张华：金仕达力助股指期货早日推出

　　2007年4月21日，2007中国（北京）证券期货信息技术大会召开，搜狐证券频道全程报道了此次大会，以下是SunGard金仕达公司证券期货事业部副总经理张华先生在大会的发言，主题为“金仕达力助股指期货早日推出”。

　　主持人黄辉：谢谢施经理，大家都知道上海金仕达在业界不算是一个新话题，今天这个论坛我们邀请到上海三大的期货公司，SunGard金仕达公司证券期货事业部副总经理张华先生为我们讲“金仕达力助股指期货早日推出”。

　　张华：非常高兴今天有机会在这里给大家介绍SunGard公司对股指期货的一些准备情况。那么先简单介绍一下金仕达，我们知道SunGard公司是全球500强的企业，那么他在全球也主要是从事金融IT的服务，提供全面解决方案，那么他主要的业务在美国和欧洲。那么前几年SunGard来到了中国，目前SunGard的全资购并了复旦金仕达，通过金仕达来开展他的业务，我们知道他目前在国内推广的业务主要有以下几个方面，一个是资产管理类的一些软件。我们知道SunGard有很多的软件，他整个金融板里面的板块有几十家，在这几十家当中他会找一些合适中国金融企业的软件在国内进行销售。我们知道他目前销售的软件是资产管理类的软件，另外一块今天上午Patsystems公司也谈到了他们给上海外汇交易所提供的交易系统。我们是给银行做结算的系统，是期货业务上的重要的产品。除此之外SunGard还有很多交易结算期货方面的软件。复旦金仕达主要在国内推自己整套的期货产品，但是我们逐渐会把SunGard对国内期货市场比较适合的软件，逐渐引到国内来。

　　关于复旦金仕达在证券行业和期货行业的整体的产品。复旦金仕达是第一家推出软件交易系统的供应商，2000年的时候跟招商一起推出了交易系统，后来又推出了交易系统。他是最早在交易领域内推出了集中化交易系统的软件公司，除此之外金仕达在风控、数据中心，上午IBM也谈到了数据中心大型的应用，金仕达在这方面也是国内做得最好的。在整个的证券公司在数据中心和风控的领域的占有率是70%。那么这是在证券行业，期货行业大家可能更熟了。我简单重复一下，期货行业金仕达提供的解决方案从交易所系统，主要是给上海期货交易所和大连的商品交易所都做了结算的交易所系统。另外他还提供了期货公司的交易结算的系统，那么刚才大家也知道了刘铁斌主任也介绍了我们的市场和占有率，这个也是非常多的客户。这也是要感谢广大期货客户对我们的信任和支持。

　　第三块其实我们也做投资者用的系统，除了大家都非常熟悉的网上交易，下单系统等等，其实我们也给一些专业机构者提供了一些投资理财的一些产品。比如说我们就有一些投资公司在用我们为他们量身定做的投资管理系统。真正到股指期货这一块，整个金仕达在为股指期货这个事情忙碌着，那么最主要从特别结算会员系统，这次交易所新推出的特别结算会员系统，说到底就是一个小型的交易所，那么金仕达实际上通过把大连商品交易所，新一代交易系统进行改造之后，现在推出了特别会员结算系统，除了没有交易所的撮合之外，其他的基本上都涵盖了，包括会员管理、会员服务、交易通道和风控基本上都有。

　　针对这个特别会员结算系统，我在这里就不展开说了。因为基本上民生银行上午毛经理介绍得已经非常详细了，他的一些技术特点和性能指标我想大家听了毛经理的介绍就应该对这个有一个完整地认识了。

　　那么针对全面结算会员系统是怎么考虑的呢？在金仕达和交易所的沟通，我们理解为就是一个特别结算会员系统加交易结算系统，因为对系统的要求上完全是不同等级的要求。而且，它对客户服务的对象也是不同的，一个是对普通投资者的服务，一个是对法人用户的结算业务的服务。所以，它无论是在系统的性能要求，还有服务的等级上，他都是不同的。所以金仕达提供的全面解散会员的结算方案是两套系统，这样使得期货公司的全面结算会员，他对客户的服务当中，分法人的会员客户和投资者的普通客户两类。那么在投资上有分离，才使得交易会员的信息得到有效地隔离和保密，跟他们的经济业务是分离的。因此，金仕达有全面结算会员的完整的解决方案。

