO9001 和ISO14001体系的要求,秉承“质量第一、 信誉为本”的宗旨,推行全面质量管理等科学管理方法。 引进了数个拥有先进仪器设备的例行试验室、 客户验机和中心信号源,在生产线上配置了电脑测试仪、 白平衡调校仪等先进的检测设备,并以每年20%的速度更新仪器设备, 为保证产品质量提供了保障。

      12、无形资产情况

      公司近年来致力于在海外市场创建康佳品牌, 因中国是《商标国际注册马德里协定》的签约国, 依据该协议,本公司可申请“康佳”品牌在20多个协定签约国获得保护。

      本公司拥有的“康佳,KONKA”品牌于1997年4 月被国家工商行政管理局评为“中国驰名商标”。1999 年元月,经北京名牌资产评估事务所评估,“康佳,KONKA”品牌价值为63.03亿元。

      本公司目前已获国家专利局授予专利权的产品有:“飞碟”彩电系列,“轰天炮”彩电系列、 “七彩小画仙”彩电系列,新型无绳电话HW189(3)、镜面电视等等。

      13、新产品、新项目研究开发的有关情况

      本公司设有家电开发中心和通讯开发中心。家电开发中心共有114名专业人员,主要负责机芯及电路板的设计、无线电路的设计、视音频数字化技术的开发、电视机外观、机芯支架、散热器设计以及按键识别软件设计等。本公司已经自行开发推出倍场电视、16:9双视窗彩电等填补国内空白的系列产品, 并成功研制出中国第一台真正的数字电视。公司研制成功的T3898 、 T3498 和T3289W高档电视已经通过省级技术鉴定与生产定型。

      14、国家政策、法规及制度等对本公司的影响

      本公司作为在深圳经济特区设立的公司, 享受所得税优惠待遇,税率为15%, 在国内设立的子公司税率为33%, 其中主要下属企业享受中外合资企业的待遇,依法在首个获利年度起, 可享受两年免征并三年减半征收的所得税优惠。

      15、前次募集资金使用情况

      本公司1998年经中国证监会批准,以每10股配3股的比例进行配股,扣除发行费用后,共募集资金242, 122,266.09元。经深圳中天会计师事务所审计,本公司1998年配股募集资金主要用于以下用途:投资兴办安徽康佳电子有限公司;技术改造; 投资兴建常熟康佳电子有限公司;补充流动资金。因B股配股未能实施,原计划投资的东莞康佳二期工程项目未投入。 以上配股资金的使用项目均与配股说明书中披露的完全一致。

      七、募集资金的运用

      (一) 募集资金的计划用途和立项审批

      本次拟向社会公开发行人民币普通股8, 000万股,本次发行采取竞价方式, 预计可筹集资金扣除发行费用后,实际募集资金预计为120000万元, 拟将这些资金投入以下项目:

      1、高清晰度数字彩电(HDTV)项目

      近年来,模拟彩电国内外市场竞争日趋激烈, 行业利润率逐年下降。 为继续保持本公司持续高速成长的态势,公司积极开发HDTV产品。与模拟电视相比,HDTV频道利用率高,图象效果好,声音清晰, 可提供相当于标准清晰度电视画面5倍的信息量,以及提供新型交互式的服务,所以从发展趋势上,HDTV必然将逐步取代模拟电视。HDTV的市场前景非常看好。在国际市场, 以美国为例,到2006年将停止模拟电视的广播,预测1999年 HDTV的需求量将超过100万台,2005年的需求量将超过1000万台。国内市场上,考虑到国内模拟电视和HDTV 在相当长的时间内将并存,本公司开发的HDTV 具备接收模拟电视信号的功能。美国电子协会预测,到2010年全球HDTV 及其相关产业将达3000亿美元的产值。1999年1月,本公司研制成功国内首台高清晰度数字电视, 标志着康佳在数字电视的研制开发领域,已经达到了国际领先水平。为尽快实现HDTV的产业化,本公司拟投资5亿元,其中固定资产投资2亿元,生产康佳品牌的HDTV。项目达产后预计年产量HDTV10万台,年利润11, 000万元,投资回收期4.72年。该项目已经深圳市计划局深计投资[1999]237 号文批准。

