战略重组引爆细分行业龙头

　　大盘突破2000点之后，多空分歧增大，个股明显分化。大盘蓝筹股调整导致大盘剧烈波动，但二线蓝筹股走强推动大盘继续创新高，蓝筹股活跃激发了市场做多热情，一些具有并购重组题材的个股放量大涨。

引入战略合作者奔驰的福田汽车涨停，大股东即将改制的秦川发展和向高盛定向增发的福耀玻璃等涨幅居前。随着热点效应逐步扩散，具有类似并购重组题材个股将全面活跃，建议关注可能成为华润集团毛纺领域资产整合平台的000971湖北迈亚。

　　细分行业龙头优势突出蜚声中外

　　湖北迈亚（000971）：公司是我国著名的纺织工业基地湖北省的骨干企业，是占据我国高档精纺呢绒50％以上市场份额的细分行业龙头。公司斥巨资从意大利哥伦布公司购买了具有百年历史的呢绒生产技术，生产出意大利风格的精纺呢绒面料，其质量和工艺达到国际先进水平，可以完全替代进口高档服饰面料。上世纪90年代初公司从日本引进拉舍尔毛毯生产线，并经五次技术改造，发展成目前具有年产200万条毛毯的生产能力。1993年起仙桃牌毛毯连续三年获国家七部委颁发的全国最畅销国产商品金桥奖，先后荣获省优、部优、国优称号。仙桃牌拉舍尔毛毯还是国内第一家返销国际主要高档毛毯生产地日本的毛毯。在巩固和发展精纺呢绒产业市场地位的同时，公司强势介入高档纯棉色织面料生产领域。公司投入巨资引进200台套无梭织机和相关配套染纱、整经、检测设备，形成1500万米染纱与织造配套的高档纯棉色织面料生产线，2005年4月正式投产，引进国际上最先进的棉纺织染整设备和检测试验仪器200多台套，建成年产1200万米高支纯棉色织面料染整生产线，2004年底正式投产。2005年4月色织布项目投产以来，已正常运转，产量稳定，毛利率较高。已接近先进色织布企业鲁泰A的水平。预计2006年可生产色织布1200万米,实现销售收入2.1亿元，带动公司2006年主营收入增长29%。

　　行业高速发展 政策扶持前程似锦

　　多年来我国服装工业以两位数速度持续增长，尽管今年人民币持续升值，但丝毫没有降低我国服装纺织业的国际竞争力。1-9月，全国纺织服装行业总产值和产品销售收入均保持了20%以上的增长速度。其中，规模以上纺织服装企业实现销售收入17258亿元，出口交货值4753亿元，工业增加值4653亿元，利润601亿元，同比分别增长22.69%、15.29%、23.69%和32.11%。效益的增长尤其引人瞩目，纺织业利润增速进入了全国工业行业前列。十一五规划对纺织行业的战略部署是以高档面料为突破口，推动国内纺织服装行业整体升级。国家也对纺织行业进行重点扶持。今年9月国家调整出口退税率政策的出台。纺织品的出口退税率由13%降至11%，有分析认为，纺织品出口退税率下调2个百分点将影响2006年全行业利润21亿元。经过一段时期的准备，中国首个PTA期货即将于下月上旬在郑州商品交易所挂牌上市。这是我国首个纺织原料期货，主要目的是为纺织企业提供套期保值的机会。国家从各方面对纺织服装业予以扶持，高档面料作为突破口将成为扶持重点。湖北迈亚的主导产品均是替代进口的高档棉纺和毛纺面料，发展前景广阔。

