长安汽车：长安福特马自达为新增长点

　　长安汽车（000625）的长安福特马自达汽车迈入高速增长期。长安、福特、马自达三方在公司找到很好的利益结合点，促使公司具备丰富的车型资源。依靠不断丰富的车型系列和福克斯等明星车型的旺销，未来两年销量将保持57%的增速。

　　未来三年，轿车市场维持20-30%的较快增长，并且增速相对平稳。长安福特马自达南京工厂建设进度符合预期，06年10月份能够正式投产；本部新的商用化微客车型能够按计划推出。长安福特马自达发动机公司08年成为新的利润增长点。长安福特马自达发动机公司将在08年为马自达品牌批量配套发动机，实现约5亿元盈利，这将促使08年业绩较之前市场预测上涨14%。07年公司将通过商用化新型微客上市和自主品牌“奔奔”的批量销售实现本部业务扭亏为盈。

　　申银万国分析师王智慧维持，公司06、07年每股收益预期为0.52元和0.74元，将08年盈利预测上调至1.04元。结合市场整体估值水平和轿车的消费品属性，给予公司20倍动态市盈率估值，调高公司股票目标价格至14.6元，维持“买入”投资评级。

(责任编辑：吴飞)