      2、数字移动电话项目

      本公司经过近20年的发展, 已经成为国内最大的彩电生产厂家之一, 彩电销量连续四年居国内市场占有率第二位。但是彩电行业激烈的市场竞争已经导致彩电生产行业的利润率逐渐降低, 急需拓展新的利润增长点。为此, 本公司拟利用已有的较为完善的营销网络和售后服务体系,以及“康佳”品牌家喻户晓的优势, 投资生产移动电话。移动电话市场是世界通讯业发展最快的一个市场,根据信息产业部的统计和预测, 未来几年内,国内移动电话的年需求量将会超过1,200万部,市场前景十分看好。本项目总投资2,500万美元,设计生产规模为每年50万部,达产后,预计每年可实现税后利润人民币7,895万元。投资回收期为3.2年。 该项目已经国家计委计高技[1999]1158号文批准。

      3、投资组建重庆康佳电子有限公司

      尽管本公司在国内已经建立了比较完善的市场营销体系,但在西南地区至今市场占有率仍较低。西南地区劳动力资源丰富,综合生产成本低廉,具有设立劳动密集型生产线的特殊优势。同时,西南地区人口众多, 对于消费型家电产品,市场潜力巨大。为此, 本公司与重庆无线电三厂合资组建重庆康佳电子有限公司。该项目总投资11,000万元,注册资本4,500万元,本公司占60%股权。在改造原有一条生产线基础上, 增加两条快速生产线,每条生产线单班日产2,000台项目达产后,预计年产彩电150万台,年销售收入22亿元,年利润2,000万元,投资回收期4.99年。 该项目已经重庆市经济委员会渝经外发(1999)7号文批准。

      4、 投资组建康佳(印度)电子有限公司

      随着国内彩电行业竞争的日趋激烈, 开拓海外市场已经成为国内彩电生产企业的重要出路之一。经过详细的考证,本公司拟与香港伟特集团、印度HOTLINE集团合资设立康佳(印度)电子有限公司。生产和销售“KONKA”品牌的彩电。通过在海外建立生产和销售基地的方式,可以避免单纯以贸易的方式出口产品而增加的关税负担,提高产品在印度市场的竞争力, 同时可以间接方式打入欧洲市场, 打破欧洲对中国生产的彩电的反倾销壁垒。印度是一个拥有10亿人口的大国, 近两年彩电市场增长迅速,预测1999年彩电的销售将达到450万台,比上年增长30%,市场增长潜力较大。该项目总投资900万美元,本公司投资459万美元,占51%股权。项目达产后,预计年可实现净利润640万美元,投资回收期4.57年。该项目已经国家经济贸易委员会国经贸外经[1999]724号文批准。

      5、 补充流动资金

      首先,本公司在1995年至1998年期间, 主营业务收入增加了137%,净利润提高了62%。1999年本公司计划生产650万台彩电,比1998年产量增加36%,如此高速的成长和大规模扩张,使原材料采购规模、 员工薪酬以及与生产经营有关的费用急剧增加;其次, 本公司采购货物后应付帐款的支付速度很慢,1998 年应付帐款周转次数为3.36次。彩电市场的竞争, 要求企业必须为促销产品而采取的多样化销售形式, 存在使应收帐款周转速度放慢和应付帐款周转加快的趋势;再次, 由于银行借款较多,1998年现金支付利息1.55亿元,负担较重; 加上公司1999年需向股东支付现金股息1.17亿元, 使本公司营运资金减少;最后,本公司1998年底资产负债率为68.58%,难以继续利用银行借款来补充营运资金,需要股权性融资来补充营运资金。经测算本公司1999 年需新增营运资金约11亿元。本次拟利用募集资金投入3亿元补充流动资金。营运资金的缺口部分通过信贷方式解决。

