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近期，对于喜欢用存款和债券等稳健方式进行理财的百姓可以说是喜事连连。继人民银行宣布提高存款利率后，民生银行又于近日推出了年收益率可达2.943%的人民币理财产品。
作为首家获得外汇衍生交易资格的股份制商业银行, 民生银行连续推出四期极具市场竞争力的高收益保本型 “民生财富”外汇理财产品，期期受到市场热烈追捧，在投资者中树立起了领先型的专家理财形象。这次在取得银监会批准的人民币理财业务资格后，民生银行开始推出 “民生财富·人民币保得理财”一期。这种产品的收益率远高于同期储蓄存款，其中一年期B产品年收益率达2.943%，在目前市场上极具吸引力，多家网点均看到排队等候购买的火热场面，民生银行不得不为此加开营业柜台和咨询台。
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为了帮助百姓理性投资，11月17日下午2-3时，搜狐理财频道和银行频道邀请民生银行总行零售银行部总经理助理李文华、<卓越理财>杂志社总策划项惠泉先生(特约主持)、搜狐理财频道主编高巍先生，以及来自中央人民广播时尚理财栏目、北京娱乐信报、精品购物指南等多家媒体的记者朋友，通过网络与大家实时交流和分析人民币理财产品的收益与风险特征。 以下是聊天实录：
一、人民币理财市场的特点：
主持人（高巍）：各位网友大家好，欢迎参加搜狐网组织的理财活动，近期对于喜好理财的老百姓来说真是喜事连连，我们今天有幸请到了民生银行零售部总经理助理李文华先生、还有精品购物指南、《钱经》杂志等媒体的朋友，我们将与各位网友一起交流和分析人民币理财市场上的一些新产品。首先请李总介绍一下近期人民币理财市场的特点。
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李文华：各位网友大家下午好，很高兴借此机会与各位就人民币理财市场的发展趋势进行交流。大家知道我们民生银行近期推出了“民生财富·人民币保得理财”产品，这是在民生财富品牌下第一只人民币理财产品。这是继我们前期推出的个人外汇理财产品的延续。大家都知道目前人民币的理财和投资渠道少，像我们通常所知道的投资品种就是股票、基金等。银行推出投资理财产品在近期还是一个比较新生的事物。此次我们推出人民币理财产品，主要是基于广大客户对人民币在安全性、收益性、以及流通性方面的需求而设计的。首先从安全上看，我们在资金运用上选择的是当前货币市场中信誉级别最高国债、金融债、还有银行票据。这些产品在货币市场上应该说是信用等级最高的，充分考虑了老百姓在投资安全上的需要。第二是收益性。在安全的前提下，把握市场机会创造较高收益率，比如本期B计划综合年收益率高达2.943％，比同期储蓄存款收益高出56%。在流动性方面，我们产品的期限比较短，有半年的，最长是一年期。就是说，充分考虑到了老百姓投资产品后的流动性需要。我们的产品正是基于以上三方面去设计的。
主持人（高巍）：现在有些网友在提问，首先他们是关心投资理财的理性化，再一个是高息的合法性？
李文华：首先说明一下我们这个产品在发布之前是得到银监会批准的。
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主持人（高巍）：刚才听了李总的介绍，其实从安全性的角度来讲，可以用两个字概括我们的产品是“保本、保收益”。
主持人（高巍）：收益是固定的吗？
李文华：收益是固定的。
主持人（高巍）：我们谈投资理财的时候可能有盈利、安全、流动等因素，那么投资人如何在产品未到期前解决资金流动性问题？
李文华：我们开发了产品的质押功能。如果投资者需要，届时可以向我行申请产品质押。
卓越理财杂志总策划项惠泉
主持人（高巍）：其实流动性是比信托好很多，不同的特点在一定的时间内是要有一定的持续期，但是可能，我们可以通过质押这样的方式实现一定的扭转，这样的沉淀可以说比信托产品好得多？