　　携手华润纺织战略重组爆发在即

　　6月大股东湖北仙桃毛纺集团有限公司参加了仙桃市政府组织在香港的招商活动，就表示为突破企业发展的资金瓶颈，希望引进战略投资者。近日，市场传闻华润纺织的财务总监和投资总监已经抵达湖北，与湖北仙桃毛纺集团商谈实质性重组事宜。通过和湖北迈亚方面相关人员联系，证实确有其事。华润作为我国资本市场叱咤风云的大型国有投资控股集团，目前已在医药、啤酒、地产等领域成为行业翘楚。可早在90年代便开始涉足的纺织业却迟迟未能实现发展战略目标。尽管华润纺织已经在山东、江苏、河北、深圳、上海、北京等地收购了十多家国有纺织企业，掌控生产规模较大，但资产质量并不高，而且旗下纺织企业与企业间产品差异较大，无法形成合力。华润纺织一直致力于将旗下纺织业进行整合，目标是快速拓展和占领高档市场，占据高档市场的领先地位，形成核心产品线；通过收购和改造，推动行业由零散型向有利于集中的方向发展，在高档细分市场占据较大市场份额。这与湖北迈亚的发展战略不谋而合。华润能提供湖北迈亚急需的资金，湖北迈亚拥有华润垂涎三尺的行业地位和市场份额。两者强强合作优势互补，尽管双方目前尚在进行谈判，但达成共识的可能性很大。

　　从二级市场走势来看，该股6月初曾因引入战略投资者的意向而引发朦胧预期炒作，连续三个交易日放量涨停，显示该股极容易吸引短线资金参与。由于公司战略重组迟迟没有进展，该股步入整理阶段，经过四个月的反复震荡，该股在前期底部获得支撑后连续放量上攻，周二盘中宽幅震荡，确认短期均线系统支撑，强势明显，随着引入战略投资者事宜进一步明确，该股后市有望跟随福田汽车、福耀玻璃走出加速上攻行情。

　　智慧研究所 *ST金杯（600609）

　　潜在重组扭亏 井喷行情一触即发

　　上证综指阔别5年重新站上两千关口，A股市场已经悄然间旧貌换新颜，从盘面来看，近两日上涨与下跌家数的差距已经明显缩小，表明的观望资金显然再也按捺不住内心的做多冲动。尤其是从增量资金流向的角度及市场的反应观察，一部分新资金加入了对前期金融、地产等前期龙头的炒作阵营，如中石化等龙头依然风采不减；另一部分增量资金则挑选了与前期龙头相似的其他蓝筹或是浅蓝品种投入了重兵，如昨天为投资者推荐的S石炼化借原油价格下跌的刺激下，今日暴涨8.4%，目前的选股方向应该侧重于随着蓝筹股热点扩张有望波及的有补涨潜力的蓝筹股及浅蓝品种，尤其是福田汽车今日借助联手奔驰的概念的强劲涨停，已经昭示出昔日的五朵金花汽车板已经开始蠢蠢欲动，其后市的表现值得关注。一、轻客龙头+轿车新贵业绩大增摘帽可期！

　　公司是国内老牌的轻型客车龙头，连续十年轻客销量全国第一，龙头地位无人能及。尤其是今年年1-7月，借助着汽车业的强劲复苏，公司在轻客销售同比增长42.9%的基础上，轿车市场的开门红更让人欣喜，公司新推出的自主品牌的新产品中华骏捷系列轿车上市之初火爆异常，前三季度公司轿车销量同比增长377.3%。横扫国内中档车市场让业界为之大震，而产品供不应求状态，连续脱销的销售场面更是让同行艳羡。

　　作为自主品牌的精品，华晨不仅领跑了国内市场，还在国际市场掀起强劲的汽车中国风。北京车展刚刚开始，华晨已远赴德国不来梅签下15.8万辆的轿车出口德国大单，为中国自主品牌出口再次刷新纪录，实现了闯关国际市场的关键一跳--大规模攻入了准入标准最高的欧洲市场。今年前三季度，*ST金杯已实现主营业务利润同比增长49.9%，较去年全年大幅度减亏，而北京车展的载誉而归，更有望令公司提前迎来业绩拐点，年底扭亏值得期待！二、政府有意力导战略重组催生火爆井喷

　　《上海证券报》报道，华晨汽车集团控股有限公司董事长兼总裁祁玉民日前表示，华晨集团正在进行股份制改造，按照辽宁省的部署，准备引入新股东，实现投资主体多元化。这意味着成功融资15亿之后，公司可能进行更大规模的资产重组，引进更强大的发展平台。而且，我们发现*ST金杯的第一大股东绝对持股比例不大，未达到绝对控股地位，且前几大股东持股比例相近，这就为内外资对其重组提供了良好的条件。

