国化工（600470）：行业整合业绩提升 定向增发市场热点

六国化工（600470）：行业整合业绩提升 定向增发市场热点

股指持续小幅攀升，盘中波动空间趋于狭小，依托5日均线的支撑已经连续六连阳走势，人气有所激活，个股更是活跃，但指标股的弱势整理压制了指数进一步上行的空间，窄幅波动走势将继续，而个股将更具有可操作性，题材股爆发力惊人，有业绩支撑的品种连续走强，后市仍可关注类似的强势品种，如07年一季度每股业绩已经达到0.26元六国化工（600470），稳步走高趋势明显:

公司是国内最大的磷酸二铵生产企业之一，化肥行业正面临新的一轮整合，高浓度磷复肥的行业集中度将进一步提高，公司面临新的发展机遇。

而2006年2月中共中央发布《中共中央国务院关于推进社会主义新农村建设的若干意见》文件和自2006年起取消农业税等一系列惠农政策已经和即将出台，无疑也将拉动化肥需求稳定的增长。

公司所处的铜陵市是全国最大的硫酸产地，拥有资源、技术、地理、销售网络、品牌等五大优势，公司的磷矿石采购成本低于行业平均水平，在产品输出上优于行业其他公司，60万吨/年磷酸二铵三期技改项目已经基本建成投产，老装置磷酸扩能改造项目正在实施中。05年初与湖北宜昌宜陵区政府签订协议整合当地资源，经过近两年多不懈的努力，目前磷矿权益储量3000万吨左右且后续仍有增加空间，资源瓶颈的打通为公司后续的发展奠定了坚实的基??/p>

公司还致力于湿法磷酸提纯工艺生产精细磷酸盐的突破，预计这一事项将在07年取得实质性进展，磷肥产业与精细磷酸盐产业的结合将使公司成为国内第一家综合磷化工公司，其盈利能力和综合竞争力将获得质的飞跃，也将对未来国内磷化工的产业政策和竞争格局产生深远影响。

公司不久前非公开发行了3800万股票，募集资金用于对六国矿业进行增资。而取得宜昌明珠磷矿15%的权益，也是整个战略过程中重要的一步，对磷矿资源的整合将带来新的机遇。公司07年一季度EPS达到0.26元，小盘绩优概念突出，无疑是市场中的白马，而近期放量上行，处于稳步拉升之中，在基本面的支撑和增发以及整合题材等多重热点的支撑下稳步攀升，值得重点关注。

（湘财证券）

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