李文华：这个产品是信托产品不可比的，从它的构成、和安全性和整个运作的方式上和信托产品还是有很大区别的。
主持人（高巍）：信托产品只是有一个预期的收益，既不保本也不保收益的？
李文华：信托是受人之托代人理财的原则，它有的是保本的，有的是浮动收益的等等，信托产品本身也会有很多种形式，内容是很丰富的。
网友：如果升息的话买这个产品会安全吗？
李文华：我们也考虑了加息的预期，所以本期产品是半年期和一年期的短期产品
特约主持（项惠泉）：咱们这个产品有没有最低门槛？
李文华：最低限制是一万元，有两个级别，最低起点是一万元了。再一个是十万元以上。我们对大宗的投资者会有一个特别的关注。比如说，十万元以上的投资者，收益会更高一些。
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特约主持（项惠泉）：会高到多少？
李文华：比如一年期的产品，要高出近0.1个百分点。
经营报记者：这个产品的投资组合是什么？
李文华：我们实际上是把各种金融产品装在一个“篮子”里，组成一个共同统一的品牌产品。
金融报记者：在产品介绍中，有定期存款占比30%，能否详细介绍一下？
李文华：大家知道存款也是一种金融产品，我们是将不同金融产品进行不同比例的组合成最后的人民币理财产品。比如，B计划和D计划的定期存款在产品组合中的占比是30%，其他的70%是通过投资国债、央行票据等。
金融报记者：债券主要是国债、金融债和央行票据？
李文华：对。
金融报记者：刚才您说的30％这个比例是固定死的吗？
李文华：就本期推出的B计划、D计划的30%的定期存款组合比例是固定的。
二、货币市场基金与人民币理财产品的区别：
主持人（高巍）：我们分析一下货币市场基金与人民币理财产品的区别吧，比如说货币市场基金它有哪些优势和劣势？
民生银行张庆处长：共同点就是两者都是金融产品，但两者在安全性、收益性、流动性方面是有区别的。货币市场基金既不保本更不保收益，风险完全有投资人承担，而我行本期推出的人民币理财产品保本今保收益；在流动性方面，货币市场基金只能在规定开放日进行赎回，而目前监管部门还没有对基金的质押作出明确规定，而我行本期推出的人民币理财产品的投资者可以在我行推出质押功能后，通过质押解决资金流动性问题。从收益角度看，货币市场基金的收益以及本金都是不确定的，一旦基金管理人运作失误，将直接导致投资人“血本”无归，而我行本期推出的人民币理财产品的本金和收益都是确定的，而且收益率高出同期银行存款最多达到56%。
来自中国经营报、中央人民广播电台等媒体的记者同理财专家合影
主持人（高巍）：它和债券基金也做一个简单的对比？
民生银行郑智军：债券基金是老百姓把钱交给基金管理公司，风险和收益都由老百姓自己承担，银行从中收取手续费。我行的人民理财产品实际上一个债券型基金的逆向操作，首先在市场购买力一批债券然后，将固定的收益让予老百姓，而风险由银行承担，我想这是两者的本质区别。
主持人（高巍）：还有保本基金，在老百姓这边可能也是一个可行的选择，那么它们之间有什么区别呢？
郑智军：我们的产品是保本保收益。而保本基金只保本不保收益。
北京现代商报：我想请问，该产品的质押比率是多少？
张庆：在质押功能推出后，质押率暂设定为70％，这个比率可以根据市场变化、客户的需求，以及我行经营需要来调整质押比例。
记者：贷款利率是多少？
张庆：执行国家法定利率。
记者：如果是30％是存款，将来获得收益的时候需要缴纳利息税的，如果按一万元来说，一年时间我能得到多少收益？
张庆：本期推出的人民币理财产品是一个投资组合，其中各种组合投资是不可分割的。储蓄作为其中的投资组合，按照国家规定该部分利息需缴纳20％的利息税，由我行代扣代缴。
金融商报记者：咱们这个产品本身是保本、保收益的，风险是由银行担的，假设某些投资失败的话，是不是损失都由银行承担？也就是说咱们用银行信誉做担保的，是吗？