　　综合来看，*ST金杯无论是业绩增长前景，还是集团整合重组的众多题材，对于目前仅有2元的股价显然被严重低估。在福田汽车涨停的示范效应下，正处于重组边缘并且业绩大增的*ST金杯作为一只即将横空出世的汽车浅蓝飙股，尤其是目前仅有2元的股价完全称的上是一只躺在地板上的黄金大牛股。

　　从技术上来看，前期该股前期蓄势近一年之久，已经走出了独立的上升通道，近期在回调至60日线附近快速反身向上，后市有望展开一轮加速突破行情，可重点关注。

　　天同证券 长安汽车(000625)

　　业绩暴增100%的大蓝筹 基金猛增

　　周二大盘在早间探底后在蓝筹股全面爆发的带动下再度带量上行，从市场热点情况分析，周二最重要也最为可喜的是二线蓝筹特别是基金重仓股全面普涨，这为后期行情的纵深向发展奠定了良好的基础，所以后期投资者在操作上仍应以基金的重仓蓝筹为主线，牢牢抓住目前市场赐于的机会。由于核心蓝筹股本身筹码锁定性比较好，随着资金持续流入核心蓝筹，包括一些新发行指数基金对一些核心蓝筹权重股的资产配置，核心蓝筹的估值溢价正在得到提升，蓝筹行情仍在延续，核心蓝筹股还是焦点，随着中国石化、招商银行、工商银行、宝钢股份等核心蓝筹不断高举高打，市场中一些估值偏低的绩优蓝筹必定会在主力资金的集中攻击下再掀高潮，因此一些形态上即将突破，股价补涨要求强烈的绩优蓝筹仍值得我们关注，长安汽车(000625)：基金重仓的蓝卧槽蓝筹股，公司06年前三季度每股收益为0.33元，同比增长146%，根据公司公告称预计2006年净利润上升超过100%以上。公司三季度十大流通股东除B股外，其余均为机构投资者，机构加仓明显，其中社保108组合持有高达3791万股。二级市场上，该股近期涨幅严重滞后大盘，在蓝筹牛市的行情下，公司股价开始逼近三个月横向整理的上沿部位，一但突破加速拉升将势不可当。

　　绩优汽车蓝筹　政策扶持前景广阔

　　长安汽车（000625）：具有参股金融概念、沪深300概念、社保重仓概念、深成40概念、深证100概念、预盈预增概念、中证100概念。公司为我国微车行业的龙头，其业绩拐点已经出现。从经济环境来看，当前我国经济正处于新的景气周期，长期向好的趋势不会改变，因此，中国汽车市场仍将保持较高的增长速度。从政策环境来看，自主开发和鼓励小排量汽车是公司面临的两大机遇，特别是年初国家六部委联合下发的《关于鼓励发展节能环保型小排量汽车的意见》，取消了各地对小排量汽车在行驶线路和出租汽车运营等方面的限制，对公司发展微车、经济型轿车等节能型产品提供了大好的机遇。从消费环境来看，随着小排量车的解禁，城镇化建设以及农村道路交通条件的改善，公路通达里程的增加，微车对农用车替代作用的增强，尤其是国家对解决三农问题和发展农业经济等措施的落实，以及农村剩余劳动力向个体经营户发展，都将为长安汽车(000625)以微为本的战略提供良好的发展前景。

　　目前公司在全国处于汽车行业第四，微车行业第一。截止05年底，公司微型汽车产销量居行业第一位，市场份额达35%-40%。2005年在全国汽车市场占有率为8.24%。长安汽车集团作为国内最大的小排量汽车生产企业，计划在未来数年投入30亿元研发高科技含量的小排量汽车，并将推出一系列拥有完全自主知识产权的微型车。