      (二) 投资

      以上项目所需资金量共111,093万元,所需资金缺口将通过信贷方式解决, 如果募集资金超过本招股意向书预计数量,超过部分将继续用于补充流动资金。

      (三) 资金使用计划表募集资金年度投资计划表

      序号 项目名称 投资总额 建设期 年度投资计划(万元)

        (万元) (年) 1999年度 2000年度

      1 高清晰度电视项目

     50,000 1 45,000 5,000

      2 数字移动电话项目

     20,750 2 6,640 14,110

      3 组建重庆康佳电子有限公司

     6,600 1 6,600

      4 组建康佳(印度)电子有限公司

     3,809.7 1 3,809.7

      5 补充流动资金

     30,000 30,000

        合 计

     111,159.7 92,049.7 19,110

      八、股利分配政策

      1. 本公司本次发行的股票为记名式人民币普通股,在股利分配方面实行同股同权同利政策。

      2. 本公司历年每股收益及分红情况如下:

      年份 每股收益 分红方案

        (元/股)

      1993 1.13 每10股送5股派1.1元

      1994 0.81 每10股派4元

      1995 0.94 每10股派5.15元

      1996 0.9466 每10股派5.2元

      1997 0.95 每10股派5.6元

      1998 1.1022 每10股派3元,资本公积金每10股转增2股

      1999中期 0.5291 每10股派3元

      3. 本公司将在股票发行后的第一个盈利年度派发一次股利。

      4、本公司1999 年未分配利润由本次发行后的新、老股东共享。

      5、本公司每一会计年度实现的利润, 在依法缴纳所得税后按下列顺序和比例进行分配: 

      (1)弥补以前年度亏损;  

      (2)提取法定公积金10%, 当法定公积金累计已达注册资本的50%以上时可不再提取;

      (3)提取法定公益金5%—10%;  

      (4)提取任意公积金,比例由股东大会决定;  

      (5)支付普通股股利。公司不在弥补公司亏损和提取法定公积金、公益金之前向股东分配利润。

      6、本公司将依据国家有关法律法规和公司章程所载明的股利分配原则进行股利分配, 股利分配可采取派发现金和股票两种形式。 公司股东大会对利润分配方案作出决议后, 公司董事局须在股东大会召开后两个月内完成股利(或股份)的派发事项。本公司向A股股东分配股利时, 将依法代为扣缴股利收入的应纳税金。

      7. 公司在分配股利时,所依据的税后可分配利润根据下列两个数据按照孰低的原则确定:

      (1)经会计师事务所审计的根据中国会计准则编制财务报表中的累计税后可分配利润数;

      (2)以中国会计准则编制的、 以审计的财务报表为基础, 按照国际会计准则或境外主要募集行为发生地会计准则调整的财务报表中的累计税后利润可分配利润数。

      8.公司境内上市外资股分配股利, 以人民币计价,以港币支付, 折算汇率为分配股利公告宣布前一周深圳外汇交易中心公布的平均汇率。

      九、股 本

      1、注册资本

      本次发行后,本公司的注册资本总额为547,260,323元,计547,260,323股。

      2、超过面值缴入的资本及其用途

      本次发行后,超过面值并扣除发行费用后的资本收入将转入本公司的资本公积金。根据本公司章程, 资本公积金用于弥补亏损、扩大生产经营或转增股本。

      3、本次发行前、后公司股份的结构

       股 份 类 别

     发行前数量 比例(%) 发行后数量 比例(%)

        (股) (股)

