“去年的宏观调控政策直接地影响了我们的业务，特别是影响了零售汽车金融的业务。消费信贷比例现在正在稳步提高，从去年的20%左右经过宏观调控政策之后下降到了3%、又到4%，现在再回到了大约10%。”

    11月28日在第三届“2005中国汽车产业高峰论坛”上， 上海通用汽车金融有限责任公司总经理Christian Weidemann演讲时表示。

    而在2003年，汽车金融业务曾以25%左右的业务量达到巅峰。可见，受到车市不振的影响，国内汽车金融仍然起步缓慢。

    利润只是“毛毛雨”

    具有高额利润回报的汽车金融业务是一块大蛋糕，中国加入WTO后，国外汽车公司就开始为进入中国市场而积极跑马圈地。目前已经获批的有通用、福特、大众、丰田及戴-克五家汽车金融公司，加上即将开业的东风标致雪铁龙汽车金融公司，以及筹备中的现代、宝马等公司，全部的主流车商都已经或者即将涉足汽车金融业务。

    但目前这一业务景气指数仍然不高。

    据悉，截至今年9月份，上汽通用汽车金融公司的个人贷款业务只有5000笔，只占购车客户的3.5%；大众汽车金融公司迄今为止个人贷款合同只有2000份；11月2日戴-克汽车金融(中国)有限公司开业，其董事总经理白沃福为2006年的设定的目标也仅是达成3000单融资合同。

    在发达国家，汽车金融是汽车信贷业务的主流，也是其母公司重要的赢利来源，有的汽车金融公司利润甚至占母公司利润总额的50%。但以目前中国市场的几大汽车金融公司的表现看来，这样一个颇为丰厚的利润源泉，对他们只能用“毛毛雨”来形容。

    自去年以来，由于前几年车贷扩张过快带来的坏账风险过大，国内商业银行的车贷业务骤然缩减甚至停止。这本应该给汽车金融公司让出巨大的发展空间，为什么汽车金融公司没能乘势扩大地盘呢？

    Christian Weidemann认为，国内汽车金融业务持续不振，除了消费者持币待购和金融机构惜贷外，“还有一个因素就是我们客户消费的习惯，因为大家都知道中国目前仍然是以现金为基础交易的社会。”

    福特汽车金融（中国）有限公司总裁胡裕翔则认为，最大的限制是资金问题，根据《汽车金融公司管理办法》，汽车金融公司除了动用公司的资本金外，只能向银行借款或者吸收境内股东3个月以上的存款。如果业务规模扩大时，就只能向同是竞争对手的银行借款。

    此外，不得开设分支机构的限制，也对汽车金融公司的进一步发展设置了很大的障碍。“他们刚起步，缺乏本土化和网络优势。”一家商业银行消费信贷部门负责人称。

    放长线钓大鱼

    不过，尽管汽车销售市场的风险依然严峻，但外资汽车金融接二连三登场。背后的原因很简单，就是前景诱人。

    从目前来看，中国汽车贷款比例仅为20%，贷款总额为1800亿元。据预测2025年，中国汽车保有量将达到1500万辆。按照每辆车平均10万元计算，未来20年，中国汽车市场的销售额至少会达到1.5万亿元。届时，即使信贷购车的比例只有国外平均水平的一半(国外汽车贷款比例为70%)，汽车金融业也将有5250亿元的市场容量。

    中国人民银行金融稳定局副局长张健华认为，汽车金融公司之所以没有选择强势出击，一个很重要的原因在于他们对中国汽车信贷市场的了解还不是很清晰。

    看来，汽车金融公司采取的是放长线钓大鱼的策略。Christian Weidemann就表示，预期今后中国市场的车辆销售年增长速度将达到20%，这个当然会对我们的汽车金融市场带来非常巨大的推动。丰田汽车金融公司总裁古泽嘉平也表示，他们力争把北京地区丰田品牌贷款购车率由目前的2%提高到10%，在未来5年的时间里，逐渐将业务拓展到全国范围。

    “其实外国汽车金融公司并非意在车贷，他们的目的是通过金融公司来建立从汽车制造到销售、售后等各个环节的业务链。”一位业内专家认为，“汽车金融公司既不可能也不急于赢利，能做到了解市场积累经验、完善业务流程、拓展合作经销商网络就是近期的主要收获了。”

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    贷款买车的选择：银行还是汽车金融公司？

    目前汽车金融公司的贷款利息通常高出银行车贷利息1个百分点以上。目前央行规定的1-3年的普通贷款利率为5.76%，3-5年为5.85%。而大众公司的3年期汽车贷款利率为6.88%，上汽通用的3年期汽车贷款利率为6.99%，5年期汽车贷款利率为7.33%。从价格上看来，汽车金融公司处于明显的劣势。

    不过，汽车金融公司通常采用新的服务理念缩小这一差距。汽车金融公司普遍采用一站式服务和透明的集成定价理念，通常一周之内就可以完成全部贷款手续，并且在贷款和贷款利息之外不再收取任何费用，消费者可以免交银行办理车贷的担保费、律师费、家访费等费用，也可以使每个月的还款额有所降低。

    有汽车金融公司还推出了“弹性信贷”等更灵活贷款方式来争取客户。所谓弹性信贷，就是在贷款合同到期时，对尾款不超过贷款额25%的部分进行弹性处理：消费者可以选择一次性结清弹性尾款，也可以对尾款再申请为期12个月的二次贷款，还可以置换新车。这样一来，总贷款期限可以拉长到5年，月付可以相应降低。

    事实上，在国外，汽车金融公司的服务范围早已不局限于汽车方面，他们可以提供从信用卡到助学、养老金等一系列的服务，甚至于吸纳存款。不过，这些业务在我国还受政策限制。

    Christian Weidemann认为，银行的竞争力表现在，在全国的网点非常密集，所以可以有效的实现全国的覆盖。有的银行还专门建立服务汽车行业的部门，包括专门的汽车金融产品开发和汽车金融客户服务的部门。不过他也认为，为规避风险，银行的汽车信贷政策已从原先比较激进变得更加的审慎，因此汽车贷款的期限可能更短了，首付比例更高了，利率也相对更高。而这对于汽车金融公司来说则是风险更低了，利润更高了。