　　业绩大幅增长机构争相增持

　　长安汽车（000625）作为我国微车行业的龙头，其业绩拐点已经出现。2006年半年度财务报告：公司业绩在经历了2005年的暂时性下滑后，今年上半年出现强劲反弹，主营业务收入达125亿元，同比增长31.88%；净利润为4亿元，同比增长了48.17%，扣除非经常性损益后的净利润更是大增了72.07%。2006年三季度每股收益为0.33元，同比增长146%，并预计2006年净利润上升超过100%以上。

　　良好的发展势头、优良的业绩显然使长安成为众多机构的增持对象。2006年半年报显示，十大流通股东除B股股东外均为机构投资者，合计持有18.83%股份。全国社保基金一零八组合加仓1150.03万股至3450.13万股，.博时价值增长证券投资基金增仓932.32万股至2700万股，全国社保基金一零二组合持有1557.59万股.裕阳证券投资基金新进1000万股流通股。2006年三季度，机构投资者合计持有22%股份(上季占18.83%)相对中报增持明显，其中社保108组合更是加仓341万股至3791万股，使其持有高达8.2%股份列A股股东第1位。博时价值增长二号基金也大肆买入1127万股。公司股份已经连续得到机构投资者的重点加仓，社保和博时的重仓介入表达了机构投资者对于长安汽车看好的信心。

　　综上所述,我们认为在蓝筹行情牛市爆发的时刻,作为国内绩优预增蓝筹的代表长安汽车(000625)因其业绩拐点的出现和成长性的提速,得到了06年市场中研究机构的普遍好评,在三季度机构重仓增持的背景之下,长安股价却在近期严重滞后大盘，脱离蓝筹大牛走向，显然具备非常强烈的补涨欲望，特别从估值上考虑，我们预计长安汽车2006年、2007年公司EPS分别为0.46元和0.50元，目前动态PE为11倍，PB仅为1.29倍，估值水平明显偏低，作为优质蓝筹公司，目前股价开始逼近长达三个月横向整理的上沿，近日该股明显出现放量迹象，短期有望随蓝筹股的集体躁动之势出现加速突破迹象，所以对于暴增100%的仍未启动的绩优蓝筹股长安汽车（000625）可重点关注。

　　广州运财 祥龙电业（600769）

　　工行绝对控股 不涨都难

　　近日金融银行股大涨，成为引领大盘重回阔别已久2000点的主力军。回顾金融航空母舰工商银行上市以来的走势，自该股10月27日创出3.26元的阶段低位，随即震荡盘升，最近四个交易日放量冲击涨停，阶段累计涨幅超过21%，强劲走势带动整个银行股板块联袂上攻。上证指数在工行上市的第二个交易日稍微回落，在1800点止跌企稳，随后瞄准2000点一去不复返，大盘从10月30日到11月21日累计上涨13.94%，工行作为两市金融航母，权重占比无人能及，阶段累计涨幅高达21%，并率领权重金融板块揭竿而起，是大盘成功回归2000点的最大功臣。

　　其实工行调低上市，变压力为动力，正是多方的高明之处。工行的先抑后扬，不仅带动股指成功突破2000点关口，同时为近如兴业银行、南京商行、中国人寿等金融股，远如中国移动、中国石油等大盘股陆续上市创造了有利的多头环境，也为后续以宝钢股份、中国石化为代表的大盘蓝筹暴涨奠定了坚实的基础。主力拉升工行实现多赢局面，引领市场进入新的大蓝筹时代。工商银行的成功上市，推动银行股和工行概念个股热炒风潮盛行，后市可对祥龙电业（600769）电力二线蓝筹，工行绝对控股两市唯一，成长潜力巨大，建议重点关注。

　　祥龙电业（600769）：公司是我国区域电力能源龙头，垄断优势地位明显。公司第一大股东为中国工商银行股份有限公司湖北省分行，作为全球银行巨头，工行在发展主业的同时，必将全力打造其旗下的产业，因此公司有望得到资金雄厚的大股东支持。并且公司前两大股东之间所持股份的比例相差极小，未来是否存在股权之争，给投资者留下巨大的想象空间。二级市场上，祥龙电业（600769）曾经受到主力对其工行控股概念深入挖掘，伴随着市场热炒工行放量冲击涨停，市场人气极强。近日缩量回调到位，主力底部吸筹迹象较为明显，盘中大单疯狂扫货，后市有望重获升机，成长空间极为广阔，建议重点关注。

