自从独立董事制度在我国上市公司全面铺开以来,独立董事切实履行职责的事件逐渐增多。尽管独立董事在此期间发出的独立声音还依然十分的微弱,与上市公司存在的各种问题相比也还显得十分的不足,也与众望所归的期待还有一定的差距,但这毕竟也是一个喜人的良好开端。
就是在近期,乐山电力的两名独立董事为了弄清楚该公司的实际情况,根据中国证监会2001年8月16日颁布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》中第五条中的有关规定,可以独立聘请外部审计机构和咨询机构赋予的权利,出面独立聘请了某会计师事务所拟对上市公司乐山电力进行有关项目的独立调查。但这项事关广大投资者弄清楚乐山电力真实情况的大事,却受到了来自上市公司高管的重重阻挠。
其实,独立董事在依法行使其权力时受到重重阻力的干扰事件早在去年就有发生,较为典型的是*ST南华的独立董事要求罢免该公司早已不作为的董事长的事件。该公司董事长以出国养病为名,结果是一去不复返,但却还要霸占着董事长的位置不肯罢休。独立董事依法提案罢免这个不作为的董事长,也遭到了一波三折的阻挠,最后也没有罢免成功。
显然,独立董事欲行使法律赋予的神圣使命和权力并不像看上去的这么简单,也不是一道法律文件就可以解决的了的。独立董事所处的尴尬境地与其缺乏上市公司内部的人力、财力和行政权力的支持不无关系,在这种缺乏内部支持力的情况下,要使独立董事发挥作用就不得不借助外部力量的支持和推动。
我们可以看到,在美国董事会各成员之间出现纷争的时候,往往可以通过借助股东的力量。通过征集多数股东的支持,来取得有利于自己一方在董事会中的行政主导权。除此之外,在美国,市场的力量对于解决董事会的纷争也有很强的约束力量。上市公司由于形形种种的纷争影响了企业经营业绩而导致股票价格大幅下滑时,就会有人发出恶意收购的威胁,以市场力量来干预或结束企业内部的矛盾。
迪斯尼公司近期发生的逼宫事件就是最好的事例。作为公司创始人沃尔特·迪斯尼侄子的罗依,与该公司的董事长和CEO埃斯内领导的董事会由于不可调和的利益之争的矛盾终于全面爆发,上演了一出颠覆与反颠覆的好戏。一方摆出了不把现任董事长拉下马誓不罢休的阵势,另一方则在极力保卫业已到手的成果。
由于近几年迪斯尼公司的经营业绩不佳,使得股票价格大跌,成了现任董事长及CEO的埃斯内最不堪一击的软肋,也引起了众多股东的不满。在2004年3月3日刚刚召开了的股东大会上,占迪斯尼公司21亿股85%的17.79亿股股份参加了投票,结果有7.717亿股的股份,约占参加投票股份43%的股份没有支持埃斯内继续连任。而在此前的2月份,美国最大的有线电视公司康卡斯特(Comcast)更是趁火打劫,意欲恶意收购迪斯尼公司,也使得以埃斯内为首的迪斯尼现任董事会正在遭受腹背受敌的煎熬。
由于我国上市公司在内部股东控制与外部市场环境上都不具备美国那样的条件,因此不管是在上市公司内部还是外部,暂时还缺乏由市场本身形成的,对上市公司管理层进行有效制约与约束的条件。这也正是我国独立董事在行使其职权时所不得不需要面对的尴尬与窘境。要使独立董事得以充分行使其职权而不是作为花瓶来摆设,以目前阶段来看,唯有借助监管部门的行政力量,助独立董事们一臂之力才行。顾子明
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