搜狐网站
搜狐 ChinaRen 17173 焦点房地产 搜狗
搜狐财经-搜狐网站
财经频道 > 证券频道 > 证券研究_证券频道 > 公司调研_证券研究_证券频道

武汉中百(000759)评级:增持(维持) 6个月目标价:18元

    门店效率稳步提高。2007年一季度,公司可比门店的销售收入同比提高10%。对公司财务报表进行调整后,2007年一季度公司的商品销售毛利率同比略有下降,但比2006年四季度提高0.5个百分点左右。

    部分生鲜商品尝试直采模式。对于部分生鲜商品和农产品,中百仓储正在尝试直采模式,直接向合格农户采购商品。与间接采购模式相比,直采将大大节约采购成本,提高这部分商品的销售毛利率。

    可能受益于武汉市商业整合。武商联集团的基本整合思路是将目前武汉市商业上市公司的资产按照业态进行分类,集中到两家上市公司经营,并透露了在3年内整体上市的打算。如果整合展开,武汉中百有望获得鄂武商和武汉中商旗下的超市资产,经营规模可得到快速提升。

    配股融资解决公司资金瓶颈。公司计划按照每10股配2股的比例向全体股东配售,募集资金1.9-4.6亿元,用于中百仓储和中百便民的门店扩张。如果此次配股顺利实施,公司的资产负债率将下降至61%-67%之间,财务风险从而大大降低。

    维持“增持”评级。预计公司2007-2009年每股收益将分别达到0.39元、0.52元和0.75元(不考虑配股摊薄因素),三年净利润的年均增长率在47%左右。给予公司08年35-38倍市盈率,股票合理估值在18-20元。

搜狐证券声明:本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构,不代表搜狐证券自身观点与立场,建议投资者对此资讯谨慎判断,据此入市,风险自担。

相关新闻

用户:  匿名  隐藏地址  设为辩论话题

*搜狗拼音输入法,中文处理专家>>

我要发布Sogou推广服务

新闻 网页 博客 音乐 图片 说吧  
央视质疑29岁市长 邓玉娇失踪 朝鲜军事演习 日本兵赎罪
石首网站被黑 篡改温总讲话 夏日减肥秘方 日本瘦脸法
宋美龄牛奶洗澡 中共卧底结局 慈禧不快乐 侵略中国报告



说 吧更多>>

说 吧 排 行

茶 余 饭 后更多>>