长江电力(600900):中长线

    长江电力(600900)是我国目前最大的水电上市公司,三峡水电资源几乎是公司专属资源。作为现金流极为充裕的大型水电企业,公司共拥有建设银行H股20亿股,并以16亿港元转让4亿股建行股权；公司还参股工行、交通银行等。

巨大的投资收益将极大地提高公司的内在价值,预计公司上半年净利润将比去年大幅增长。06年底,公司拥有装机容量为691.5万千瓦,三峡总公司承诺07年底前出售机组不少于2台。三峡工程是世界最大综合水利枢纽工程,电站总装机2240万千瓦,年均发电量在847亿度以上,水电站机组70万千瓦*32台,左岸14台已全部投产,右岸12台计划07、08年陆续投产,右岸地下将安装6台,三峡总公司赋予公司收购机组的权利,已建成的6台已进入长江电力。此外,06年10月,以10.6亿元纳入广州控股11.189%股份及后续拟通过定向增发增持到20％,挺进华南非水电领域。07年2月,以现金31亿元投资湖北能源获得45%股权,湖北能源控制的总装机容量达537.86万千瓦,权益装机容量447.2万千瓦,战略投资湖北能源,长江电力将增加权益装机容量201万千瓦左右。中长线上涨空间广阔,可逢低吸纳。