　　世基投资 交运股份

　　战略重组引领长三角物流龙头爆发

　　近期市场以核心蓝筹股为主流，以二线蓝筹股为补充的热点轮动格局成为大盘持续攀升迭创新高的主要动力。尤其是具有资产注入等战略重组题材的蓝筹股。比如计划收购大股东资产的中海发展、引入中粮集团作为战略合作者的丰原生化、向高盛定向增发的福耀玻璃等，表现尤其突出。甚至于今天仅仅只是传出大股东即将改制的消息，秦川发展便大涨8％。显然对于这些优势企业而言，新的战略重组计划将进一步提升企业的经营规模和核心竞争力，成为新增资金热捧的对象，然而具有同样资产注入题材的运输物流业龙头600676交运股份却还蛰伏于底部区域，值得重点关注。

　　区域垄断 长三角主要物流营运商

　　交运股份（600676）：公司主营轿车零部件制造和交通运输，并逐步发展现代物流业。公司顺应汽车行业复苏的大好形势，积极通过技术创新抢占市场，2005年投入批量供货的新产品新增了69个，其中包括国家级和市级重点新产品。配套范围扩大到一汽、上汽五菱、奇瑞等厂家，并出口北美市场。2006年三季度，年内计划投放市场的大部分新产品已相继进入达纲批产，为上海通用配套的GF-6自动变速箱换档机构及L850发动机连杆总成等重大技术改造项目正按进度要求有序推进，已有13项发明或实用新型专利技术提出了申请并被受理。随着处于长三角经济圈中轴的沪、宁、杭地方政府提出的以杭、沪、宁为中心，实现公路3小时、铁路2小时互相贯穿的目标的实施，作为该地域内的核心运输企业，公司根据市场需求的变化积极发展现代化城市新型客货运输及专业化特种货运项目。2005年首次成功牵头承接了集临时码头修建、桥梁与道路加固拓宽，以及水陆滚装运输为一体的奉贤亚东PTA物流服务项目，总承包合同金额达3900余万元的郑州燃气电站2组390MW燃气--蒸汽联合循环机组的运输项目。化工运输已与巴斯夫（中国）有限公司、罗门哈斯、氯碱化工等建立了长期合作关系。城市便捷运输企业进一步发挥无线电智能调度系统的作用，更新了240辆货运车，提升了货运能力。全面、快捷、大规模的运输能力提升了公司在长三角物流业的市场地位。

　　实力股东 定向增发外资合作打造全新物流龙头

　　公司大股东交运集团被上海市府列为国有资产授权经营单位，上海现代企业制度试点集团和上海市重点扶植的大型集团。公司计划非公开发行不超过1.9亿股，发行价格不低于董事会决议公告日前20个交易日股票均价。交运集团将认购不低于发行股份的90％，募资用于收购上海交运国际物流公司100%股权、上海市汽车修理公司100%股权和上海浦江游览公司50%股权。发行完成后，预计06年净资产增至19.3亿元左右。如本次资产认购股份能在2006年底交割完毕，预计2007年净利润将比06年增加约5604万元。交运集团、交运股份在06年4月份与日本国丸红株式会社签署了合资框架协议，将以拥有的物流资产和业务与日本丸红成立合资企业，根据约定，交运股份以资产出资，并成为合资公司控股股东，合资公司将成为长三角地区最大的物流服务商之一，并能够在全国范围内提供基于仓储和运输的专业化集成功能物流服务。通过这些收购与合作，公司的物流业务规模将迅速扩大，并形成以现代物流为核心，客运旅游、汽车后服务联动发展的现代综合物流服务产业。

