指数基金突现“追捧热潮”

    □本报记者 周宏

    指数基金在5月30日大跌后,成为市场资金倾心购买的主要基金品种。来自业内的消息显示,自5月30日以来,短短两个交易周内,场内交易的许多指数基金都获得了大额净申购。

深圳一家指数基金近两周来申购规模已经累计突破十多亿元。多数挂牌ETF也连续两周出现净申购记录,与大跌前形成鲜明对比。

    成熟市场才有的“指数基金”热,意外的成为“5·30”后,中国基金市场的一个新现象。它对股市的深远影响可能还处于酝酿期。

    基金申购陡然趋旺

    5月30日大跌当天,基金获得了天量申购,已经为很多人所知。而其中,相当部分瞄准了指数基金,这一点市场了解的可能并不太多。

    来自深圳一家基金管理公司的信息显示,该公司旗下的一只指数基金自5月30日以来获得持续的大额净申购。其中,仅5月30日大跌当天,该基金的净申购就达到11亿。其后几天净申购连续超过亿元,目前则维持在数千万以上。自5月30日以来,该指数基金规模一路攀升了近20%以上。

    另外,在两个交易所挂牌的指数基金也显示了这个特点。上证50ETF,5月30日大跌前连续5周净赎回,6月以来连续两周累计净申购5%。上证180ETF,5月30日前连续三周净赎回,最近两周累计净申购7%。上证红利ETF大跌当周净申购5%。可见,指数基金获得资金青睐,决非孤例。

    业绩效应显示效果

    指数基金近期的火爆和今年以来指数基金的业绩表现不无相关。根据晨星基金数据中心截至上周末的排名显示,今年股票型基金业绩排名第二、第四、第五分别为深证100ETF、融通深证100、华安MSCI中国A股三只指数类基金。另外,在前十名中还有中小板ETF等多只指数基金在列。在上半年内,指数基金的表现已经被很多基金持有人所认可。

    另外,在经历了牛熊转换后,能够认清指数基金本质的投资人也越来越多,被动性投资的理念好处以及局限性,逐步为投资人所熟悉,指数基金走过了市场培育期,进入了市场的发展期。这是指数基金突然火爆的又一原因。

    一家管理有多个指数基金的基金人士就介绍过一个情况,目前很多指数基金的客户培育已经从公司单向营销,转变为部分来自客户主动询问和自主购买。这个区别显然体现了指数基金的市场已经逐步形成。

    指数化投资策略风行

    指数基金的良好表现,也不同程度的催生了指数化投资在中国市场上的流行。据悉,在今年的新发基金中,不论是否有契约要求,有相当多的基金采用了不同程度的指数化投资策略。比如,批量资金跟踪某个指数,或是几个主题行业的被动式投资等等,甚至有的基金在建仓初期完全采用了指数化投资的模式。

    一位基金公司的投资总监表示,基金管理一定程度的引入指数化投资有几个好处。能够比较快的让基金跟上市场涨幅,有效的降低了交易成本,弥补特定时期投资品种不足的问题等等。而很多公司把与基准指数的偏离幅度列为投资策略的一部分,某种程度上也是对指数的一个重视。

    从现在看,指数基金作为一种投资策略,已经从少数基金的专利,转为一个业内普遍熟悉的投资策略。这种状况本身对市场结构将构成影响,而纯指数基金规模的崛起,更对指数成份股的表现形成新的影响。

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