      一、尚未流通股份

      华侨城集团

     159,045,224 34.04 159,045,224 29.06

      香港华侨城有限公司

     120,396,818 25.77 120,396,818 22.00

      香港港华电子有限公司

     6,000,000 1.28 6,000,000 1.10

      高级管理人员持股

     83,206 0.02 83,206 0.02

      二. 已流通股份

      A股

     123,733,798 26.48 203,733,798 37.23

      B股

     58,001,276 12.41 58,001,276 10.60

      股份总数

     467,260,323 100 547,260,323 100

      4、本次发行前每股净资产

      截止1999年6月30日,本公司净资产为220,606万元,以本次发行前股本467,260,323股计算,每股净资产为4.72元。

      5、本次发行后每股净资产

      本次发行后,预计扣除发行费用后实收股款120,000万元, 发行后净资产总额为340,606万元, 按发行后总股本计算,发行后每股净资产为6.22元。

      6、本次发行后持有发行人5%以上股权的股东

       股东名称 持股数量 持股比例

      华侨城集团 159,045,224 29.06%

      香港华侨城有限公司 120,396,818 22.00%

      十、盈利预测

      本公司提示投资人:鉴于盈利预测所依据的种种假设的不确定性,投资人在进行投资判断时, 不应过于依赖本节资料。

      盈核报字(1999)第B010号盈利预测审核报告康佳集团股份有限公司全体股东:

      我们对康佳集团股份有限公司(以下简称“贵公司”)1999年7月1日至1999年12月31日会计期间及1999 年度的盈利预测所依据的基本假设、选用的会计政策及编制基础进行了审核。贵公司董事局对盈利预测的基本假设、选用的会计政策及编制基础须承担全部责任。 我们的责任是对他们发表审核意见。我们的审核是根据《独立审计实务公告第4号—盈利预测审核》进行的,并实施了必要审核程序。

      我们认为, 上述盈利预测所依据的基本假设已充分披露,没有证据表明这些假设是不合理的; 盈利预测已按照确定的编制基础编制,所选用的会计政策与贵公司实际采用的会计政策一致。

      附件:

      1. 康佳集团股份有限公司1999年7月1日至1999年12月31日会计期间及1999年度盈利预测的编制基础和基本假设

      2. 康佳集团股份有限公司1999年7月1日至1999年12月31日会计期间及1999年度盈利预测表

      3. 康佳集团股份有限公司1999年7月1日至1999年12月31日会计期间及1999年度盈利预测的说明

     深圳中天会计师事务所 中国注册会计师

      中国深圳 徐林文、刘加荣

     一九九九年八月二十日

     康佳集团股份有限公司

     盈利预测编制的基础和假设

      一、编制基础

      本公司以业经中国注册会计师审计的 1996 年度、1997年度、1998年度及1999年1—6 月的经营业绩及未经中国注册会计师审计的1999年7月至8 月已实现的经营业绩为基础,以预测期间的生产经营能力、生产计划、投资计划和营销计划等为依据编制了本公司1999年7月1 日至1999年12月31日期间及1999年度的盈利预测; 编制该盈利预测所依据的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的会计政策一致。

      本公司盈利预测报告的编制遵循了谨慎性原则, 但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性,投资人进行投资决策时不应过分依赖该项资料。

      二、基本假设

      1. 国家现行的方针政策无重大改变;

      2. 国家现行的利率、汇率等无重大改变;

      3. 本公司所在地区的社会环境无重大改变;

      4. 本公司所从事的行业及市场状况无重大改变;

      5. 本公司目前执行的税赋、税率政策不变;

      6. 本公司计划的投资项目能如期完成,投入生产;

      7. 无其他人力不可抗拒因素造成的重大不利影响。

      