　　折价超过18％ 价值低估促爆发

　　2006年三季报显示，该股仍是基金重仓的蓝筹股之一。前十大流通股东中有四家易方达管理基金合计持有1988万股。公司的定向增发价格是不低于董事会决议公告日前20个交易日股票均价，即为4.072元。尽管召开股东大会之前，该股收盘价低于计划增发价，承诺认购90％增发股份的大股东依然同意增发使增发方案获得股东大会通过，这充分表明大股东对公司发展前景极为看好，不介意溢价认购股权。该股近期持续缩量调整，目前已在年线上方获得支撑，这也是前期调整的低位区域，该股已连续横盘整理六个交易日，短线做空动能充分释放，目前股价相对定向增发价折价高达18％，价值严重低估,后市有望展开报复性反弹。

　　中山证券 巴士股份

　　27亿增值资产引爆交运巨头

　　民生银行、招商银行、浦发银行等的迭创历史新高，工商银行、中国银行的一起爆发，直接是推动拉股指突破2000点大关！在人民币持续加速升值和中国金融业06年底全面对外开放的背景下，金融银行资产已经成为了国内外资金哄抢的最热门资产，银行股后市的狂飙突进行情仍非常值得期待；同时由于行情的不断升温，市场资金开始对于一些二线蓝筹或各行业的霸主开始进行疯狂攻击，比如今日大涨的振华港机、综艺股份、广船国际等等，因此，对于一旦大量持有民生银行、浦发银行等银行上市公司股权并垄断着上海公交市场的行业巨头，我们就要引起高度重视，今日我们就为大家推荐--（600741）巴士股份，27亿增值资产引爆交运巨头，建议投资者积极关注！

　　垄断上海公交市场 ，交运行业第一股！

　　公司是目前我国最大的省际长途客运企业和上海最大的公共汽电车企业，拥有公交车辆总数为7502辆，承担着上海市55%的公共汽电车客运量，其车队规模为全国第一，具有相当强大的产业竞争优势，在上海公交市场处于绝对的垄断地位。上海市政府对公交行业执行的油价补贴政策，极大地缓解了公司经营成本的压力，而近期国际原油价格的持续大幅下跌，更对公司形成实质性的利好；与此同时，近期我国人民币升值的迭创历史新高，更使公司获得巨额收益。随着2010年世博会效应给上海带来巨大的人流和物流，巴士股份开始进入了超常规发展的黄金周期，其业绩有望爆炸性增长。目前具有相同题材的北京巴士的股价经过大幅飙升已经高达8.60元，而垄断着全国最大金融经济中心--上海市公交资源的巴士股份股价却只有3元出头，巨大的价差成为公司股价井喷的导火索！

　　持股民生银行1.13亿 ，股权增值超10亿！

　　公司最具震撼力的是其深藏不露的银行题材。公司投资6480万元持有民生银行1.1334亿股，为民生银行的大股东之一，目前民生银行已经成功实施了股改，按该公司目前高达6.85元的股价计算，公司持有的股权市值达到了7.7638亿元，增值近7.1亿元，其增值十分惊人！同时，公司还持有浦发银行150万股，金融题材极其爆发力！而随着我国人民币的持续大幅升值进入了加速阶段，特别是我国金融业将在2006年12月11日全面对外开放，我国的金融资产已经成为国内外资金哄抢的焦点，近期民生银行、招商银行、浦发银行等银行股的狂飙突进大幅拉升，就把牛市行情演绎的淋漓尽致。因此在市场资金猛烈哄抢银行股的背景下，巨资投资上市银行的巴士股份，也必将成为大资金抢夺的目标。此外，公司还持有大量上市公司的法人股：持有交运股份1555万法人股，为该公司的第二大股东；公持有百联股份、锦化氯碱、新黄浦等上市公司的大量股权，公司初始投资这些法人股的金额仅为7757万元，如果按这些股票目前的市价计算，其股权投资总增值超过了10亿元，这将直接引发公司业绩跳跃式增长！