张庆：首先我们在市场上锁定了收益后，才按照约定的收益发售给投资者，另外，我们投资的是是国债、金融债这些信用级别很高的债券。可以这么理解，我行推出的人民币理财产品不仅由国家信用做担保，而且还受到我行信用的双重保证。
李文华：银行的自营跟客户的资金运作还是截然分开的。
特约主持（项惠泉）：把银行自营这部分所得用这种方式让度给了客户？
张庆：应该说使银行联同银行一起享受到了收益。
特约主持（项惠泉）：把老百姓不能自己操作的通过这种方式可以操作了。
李文华：对，使他共同分享了。
主持人（高巍）：我们产品的更多优势就是让老百姓平日没办法参与的银行间债券市场向老百姓开放了。
特约主持（项惠泉）：是不是有一个计算的公式？这样大家下来一算就很清晰了，就像
刚才说一万是多少，自己有一个公式去乘去，这个公式希望能够公开一下？
李文华：没问题，我们会把公式列出来。
三、如何购买人民币理财产品：
主持人（高巍）：通过刚才的讨论和介绍我们可以看出这个产品是有国家信誉和银行信誉双重保证的，同时收益确实是比较高的一个投资品种。那么如何具体的购买麻烦李总给大家介绍一下？
民生银行张睿华：到民生银行全国任何一家网点都可以购买。
特约主持（项惠泉）：现在民生银行在北京有多少网点？
李文华：在北京有39家营业网点。
张睿华：可以在民生银行任何一家网点购买，同时可以通过电话95568咨询预约。
特约主持（项惠泉）：会不会在一个销售阶段就结束了还是一直发售？
张睿华：我们是限量限期发售。
主持人（高巍）：到12月7号本期产品发售结束后，民生银行下一步会有什么打算，？
李文华：我们会根据市场的收益情况适时时实的推出理财产品。目前国内理财产品较为大众化，还缺乏更加个性化的理财类产品。目前国内理财服务还处于起步阶段，随着理财产品的丰富，老百姓金融需求的提升，届时银行的理财服务会更加倾向于顾问化，个性化发展。
主持人（高巍）：说高民生银行个性化服务，我想在座的媒体朋友了解的朋友就是我们当年推出的移动按揭。现在移动按揭还在做吗？
李文华：对，还在做。
主持人（高巍）：而且目前还是保持独一份的地位？
李文华：目前还保持它的特色。
主持人（高巍）：为什么同业没有跟进这么人性化的产品呢？
李文华：因为我们切入个人房贷市场比较晚，那么要求我们在产品服务上要有更优良的品种。当时这个产品的推出主要基于方便客户办理，以及考虑到客户提前还款不限次数以及提前还款不限金额等的需要。由此，使移动按揭银行具有 “无限次、无限额的还款便利，为广大客户节省了费用。另外一个特点就是买房者由于他工作等变化，有时候会缺钱想再贷点钱，我们利用他已经还掉的资金部分再加按等等把这些产品加上我们移动按揭的服务组合也组合在一起，形成一个新的房贷产品。
主持人（高巍）：通过对我们当年做的很体体贴的移动按揭服务，包括这次推出“民生财富·人民币保得理财”产品，我们确实能够感觉到是一个专业的理财机构。
记者：咱们的人民币理财业务占的份额是多少？现在人民币理财情况是怎么样，民生银行占的份额是什么样的？
李文华：我们是第二家批准发售人民币理财的，今天刚刚发售，虽然具体数据尚无法统计，但从客户预约登记，以及今天各营业网点客户排队购买的情形看，应该可以说销售势头火暴。
记者：你们目标是想做到最大？
李文华：其实规模和盘子不是我们的目的。
记者：你们对人民币理财的业务，你们的分析包括刚才说有一个调查，不知道这个调查之后你们对这个市场是怎么看的？
李文华：总体有一个基本的判断，比如老百姓当前人民币理财的需求越来越高；第二，金融产品严重滞后；第三，银行能够提供给老百姓理财手段非常匮乏。我觉得这三点已经足以说明问题，就是说当前这块市场潜力有多大。
精品购物指南记者：人民币理财产品有没有提前终止这个问题？
李文华：没有。
精品购物指南记者：比如以后民生银行推三、五年的产品也没有提前终止的问题是吗？
李文华：目前没有。
精品购物指南记者：民生银行对买这个产品的客户群有一个定位吗？比如大概在什么层面上的客户？