     康佳集团股份有限公司董事局

       一九九九年八月二十日

      十一、发展规划

      1、生产经营发展战略与目标

      在成功开发高清晰数字电视的基础上, 本公司将不断提高科研开发能力, 以科技进步带动企业经济效益的全面提高。以“康佳,KONKA”品牌为主,加大国际化经营力度,创建海外生产和销售基地, 提高国际化经营管理水平。通过建立“重庆康佳电子有限公司”加大公司在西南地区的营销力度, 继续扩大彩电产品的国内市场占有率。确立移动电话为公司的第二大拳头产品, 进入通讯领域。利用康佳品牌的优势和营销网络优势, 提高电冰箱、洗衣机、DVD等家电产品的生产规模。

      把本公司发展成为一个以经济效益为中心, 以科技进步为先导, 以完善的营销网络为基础的国际化的高科技电子产品的开发生产企业,使“康佳,KONKA”真正成为电子产品的国际知名品牌。

      2、市场发展和销售计划

      按照“城市不让、农村不放、国际赶上”的原则,本公司将增大国际市场开拓力度,继续巩固在北美、南美、东南亚等地的传统市场占有率,积极准备进入欧洲、南亚、非洲市场,1999年争取实现彩电外销100万台。针对广大的农村市场,把公司的营销网络渗透到所有的县、乡镇市场,进一步提高康佳品牌产品的市场占有率; 改革售后管理体系,建立新型的、 更具竞争力的用户服务体系,加大推行“五星服务”、“顾客满意工程”,不断提高用户满意度。 1999年本公司计划内销550 万台彩电。

      3、开发、生产经营计划

      本公司将重点开发并生产全数字高清晰彩电、 全数字准清晰彩电等数字化产品; 加快移动电话的研制和生产;继续贯彻“生产面向市场、生产服务销售”的方针,在开发“福临门”、“七彩小画仙”的成功经验的基础上,继续开发“卖点产品”, 满足特殊消费群的市场需求,争取年内取得“实验室国家认可资格”, 提高实验室的管理水平。1999年本公司计划生产模拟彩电650万台,数字彩电2万台,充分利用彩电整机生产的规模优势,继续提高公司的注塑生产工艺水平,继续扩大高压包、 接插件、五金件等的生产能力, 为高清晰数字电视的产业化和移动电话生产作好充分的准备。

      4、固定资产投资计划及设备更新计划

      除使用本次增发募集资金投资的项目外, 为配合公司的数字彩电产业化及开发生产移动电话的需要, 本公司计划投资高频头、变压器、线路板、 精密模具等配套器件生产项目,同时对10条生产线进行新建或技术改造,进行东莞康佳二期扩建工程。

      5、人员扩充计划

      本公司将引进国外先进的员工职业发展计划, 将员工的发展与企业的发展联系起来,真正做到“事业留人”。加大吸收人才力度,改革分配制度, 吸引高技术人才和高级管理人才长期服务。

      十二、主承销商尽职调查报告结论及主承销商律师、公司律师的法律意见

      1. 主承销商中国国际金融有限公司为本次发行出具了尽职调查报告和承诺函, 根据本公司提供的资料及中国国际金融有限公司调查获取的资料, 中国国际金融有限公司认为, 本公司是符合增发社会公众股的要求的,本次发行的招股意向书的内容是真实、准确、完整的。

      2. 主承销商聘请的法律顾问已经就本招股意向书出具了验证笔录。

      3. 公司聘请的法律顾问北京中伦律师事务所就本次发行出具了法律意见书, 法律意见书认为:本公司本次发行A股和上市,符合有关法律、法规及主管部门规定的实质条件。

      十三、重要合同及重大诉讼事项

      经发行人律师审查,本公司的重大合同有:

      1、本公司与中国银行签订的《银企合作协议》;

      2、本公司与中国银行深圳市分行签订的《4亿元流动资金借款合同》;

      3、本公司与重庆无线电三厂签订的《重庆康佳电子有限公司合同》;

      4、本公司、 香港康佳有限公司与安徽滁州电视机总厂签订的《中外合资安徽康佳电子有限公司合同》;