　　拥有稀缺牌照资产，增值高达17亿！

　　公司作为上海市第三大出租车企业，拥有出租车近5800辆。由于近年来政府对出租车牌照发放的控制越来越严格，出租车牌照已经逐渐成为了一种稀缺性的资源，其增值潜力非常巨大。目前，上海市出租车牌照市场交易价格基本维持在40万元/张左右，因此，巴士股份所拥有的5800辆出租车，重估后价值高达23亿元，而公司牌照的帐面价值仅有5.9亿元，其增值已经达到17亿元，相当每股净资产增值2.50元，而这对于目前每股净资产只有1.91元的巴士股份而言，其每股净资产有望出现翻倍的增长，重估后每股净资产将达到4.50元左右，这就意味着公司目前股价仍存在近50%的上涨空间。而随着人民币的继续大幅升值，公司的牌照资源的增值将更加惊人！

　　行业巨头+大蓝筹，资金正在疯狂狙击！

　　二级市场上，该股绝对的行业垄断地位和严重低估的投资价值受到了众多实力机构的青睐，其股改复牌前后大资金抢筹迹象十分明显。近期该股在半年线附近反复震荡蓄势，随着短中期均线的低位黄金交叉，其做多动能快速膨胀，日K线所形成的吞噬性放量攻击阳线预示着该股加速井喷的填权行情已一触即发，可重点关注！

　　渤海证券 焦作万方

　　业绩暴增 机构抢筹龙头

　　大盘连续向上创出新高！牛市迹象相当明显。有色金属板块在沉寂相当长时间之后，有望接替地产，银行，工程机械等成为下一个拉升的对象。可密切关注有色金属人气龙头焦作万方(000612)，三季度业绩大增354%，公司具备炙手可热的重组题材。目前，新的大股东中铝公司积极入主焦作万方，中国铝业重组焦作万方，将迅速扩大其电解铝的生产规模。中铝此次完成焦作万方及其它项目的收购后，将增强其参与市场的竞争能力和整体实力；同时，也将给焦作万方带来更为广阔的发展前景。此外资料显示，中国铝业自今年9月末将自身氧化铝出厂价调低至2950元/吨以来，国内氧化铝市场价格非但没有回升，反而进一步下跌。而截止到目前，国内非中铝系氧化铝现货报价已低至2600元－2650元/吨，一些大额订单甚至能获得更进一步的优惠。氧化铝下跌对公司带来成本利好。

　　1.国内重要铝产品重要基地

　　公司作为我国重要的铝产品生产基地，在国内同行业中占有重要的地位，WF牌铝锭是我国在伦敦金属交易所的注册品牌产品之一，作为国内大型电解铝企业，公司具有很强的行业竞争力。公司近期积极调整产业结构，达到资源优势互补。公司投资参股的焦作爱依斯万方电力有限公司是河南省大型电力企业。2004年实现净利润1.31亿元，公司控股30%，为公司带来投资收益接近4000多万元。同时公司关联企业河南金冠电力公司为0.33元/kwh(含税)，远低于同类企业的用电价格。公司能源优势突出，生产成本得到有效控制，竞争优势显著。

　　2.铝合金项目 长期购销合同

　　铝合金项目：公司将实施铝合金二期工程10万吨项目，预计投资6.5亿元，工期一年。项目完成后，预计年销售收入增加20亿元左右。该项目工艺技术成熟，环保达标。2006年上半年完成投资807万元。

　　长期购销合同：公司06年8月与中国铝业股份有限公司于签订了《氧化铝长期购销合同》，合同履行期间为2007年1月1日至2010年12月31日，采购氧化铝总量108万吨，每年27万吨。

　　3.资源互补优势初步显现

　　长期以来，困扰焦作万方经营的上游产品的供应问题始终无法根本解决。焦作万方与中国铝业下属最近的氧化铝生产企业相距仅三十余公里，这两个企业构成焦作市铝工业的支柱。双方位置接近，产品紧密，具有很强的互补性。中国铝业控股焦作万方后，有利于在区域内实现优化产业结构，形成优势互补，降低生产成本、提高企业经济效益，也符合建设节约型社会的方向。焦作万方通过获得长期稳定的氧化铝供应，将增强公司的抗风险能力。同时，通过取得政策和资源上的优势，将获得更大的发展空间。

　　4.重组将实现双赢格局

　　中国铝业重组焦作万方，将迅速扩大其电解铝的生产规模。此次完成焦作万方及关铝、抚顺铝业等项目的收购后，中国铝业电解铝规模已达到240万吨，预计很快将达到300万吨。这将有效完善中国铝业的产品结构，增强参与市场的竞争能力和整体实力。中铝企业在焦作市的发展将面临着更广阔的前景。

