刘俊海：充分发挥法律的补偿、制裁和教育的社会功能

　　搜狐财经讯 近期，基金老鼠仓、天山股份、广发证券等诸多股市内幕交易事件的暴发，再次引起人们对监管体制的反思，如何打击内幕交易，摆上日程，相信以打击内幕交易为目的的新一轮的监管风暴即将到来。 为此搜狐财经诚挚的邀请专家、学者、律师做客就这一话题进行探讨。

　　搜狐财经：像您刚才说道有些人被判了，会认为自己是隔墙扔砖头被砸到了，属于偶然现象只能自认倒霉。然而很多人认为目前曝光的内幕交易案件只是冰山一角，实际上这种做法大量存在。我想问一下，目前进行内幕交易的落网率如何？比如有一百个人犯法，如果只能抓到三个，其他大部分人都会有侥幸心理，撞到只能认倒霉。如果一百个人犯法，有80个人都能抓到，这就会大大的增加企图违法违规人的顾虑。

　　进行内幕交易如同闯红灯，法网恢恢疏而不漏

　　刘俊海：举一个很简单的例子，比方说闯红灯的行为，由于在交通监管领域，特别是大中城市建立了全面覆盖的，没有死角的监视网络，在任何十字路口闯红灯都有记录的，可以说在交通执法领域，我们做到了法网恢恢疏而不漏，早晚扣你的分，早晚扣你的执照，会秋后算帐的。对证券市场来说也是这样，你所传播的任何一个内幕消息，将来都有可能是真相大白，原形毕露。除非你不用交通通讯工具，除非隔墙无耳，应当说法网恢恢疏而不漏这句话绝对不是耸人听闻。现在看到的报纸每天都报道的关于某个机构，某个个人，不断被监管机构处罚的消息，已经说明了这点。所以我个人认为，进一步提高执法、司法的执法力度，进一步提高对于违法犯罪行为人的执法和司法的效率，会告诉每一个违法行为人，他们会离被处罚的距离究竟应该有多近。应当说最近出来的信号就是证券市场也向交通监管秩序一样，开始纳入了全面覆盖的执法司法监管网络之中。另外除了专门的执法和司法机关以外，还有证券交易所，还有行业协会的自律机构，还有新闻媒体，特别是还有一大批眼睛雪亮的公众投资者，对于违法犯罪行为的啄木鸟来说，都会提供有关于违法犯罪行为的有用信息。

　　搜狐财经：最现在有专家建议，应该延迟股指期货的推出，等待打击股市内幕交易取得一定成果，肃清证券市场乌烟瘴气的局面的时候，推出比较合适，您是否赞成这个观点？

　　充分发挥法律的补偿、制裁和教育的社会功能

　　刘俊海：推出股指期货交易，从长远看，积极而稳妥地推出股指期货，是完善中国资本市场的战略部署，但是一定要坚持高标准，严要求，高起点的基本指导思想。所以我认为也是先把房屋清扫干净，然后再开辟股指期货交易，否则就会给新生的股指期货交易蒙上违法犯罪的阴影。我也认为首先是强调股指期货交易的建规矩，没有规矩不成方圆。第二加强对相关的市场参与者的专业知识教育，尤其是法律知识教育，传统的法律在虚拟市场当中并没有规定，只不过人们认为到了犯罪乐园，违法乐园，而淡化了法律当中任何一个条款，只要做延伸解释，都可以覆盖到虚拟市场里，对股指期货交易行为当事人来说，法律也在规制着他们。加强法制的教育是非常重要。当然我个人认为，对于现在已有的证券市场里的违法犯罪行为，还应当是始终保持一个高压打击的态势，绝对不能是硬一阵软一阵，热一阵，冷一阵，一定充分发挥法律的补偿、制裁和教育的社会功能，起到查处一案、教育一片的社会效果。

　　关于谈到法律三大功能之一的补偿功能，使受害投资者获得合理的全部的实际赔偿，包括律师费，承受交易的印花税，都要获得赔偿。第二要制裁行为人，让他感到疼痛难忍，让他发誓一辈子，下辈子都不能违法，有些人可能一辈子不能进入了，他会教育下一代做老实人。第三教育违法行为人之外的公众的投资者，都应当树立老实人不吃亏的人生思维。这些最基本的伦理道德标准，在证券市场里被某些人淡忘了，只要发挥法律的赔偿或者补偿，制裁和教育三大功能，应当说这对于培育投资者信心是一件非常好的事情。