      5、本公司、香港康佳有限公司、 华侨城集团与陕西如意电气总公司签订的《中外合资陕西康佳电子有限公司合同》;

      6、本公司与牡丹江电视机厂签订的组建牡丹江康佳实业有限公司的合资合同;

      截止本招股意向书签署之日, 本公司未涉及任何重大诉讼及仲裁, 并且公司董事局认为公司未面临任何有重大影响的诉讼。招股意向书及备查文件查阅地点

      投资人可在下述时间地点查阅下列文件:

      1. 深圳中天会计师事务所出具的审计报告及财务报表和附注

      2. 中国证监会同意本次股票发行的批复

      3. 股票承销协议

      4. 本公司与中国银行签订的《银企合作协议》;

      5. 本公司与中国银行签订的《4 亿元人民币流动资金借款合同》;

      6. 本公司与重庆无线电三厂签订的《重庆康佳电子有限公司合同》;

      7. 本公司、香港康佳有限公司与安徽滁州电视机总厂签订的《中外合资安徽康佳电子有限公司合同》;

      8. 本公司、香港康佳有限公司、华侨城集团与陕西如意电气总公司签订的《中外合资陕西康佳电子有限公司合同》;

      9. 本公司与牡丹江电视机厂签订的组建牡丹江康佳实业有限公司的合资合同。

      备查文件查阅时间:

      1999年10月21日至2000年1月19日的办公时间

      备查文件查阅地点

      康佳集团股份有限公司

      办公地址:深圳市华侨城东部工业区

      电  话:0755—6601139

      传 真:0755—6600082

      中国国际金融有限公司

      办公地址: 北京复兴门外大街6号光大大厦21层

      电 话:010—68561166

      传 真:010—68561147

       康佳集团股份有限公司

        1999年10月19日

     康佳集团股份有限公司合并盈利预测表

     单位:人民币元

    项目 上年已审实际数

     1999年预测数

     1月至6月 7月至8月 9月至12月 合计

     已审实现数 未审实现数 预测数

    一、主营业务收入 8573890000.00

     3581840000.00 1423770000.00 5450350000.00 10455960000.00

    减:折扣与折让

    主营业务收入净额 8573890000.00

     3581840000.00 1423770000.00 5450350000.00 10455960000.00

    减:主营业务成本 6950870000.00

     2865420000.00 1169440000.00 4567230000.00 8602090000.00

    主营业务税金及附加 1920000.00

     350000.00 130000.00 2580000.00 3060000.00

    二、主营业务利润(亏损以"-"号填列) 1621100.00

     716070000.00 254200000.00 880540000.00 1850810000.00

    加:其他业务利润(亏损以"-"号填列) -1110000.00

     2240000.00 2950000.00 -5410000.00 220000.00

    减:存货跌价损失 13500000.00

     12620000.00 0.00 4880000.00 17500000.00

    营业费用 803660000.00

     355810000.00 110910000.00 467010000.00 933730000.00

    管理费用 188410000.00

     89570000.00 50160000.00 81460000.00 221190000.00

    财务费用 114330000.00

     11410000.00 15100000.00 47190000.00 73700000.00

    三、营业利润(亏损以"-"号填列) 500090000.00

     248900000.00 80980000.00 274590000.00 604470000.00

    加:投资收益(损失以"-"号填列) 2250000.00

     -1360000.00 0.00 -600000.00 -1960000.00

    营业外收支净额 19560000.00

     4350000.00 570000.00 12830000.00 17750000.00

    四、利润总额(亏损总额以"-"号填列) 521900000.00

     251890000.00 81550000.00 286820000.00 620260000.00

    减:所得税 78180000.00

     36140000.00 10250000.00 47510000.00 93900000.00

    减:少数股东权益 23040000.00

     9710000.00 2960000.00 17500000.00 30170000.00

    五、净利润(净亏损以"-"号填列) 420680000.00

     206040000.00 68340000.00 221810000.00 496190000.00