　　那么最主要的一块，目前大家都非常关注的是交易结算会员系统的解决方案。其实李大鹏刚才介绍那一块，其实有一块可能没有讲清楚，交易会员也需要做结算，他需要给自己的客户做结算，虽然交易所不对他做结算，但是他并不是说不要做结算了，他还是要对自己的客户做结算。那么实际上交易会员的系统和交易结算会员的系统没有什么本质上的区别，只不过是交易结算会员的系统要从中金所拿结算文件，交易会员有可能是直联中金所，也可能是通过其他的方式连中金所，最重要的是他结算的文件不是中金所发给他的。所以从本质的系统来说没有区别，而且我们公司提供的特别会员结算系统的报盘和其他的都是一样的，所以交易系统连特别会员和中金所是一样的。一个是连中金所一个是连特别交易结算会员，这个是对这一块的解决方案。

　　还有一块是李大鹏也进到了，在先货和期货之间的套利的组合的风控，这个怎么考虑？这个其实从目前来说，这种需求只存在于投资公司，或者是说基金公司，其实金仕达目前也有这样的产品在跟券商还有一些基金公司交流，我们叫做股指利系统。它实际上就是说，在基金公司或者是证券经营部，他们本来有现货的交易系统，他现在需要构架一个期货的交易系统。那么证券公司交易部需要通过期货公司进行交易，这样的话，投资公司或者是基金公司，他们需要在他的期货和现货之中，进行一些资金的管理，包括一些合规性的检查。那个都是证监会要求的，他的时长必须符合证监会对总体时长比例的要求的。金仕达从特别会员结算系统到全面会员结算系统到交易会员结算系统，到交易会员系统，再到基金公司、投资公司的自营交易和股指套利系统，我们都有解决方案。

　　后面我回到我原来的PPT，讲金仕达对股指期货的准备情况。我这里只是讲到交易结算会员系统的情况，有关全面会员结算系统和其他的就不做介绍了。

　　其实金仕达对于股指期货的准备这上面说得并不完整，我们从06年初成立了期货产品部，专门从事股指期货系统的研发和实施维护。实际上我们之前跟证券的集中产品交易部是合二为一的。我们在2003年就开始研发，大部分的客户还用我们5.0的系统。因此从03年开始开发新一代的交易系统，我们把它称做V6.0，它采用的也是4层的构架。刚才还谈到了构架的问题，其实都是4层构架的体系，到这个构架体系才是一个大系统，它才能支持一个扩展性。我们从03年就开始做了，从05年大陆上线以后，基本上这个系统已经是一个可用的系统。从06年初的时候，金融期货要即将推出，我们觉得这个事情要加大对他的投入，因此从原来的证券期货的产品部当中独立出来的期货产品部，专门从事系统的研发。这样有助于提高整个部门的开发效率和专业化程度。

　　我们在拿到中金所的交易结果之后，我们其实在06年6月20日最先完成了中金所接口的调试，为了配合调试我们做了很多的工作。

　　第二个阶段是仿真测试阶段，那么从06年的7月到今年的3月份，其实金仕达陆陆续续装了近80家的仿真测试系统。那么为广大的期货公司培训投资者做出了很大的贡献。同时，我们的系统和服务队伍也得到了锻炼和检验。其实通过仿真系统的测试，我们公司是希望对这个系统进行一些检验，同时去年这个部门成立之后，增加了很多的新人，也是通过仿真系统的安装、培训、调试，来增加大家的实战经验。

　　第三个阶段是我们从06年7月份一直到现在一直在做的一个工作，实际上我们在通过访问测试和中金所的沟通，和客户的沟通、反馈，我们会逐渐地发现原有的系统为了满足股指期货的推出还需要哪些完善和优化，这其中包括性能的优化和组织功能模块的增加，包括风控的一些增强等等。这些方面都有大量的工作，但是矛盾的是不知道股指到底几月份开出，也没有一个完整地时间表。因此，你必须把这些工作切成一段一段地来做，因此我们06年1月份先推出了一个V4.0，完成了我们目前的工作。4月份到5月底的时候会推出一个V6.0，现在我们绝大多数装的是V6.4，用户会逐渐上升到V6.5。我们都是按一个版本化发布的过程，来不断地完善我们的产品，因为中金所没有完整地非常清晰地时间表，你必须有一个完整地准确地开发计划。我们要保证每一个版本都是可以的，但是要保证每一个版本比前一个要更加强大，在此基础上我们要稳定他的功能。

　　第四个阶段我们做了很多的安装实施的工作，从06年的11月份开始有大量的期货公司在进行指期货系统的安装，包括这个系统的安装、数据移植、并行清算、最后是上线。这个数据已经过时了，我们每周有安装实时进度表，最新的进度是V6的上线已经达到了49家，已经有49家正式使用了V6.4来进行商品期货的正式交易。那么还有10及在进行并行清算，那么这10家是在最近的1周到2周，五一之前有很多的公司要切换到正式的上线过程。之后我们还有5到6家的安装，还有5到6家在做数据的移植。

