张锴雍：中国商业担保的过去、现在与未来

　　2007年3月3日－5日中国企业家论坛第七届亚布力年会在中国滑雪胜地——黑龙江亚布力召开，本次论坛主题为“企业与社会”。搜狐财经

作为本次活动的战略合做伙伴，对论坛进行了报道：

图：中科智担保集团股份有限公司董事长 张锴雍

　　张锴雍提到，刚刚看了《大国崛起》，想想当年西班牙和葡萄牙了不起，没有动力，就靠风帆征服海洋，中国颠得受不了。因为他去了南极，当时想不来了，但是盛情难却，坚持让他来，感谢朋友的关照，感谢论坛给他这个机会，就过来了。又到了一个新的冰雪世界，刚好是元宵节，还有这么多人在这里坚持，非常了不起，非常感谢。

　　先说企业，刚才大家讲大国崛起，用历史观来看，中国经济经过了两千多年的繁荣，又经历了近200年的衰落，最近20多年的重新崛起，整个中国经济在上升通道之中。

中国经济的发展，第一轮的经济高速发展主要靠经济蓄积的能量迎来中国高速增长，以大型国有企业为主。中国经济还想有第二轮的高速增长的话，可能推动力要从大型国有企业转变到广大的中小民营企业，这就是他今天的话题，因为他的企业的服务对象就是中小企业。

　　第二个概念，在整个中国经济大规模崛起的过程中，由于中国金融体制改革的滞后，事实上中国金融业没有跟上整个经济的发展水平，存在一个巨大的落差，这也就是目前金融股爆发式，井喷式增长的大的时代背景。第三点，他跟国际投资者这样说，在整个中国金融业平均发展水平，加速度发展水平当中，中国民营业将会有更高的增长速度，他也是靠这个理念获取国际市场的投资。99年，他手里是五千万人民币来做担保，到现在，他的资本金是28个亿，其中国际资本是1亿7千万美元。担保额在330亿，目前的简单状况是这么一个状况。

　　担保就是在中国金融体制改革滞后的情况下，民营企业进入金融领域一个据点、翘板和桥梁。昨天汤敏教授讲到了社会投资概念，担保也是一个社会投资，1999年从集团切了五千万做担保的时候，当时深圳市领导认为做担保，这个人不是经济犯就是诈骗犯，他必须通过担保来积累风险控制的经验，一步一步从深圳，在全国开了11个分支机构。担保之所以在中国大规模崛起，它的原因是三条，现在大家知道在中国，他的公司很另类了，但是有四千家担保公司，第一条是因为中国缺乏信用管理体系，为什么讲它是社会投资呢？自古以来一不做媒二不做保，保人不好做，当时他做的时候并没有指望它很快赢利，实际上它的赢利水平超出他当年的预计，当时他还只是从战略考虑将来进军金融业的想法。第二，应该说得益于整个中国银行业的风险预防能力比较低，银行主要靠赚取资金的时间价值，而他们企业像投行赚取资金的风险价值。这是他们在担保中兴起第二个原因。

　　第三个原因，来源于中国金融业高度管制，因为贷款业务在中国，金融业务管理，一般企业做不了，不能做。在香港不是这样，在香港银行，但是香港的监管不管这一切，只有牺牲存款的机构才归金融管理机构。如果只做贷款，金融不管，而中国是要由银监会或者人民银行管。因此他们的担保在国外安信信贷和联合信贷特殊形式在中国特殊历史时期的变种。香港公司靠各种信用从银行获得批发资金，然后再给客户，赚取批零价差。在中国是做贷款，做担保费，担保的本值就是价格差。之所以担保能够起来，它的意义在这里。第三点说中国民营金融业之所以能够比整个金融业发展空间更大，中国下一步主要推动力量是广大中小民营企业。因此他对中国的民营企业应该有一个概念性的总体描述，首先是对每一个项目，每一个项目要做评审认证，要每个数目的分析，同时要看民营企业的能力是什么情况，很多风险投资家关心这个问题，跟他们交流。只是他是固定收益，风险差不多。回过头来看中国的民营企业，分为新三代、老三代，老三代讲过去，新三代讲未来。

　　老三代，中国民营企业家第一代大概是79年到87年，第一代中国民营企业家叫胆商，只要敢下海，就能赚钱。第二代叫情商阶段，大概在87到96年，这是他个人感性的认识，他不是经济学家，这个对整个中国，你有本事批条子，找路子，把产品从计划内搞到计划外，这个时候关系非常重要，所以讲关系是第一生产力。再接着第三代中国民营企业家自商，更多的靠企业家自己拥有的机会，掌握的信息赚取财富，现在一大批这样的，包括北京的联想，深圳的华为都是这样的典型，他们很快发展起来。过去中国民营企业家走过这三代，这三代的特征有些不一样，第一代到现在除了少数几个长青树以外，除了自身裂变提高以外，基本上达到了。当时有经济学家说过这种话，说民营企业的成功是偶然的，失败是必然的，主要指这一类中国的民营企业家，他们有太强的机遇主义观念，有太强的经验主义特征。这一类胆商级的企业家现在已经销声匿迹了。情商级的企业家广东话讲是好也好不了，死也死不了，所以能挣点小钱，因为只有关系，不懂得钱应该怎么发展，所以也在生存边缘上，微利时代那么干了。第三代，就是风险投资家最看重这代，已经越来越多的中国发展已经从机遇发展型走向战略发展型，这种迹象已经很明显。未来三代，他自己判断也是一家言而已，没有严谨的科学术语，第四代就是道商，自商更多讲素质层面，企业的信息和技术比较深入了解，而道商的时候他对企业发展本质规律性的把握，在这点上，中国企业家特别缺乏，但是大家为什么心情依然那么热，大家努力读书，这是第四代。第五代，叫德商，靠企业家的魅力，企业家的道德水平以及带来整个企业的文化水平。这很关键。也就是在这样的大的时代背景下，越来越来谈企业的社会责任，德商更多的讲社会责任。潜台词由此而来。第六代是无商，有他没他已经不重要了，像挂在照片上，企业就可以良性下去。

　　回过头来，他脑袋里浮现出一幅图画，用一幅图画来描述它，用词汇表达叫千军万马奔向五台山朝寺。中国民营企业的发展归纳为两个阶段，第一叫资本的原始积累阶段，第二叫资本正常扩张阶段，在长途跋涉，奔上五台山山脚下过程是资本原始积累过程，在这个过程中，要经历很多磨难，还有拦路设卡的，可能还有相当多的企业还没有到五台山山脚下就壮烈牺牲。到五台山脚下完成原始积累，中国企业发展几乎面临这五个台阶。第一个台阶是领导危机，在原始积累阶段，往往是身先士卒，现在大规模掀起学习热，第二叫资金危险，往往不是产生于原始积累阶段，他没钱的时候，恰巧是完成原始资本，有几个钱的时候，特别成功，特别想投资，特别想企业高速发展。第三个台阶叫人才培养，你自己的水平提高了，你是否能够带出培养和拥有一支队伍，人才能不能跟上你的发展，这可不容易，这他有切身体会，他讲民营企业跟资产的管理程度高，不是你老板一个人，民营企业打工给他，人才的约束机制问题是非常重要的问题。第四个台阶叫制度危机，民营企业要么没有制度，要么有制度没有贯彻实施，或者有实施，但是发展太快，过去的制度不适应新的发展。第五个台阶是文化台阶，是否真正能够拥有一个核心的价值观，拥有一个共同的愿景可不是容易的事。这是他脑袋里的一幅图画。