奥运板块在“圣火”中燃烧

    北京首放

    近日,沪深两市在提高印花税的消息刺激下,出现快速下挫之势,许多个股也纷纷处于跌停位置。然而,以中体产业、北京城建、中国国贸和北辰实业等为代表的奥运个股,却在盘中逆市上扬。

我们认为,近期奥运个股的持续走强,预示着该板块已经悄然拉开上涨序幕。

    实际上,奥运不仅代表一种体育竞技,而更重要的是代表一种经济和产业。2008北京奥运会的如期举行,作为主办城市的北京,其相关上市公司组成的奥运板块将充分享受奥运经济带来的成长。我们认为,随着“奥运”进入倒计时阶段,期待中的奥运“圣火”,有望在我国证券市场上激情燃烧。

    推动相关行业发展

    首先,奥运会申办的意义在于奥运经济的产生。什么是奥运经济呢？奥运经济有狭义和广义之分,狭义奥运经济仅指门票、电视转播权等货币收入,广义奥运经济不仅是货币收入,而且还包括申办和举办奥运过程中所产生的其他经济效果,如基础设施建设、生态环境改善、产业结构调整和新产业培育等。

    其次,相关行业将从奥运经济中受益。我们认为,率先受益的将是旅游业。从奥运举办国的经济统计数据看,1988年汉城奥运会的入境游客为22万人,直接旅游收入为34亿美元；1992年巴塞罗那奥运会的入境游客为35万人,直接旅游收入为35亿美元；2000年悉尼奥运会入境游客为35万人,直接旅游收入为42.7亿美元。2008年,北京作为我国政治、经济和文化中心,不仅是现代化的国际大都市,而且也是世界性的历史文化古城,我们有理由相信,北京借助奥运优势,无论是入境旅游人数,还是境内旅游人数,都将达到高点,从而带动中青旅、首旅股份和北京旅游等相关上市公司快速发展。

    此外,从奥运举办国的情况看,奥运促进了举办城市的地产业发展。如亚特兰大在奥运会举办前5年房价增长了19%；悉尼房价连续6年上涨,平均每年递增超过了10%。而奥运对北京房地产最大的机遇,就是北京整个城市规划做了重新改变。最重要的是,奥运使交通、基础设施、商业环境等得到大幅改善,房地产市场价值将得到有效提升。同时,由于北京属于经济实力发达的一流城市,购房需求和消费能力比较高。所以我们认为,奥运将带动北京相关地产公司受益,如金融街、阳光股份、大龙地产和天创置业等。

    总体而言,奥运经济对建筑、建材、体育器材、通讯设备、汽车等行业具有明显投资拉动作用；将促进文化、体育、旅游、会展、电信等新兴行业的发展,推动房地产业和金融保险业升温,加快餐饮、商贸流通、交通运输等传统行业的发展。

    有望成为近期投资主题

    首先,奥运举办国证券市场走势表明,奥运经济将推动大市和奥运板块持续走强。权威研究报告认为,在奥运举办当年,各国股市都创出阶段性行情甚至是历史行情的新高。如澳大利亚股市在奥运会开幕前夕,标普/澳证200指数突破3300点创历史新高；韩国汉城奥运前期,韩国KOSP指数突破700点,当年收盘在907.2点,全年涨幅高达70%。在行业方面,奥运前后,表现较好的有金融、服务、商业等消费类行业和交通运输、通讯、建筑等投资性行业。如韩国股市在奥运前一年,金融、通讯、交通运输已经提前启动,而在奥运当年,金融、零售、交通运输等涨幅最大。澳大利亚股市在奥运举办前一年,建筑、商业、消费品已经提前启动,而在奥运当年,服务业的涨幅最大。因此,一般而言,在奥运前应当重点关注金融等先行指标和建筑、地产、交通、通讯等受益于投资的板块,而在奥运当年,应当重点关注服务业个股。

    其次,奥运板块凸现奥运经济效应。由于奥运经济的客观存在,如果把奥运定位为促进经济转型和市场转型的一个重要推动因素,那么奥运板块便有长期主题投资价值。那么,对于证券市场而言,奥运经济客观上推动了相关上市公司发展、提升相关上市公司业绩。所以在奥运即将举办之际,投资者不妨以奥运板块为投资主题,布局投资策略,一是关注北京本地大盘蓝筹股,如中国石化、中国国航和中国银行等；二是关注与奥运密切相关的北京城建、中青旅和王府井等。

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