　　所以我觉得已经进入并行清算和正式上线的加起来，将近有60家这样的客户，他们是准备得比较充分的。

　　按照的中金所的算法，股指期货可能在今年5、6月份要开，所以我们原来的计划是今年5、6月份要进行中金所投资者的集中开户，还有正式连中金所上市前的测试。就是正式采用了V6.4进行了商品期货交易的客户，他只需要做最后一步。就是把他的仿真系统接到正式的系统当中就可以跟中金所连通了。同时把仿真系统当中的客户资料打到中金所的交易系统当中就可以了，最后这两步就可以完成了股指期货的准备工作了，但是目前来看要推迟。

　　下一个部分我讲一下期货公司在股指期货准备方面应该注意的事项，这仅代表我个人的观点。

　　先介绍一下股指系统上线要做的准备，这个只是技术上的准备。第一个部分是机房和网络系统建设的准备，很多的期货公司的机房和网络都不能满足金融期货的要求，上午刘主任的报告也提到了，很多公司这方面的准备是比较差的。但是这部分是金仕达帮你们做。

　　第二部分是服务器采购。小型机的采购周期比较长，PC机的采购周期相对短一些，但是这个也需要时间。我们知道有些公司准备得比较晚，我听说他们最后是价钱也不谈了，谁能尽快供货就跟谁定了。所以这个系统集成商是非常开心的，但这也说明现在的公司动作晚很多的工作准备得比较仓促。

　　第三个是做仿真系统的安装和培训，这个我们公司基本上已经做了。

　　第四步是做正式系统的安装、培训和压力测试。这个部分其实是工作真正的开始，前面都是一些铺垫了。对于我们来说，从这个时候开始，就进入了比较正式的一个工作阶段了。那么在这个时候，其实期货公司的工作压力是最大的，他有一套商品期货要维护，还有一套仿真系统在维护，还要搞一套正式交易系统。那么，这个实际上的压力是很大的。

　　第五步就是数据移植，他要把原来商品期货的数据移植到新的系统上来。

　　第六步是并行清算和客户端的更新。就是正式上线之前他要进行客户清算和客户端要下载新的软件。

　　第七步是商品期货正式上线，我刚才说了有49家商品期货上线，他第七步已经完成了。

　　那么最后就是股指期货的正式上线，就是把报盘机连到中金所去。

　　还有一些是可能他要更换服务器，有一些公司可能装好的机房要换地方，还有券商控股的期货公司要有IB营业部的安装辅导和培训，还有交易会员与特别结算或全面结算会员的联调。这些工作都需要大量的时间，所以我最后的结论是“准备工作宜早不宜迟”。

　　那么暴露出来的问题有这么几个方面。期货公司做仿真和压力测试的时候，中金所你用将来交易的系统做压力测试才是有意义的。但是有的公司因为这个系统没有到。还有一个问题是选型和方案论证时间拖太得太长，真的到开始安装的时候他已经拖到很后面，很多比他起步晚的公司都跑到前面去了。第三个问题是方案考虑的过于复杂，加大了系统的实现难度和自身的风险。就是有的公司除了2、3套系统之外，还要单独能够交易和实时切换。所以IBM也讲到了，实际上这种是非常困难的。那么实际上，他们能够提供这么好的技术的话，也只是实现了他的一些灾难的备份。那么这种要求实际上对于软件商来说，也是非常具有挑战性的工作。那么我们认为，目前的时间可能不适合做高风险的方案，还是应该现实一些。那么像这种工作实际上我们会在后面逐渐去把它完善的。

　　那么最后我谈一下金仕达期货产品发展的思路。要谈我们期货产品发展的思路，首先要谈期货公司在今后业务发展中会有哪些新的特点和趋势。我总结了一下基本上有以下几点。

　　第一个是证券、期货客货资源的整合使得客户量大大增加。然后客户的习惯会产生不同的变化，比如说适合证券的客户不能光考虑期货的客户。

　　第二个是交易规模急剧增大，就是交易量加大。

　　第三个是风险加大，对风控的要求提高了。商品期货的涨跌幅度，还不如金融期货的涨跌高，金融期货涨跌这么大对风险造成很大的影响。

　　第四个是业务需求的多样性增加，以前大、中、小公司没有什么区别，但是以后不一样，有交易会员等等，还有期货公司控股的公司，大家的需求是不一样的。

　　第五个是对服务的要求会进一步提高。那么我们知道，金融期货开始之后，证券公司的要求比原来的期货公司高很多。

　　第六是业务的国际化趋势。

　　那么针对这些发展趋势，金仕达是怎么考虑的呢？首先我们证券期货客户资源整合之后，我们会根据证券客户的习惯开发一些产品，比如说我们新推出的网上交易，就是非常人性化的，是非常适合证券客户的使用习惯。我想老的用户看到它是非常喜欢的。同时在DOS自助方面。其实期货公司很少用，但是证券公司还是经常用的，所以我们推出了DOS自助，使得客户下单。