　　5.调整到位 空间广阔

　　二级市场上，自从去年底行业景气度不断复苏以来，加上重组预期，该股明显被众多机构投资者看好，从最新公布的公司持股情况来看，该股目前前十大流通股股东成为青一色的机构投资者。技术上，该股前期连续调整到位，但主力志在长远，上升空间还十分广阔，重点关注。

　　国信证券 中铁二局

　　奥运地产+铁路 涨停追北辰实业！

　　十一五期间，我国将建设铁路新线19800公里，其中客运专线9800公里，总投资约1.2万亿元。这些耗资巨大，工程建设期较长的铁路建设将为铁路基建公司带来超出想象的市场空间，由此，后市可重点关注中铁二局面（600528）：该公司是我国大型国有工程建筑企业，也是铁路系统唯一一家从事铁路工程施工的上市公司，曾两度位居中国500家最大建筑工业企业之首。值得重点关注的是，公司将定向增发以收购集团优质地产项目，未来将推动公司业绩进入高成长阶段，由此公司就具备了炙手可热的奥运地产概念！二级市场上目前最大黑马601588北辰实业因具备奥运地产题材而被疯狂拉升50%以上涨幅，赚钱效应相当明显，中铁二局作为一只隐蔽题材股，后市极大概率跟随而上，值得关注。

　　铁路题材龙头成长性突出

　　公司是我国大型国有工程建筑企业，也是铁路系统唯一一家从事铁路工程施工的上市公司，曾两度位居中国500家最大建筑工业企业之首。公司主业结构重点较为突出，铁路施工收入一直占据主业收入的七成左右的比重。更为重要的是，公司对于青藏铁路的贡献将远不止一个10标段。根据有关预测，青藏铁路的延伸线已纳入了政府的视野。青藏铁路建成后，还将投资数百亿元人民币，以拉萨火车站为中心向外辐射，再兴建三条支线铁路。这三条铁路是：拉萨至林芝、拉萨至日喀则、日喀则至亚东三条青藏铁路支线，力争十年内全部建成通车。届时，青藏铁路将和这三条支线形成一个大大的Y字形，总长度将达到2000多公里。公司以出色的行业地位必将在这些项目中占有一席之地。

　　奥运地产想象空间无限！

　　值得注意的是，公司前期发布公告，将定向发行A股，募集不超过15亿元资金。主要用于收购中铁二局集团有限公司持有的所属8家房地产开发公司的股权。中铁二局几十年来辗转全国各地承揽工程，在计划经济时代低成本储备了不少土地。此次收购的北京高盛房地产开发有限公司开发的北京沿海赛洛城批准预售总面积26.98万平方米，已签约销售面积15.49万平方米，尚有可售面积8.86万平方米。以目前的售价预计仅未售面积在未来即有7.27亿元的销售收入，按10％的销售净利率则可产生0.727亿元的净利润，而整体销售收入约为22亿元，净利润约为2.2亿元。2006年北京高盛房地产开发有限公司项目利润有望进入股份公司，按10％的销售净利润率计算，50％的股权约为公司带来1.1亿元左右的利润；到了2007年众多房地产项目也将逐步产生效益，我们保守的预计将给公司带来2亿元的净利润。考虑到公司增发收购资产后，房地产项目给公司带来的利润将占据净利润的半壁江山。该股目前尚处于相对低位的股价，在北辰实业目前连续飙升的刺激效应下，短期料将随时爆发向上，值得关注。

　　年线处启稳喷发在即！

　　二级市场上看，该股近段时间来，主力刻意逆大盘而打压，走势完全脱离二线蓝筹品种。但是，我们注意到，该股下跌过程量能严重萎缩，并无资金出逃迹象，主力洗盘迹象再明显不过。本周二，该股在年线处启稳，温和放量收出中阳，喷发性行情已是势不可挡，建议投资者密切关注。

(责任编辑：陈晓芬)