日照港：受政策影响煤炭吞吐不容乐观

　　日照港（600017）2006年完成煤炭吞吐量1744万吨，其中内贸煤同比下降11%，外贸煤同比下降17%。受国家政策影响，未来外贸煤吞吐量还将继续下降，而内贸煤由于山东省限量开采，且山东省内的煤炭消耗也在增加，使得省内货源增长不容乐观。

　　矿石吞吐前景广阔连云港青岛港对公司的矿石业务分流有限。连云港20万吨级矿石泊位将于08年投产，投产后初期并无法直接对日照港构成大的威胁。公司发展焦炭业务，一方面是由于主要的焦炭出口港天津港实行北集南散策略，由于天津港南部土地有限，而发展焦炭业务需要大量的土地，因此未来天津港的焦炭业务将有所萎缩，而日照港煤三期有富余的空地，希望能把天津萎缩的焦炭货源转移到日照，另一方面，运输焦炭需要更多的车皮，如能引来焦炭货源，也有助于用更多的车皮帮助矿石疏港。焦炭业务能够对公司形成盈利贡献，但目前还处于培育期。

　　广发证券分析师黄永琳认为，长期目标是整体上市集团的长期目标是整体上市，但集团公司的集装箱业务、化工业务和原油码头业务目前都不成熟，短期内没有注入上市公司的可能，而集团的木片码头、散粮码头由于盈利能力较强，有可能先被上市公司收购。从资产总量看，未来公司肯定还有融资需求用以纳入集团资产，估计公司会在分离交易可转债附带的权证行权后考虑集团资产注入的情况。维持“持有”评级，目标价9.72元。

　　作者：林容弟 今日投资