　　第二我们要支持复杂组织结构和权限管理。期货公司就那么几个，所以他的权限和组织管理上比较简单，但是证券公司的结构相对很复杂，有很多的部分和权限的分割。那么这就要求我们增加组织的一个结构类型，增加分层的管理，增加一些费率的模块和授权。它的组织更强调层次的管理，这是对系统新的一些改造。

　　那么对于规模急剧增加之后，对于系统提出了更强的要求。一个是交易性能和速度。交易性能像李大鹏说的，他认为我们现在的系统都达不到要求，我承认目前以程式化下单，目前的交易系统都会有很大的压力。但是我们首先要做目前需的优化，我们V6.4在720机器上跑的性能可以达到每秒1200笔。但是其实这个并没有达到尽头，实际上我们公司有交易内存化的速度，其实我们也采用了类似的技术，使它的性能可以达到每秒5000、6000笔的交易量。实际上这些技术我们适当会在我们的期货交易系统当中应用。

　　第二是更强的可靠性，我们采用了中间件的集群和核心系统没有单点故障。另外提供了热备、灾备和后备的方案来满足期货公司对可靠性的要求。

　　第三是可扩展性，目前可以支持多报盘机和均衡负载。我们知道如果今天上午大家看到Patsystems的介绍，他们在国外的交易是一块、结算是一块、风控是另外的软件，我们金仕达是逐渐把我们的产品往这样的方面转，只有这样我们才可以给用户提供最优秀的。你并不一定你每个模块都用金仕达的，你可以选国内最好的模块来配合你的系统。同时我们会把SunGard的软件嵌入到整个的方案规划当中。国内的运营商他希望所有的东西都用他的。

　　还有一个是风险加大，对风控的要求提高。我们在这方面下了很大的功夫。比如说为了提高风控管理水平，我们加大了强平预测、通知系统、强平资料管理等等。

　　那么谈到业务需求的多样性的增加，我们也知道一家软件公司不可能100%地满足客户所有的需求，在这种情况下，金仕达的侧是有所为，有所不为。我们把我们的重点放在交易、结算、风控三大领域，行业分析我们不做，还有我们给客户提供一些接口开放，比如说交易接口、数据分发，我们有专门的数据分发系统，使得客户可以用这些系统做个性化的研发。

　　第三我们在积极推动行业标准，比如说我们牵头起草07标准，目前也在牵头起草期货交易结算管理技术的指引，推动行业向开放化的方向发展。

　　还有一条非常重要，就是客户对产品质量和服务的要求提高，我们在各个方面加强了工作。

　　比如说我们现在加强了测试产品发布的管理，我们现在的产品可以支持自动升级，我们正在开发运行监控系统，就是对运行的各种模块进行监控。如果有故障的征兆，他会及时通知我们和系统管理员。第二我们对于现场服务有更高的要求，我们会增加服务的网点，目前我们在北京、上海、深圳三地有我们的分公司。但是我们会逐渐地把分公司的服务网点设到有更多期货公司的二级城市去。那么第三我们会加强对热线服务提供更高的要求，我们知道有一些服务抱怨说我们的热线现在人数不够，我们都在加强这方面的力量。同时，我们会在今年实施我们的call cneter的系统，提高对客户电话服务的质量。最后我们加强对客户服务的培训，我们正在制作我们的培训光盘，将来会有一个培训的光盘。另外我们计划今年在北京、上海、深圳举办我们07年的客户培训班，我们往年都是一年搞一次在上海，因为今年的客户数量太多，所以我们在三个城市分开做。

　　最后谈到业务的国际化趋势，我们支持多币种、支持多语言、支持外盘结算、支持第三方接入等等。那么目前我们除了金融还有目前的商品期货之外，黄金交易所、外汇交易所的交易所系统都是我们做的，在品种、创新方面我想金仕达应该是能够满足客户对这些业务方面的一些需求的。那么我们的介绍就到这里，谢谢大家！