李文华：你提这个问题非常好，我们这次简单的做了一个分层，其实考虑到各个层次都有这种需求，我们底限是一万块钱，基本上是没有什么太高的门槛。我们设定十万块以上的话，我们会把收益提得更高一点。就是考虑到投资比较大的客户群，我们这次客户分层做的还不够，我刚才讲过了，随着理财服务的深入和发展，将来会有更强的针对性。像资产在上千万的和资产几万块钱他们的需求差异会非常大。这样的话，以后会在我们的产品和技术、理财的方法当中会逐渐的趋于个性化。
理财杂志记者：包括现在投联险也是类似于理财的，包括证券公司也有，咱们银行理财跟机构理财它的优势和个性在哪里？
李文华：银行的理财是更具有综合性，因为银行它有一个服务的业务范围，可以代理这些业务基金、证券、保险包括信托产品。这些产品银行都可以代理，其实是银行在代理这些产品的过程之中，就可以把银行的产品进行组装打包。就是说不是从一个角度只是给客户卖保险，也不是推荐储蓄产品。可以说银行是更有条件，基金、证券、信托产品和银行的产品组合在一起形成一种独特的理财方式。这个是银行的优势，当然银行在这方面也是需要再把自己的流程相应理财队伍建设等等，需要做好多工作。
记者：人民币理财业务会不会降低比如说银行的存款？造成储蓄的分流？
李文华：这里有一个关键的问题，作为我们搞银行的，首先是一个金融的观点。无论是银行自己的钱还是老百姓的钱都要把它动起来，在一个时点上看的话，可能是储蓄分流到理财产品上去了，但是从一定时期后，连本带利放大的金额又流回到储蓄中，从长期看其实是扩大了储源。这个对客户、对银行资金的稳定都是有好处的。
网友：为什么要存款、存款是从客户的角度和金融的角度是有什么样的考虑？
李文华：存款其实是这样，这是这个产品的一个特点。一个是，这个产品本身是一个存款投资组合。可能将来会有其他组合，比如说保险投资组合、信托投资组合等等。只不过第一期，产品设计和特点是这样设定的。也是考虑到老百姓对这个产品的接受上更容易一些。其实组合中的两个产品都是最基础的，存款对银行来说是最基本的金融产品了，金融债那一块是货币市场上最基本的一个产品，也就是说两个基础产品的组合。
主持人（高巍）：是称这样的组合叫保得理财？
李文华：它是一个整体，是把若干个鸡蛋装在一个篮子里，这个篮子的名称就是“民生财富·人民币保得理财”。
记者：就是说储蓄这部分流通性整个是一体的？
李文华：是一体的，都不能动。
特约主持（项惠泉）：那30％的储蓄应该是银行的负债，那么这70％算资产还是算负债？
李文华：应该讲是这样的，从客户的角度来说，对银行讲也是负债，站在客户的角度的话，定期存款和投资这一块是他的金融资产，那么对方科目来讲就是我的金融负债。
特约主持（项惠泉）：我看银监会也好，都是在加大银行的非储蓄业务，而理财这些业务所占的份额越来越大，越来越高这方面也是我们国内银行跟欧美之间的差距？
李文华：其实整个亚洲都跟欧美有差距的。从亚洲地区来讲储蓄率是非常高的。这个区域里整个资本市场也不是很大的，这是两个现象。同时欧美这块储蓄率非常低，同时资本市场很发达，金融市场这种构成差别是非常大的。另一方面从国民的角度来讲，他的理财产品几乎是投资性的，像银行它推理财产品大部分是基金、债券，储蓄存款这块非常少。而且结算帐户是不付息的，所以从理财上讲他不太看重存款。
主持人（高巍）：最后请李总把我们这样一个产品的特点给网友做一个简单的总结、概括。
李文华：这次民生银行比较早的向老百姓推出“民生财富·人民币保得理财”产品，今天是发售的第一天，也得到了广大客户的积极响应，感谢广大客户对民生银行的关心。同时也感谢搜狐网为我们提供这样一个平台，谢谢大家！
主持人（高巍）：今天访谈到此结束，很高兴金融市场上又出现了一种既有银行和国家信誉做保证的安全性、又有很好收益性的理财产品，今天活动到此结束！谢谢大家！
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