各行加强监管抑制资金流入股市冲动

    证券时报记者 张若斌 唐曜华

    本报讯 随着银监会对违规信贷的8家银行分支机构进行行政处罚的通知下发,招行、工行、中行、兴业、中信及深发展均在第一时间内表示,将采取严格措施,开展专项检查,防范信贷资金通过各种方式进入股市。

与此同时,部分银行界人士也表示,希望管理层正视信贷客户“打新股”的巨大冲动,出台相关政策对这一“灰色地带”进行规范。此外还有人认为,银监会此举意在维护贷款管理规则,而不是打击贷款行为。

    “采取严格措施,开展专项检查”是各大银行面对处罚的第一反应。中国银行新闻发言人王兆文表示,中国银行已于6月1日向全辖区发出紧急通知,严格防范信贷资金通过各种方式直接或间接进入股市,开展防范信贷资金进入股市的专项检查。

    招行已于5月31日部署全行范围的信贷资金流向专项大检查。此次检查还明确了各分行行长为此次自查的第一责任人,要求检查中一旦发现企业和个人挪用信贷资金从事证券交易,按照合同约定立即收回已经发放的贷款,停止未使用的授信额度。同时加强对贷款资金使用情况的日常监控,高度关注招行信贷资金转入其他银行同名账户情况。深发展总行近期也已展开对分支机构的专项检查。这两家银行均已开展对员工的合规教育和培训,加强合规管理和指导合规经营。

    其余几家银行也发表了类似的声明。但与此同时,银行界也坦言了自己的困难：现在许多大型企业集团都设有结算中心等资金归集平台,类似于一个企业的“资金池”,用于统一储备和调配资金,“资金池”中所归集的资金不仅来源较多,金额较大,而且进出频繁,流向活跃,客观上对贷款银行监控资金的真实流向增加了难度,一些分支机构在贷前、贷中、贷后就很难对贷款资金流向进行有效监控,贷款资金划入同业账户后,更是难以进一步跟踪其最终去向。

    “信贷资金打新股”其实早已是业内人尽皆知的秘密。每年新股认购10%以上的无风险收益率和6%左右的银行最优惠利率之间的利差,使一些贷款客户产生了难以遏制的投资冲动。事实上,唯有解决新股首日涨幅过高和网上网下中签不平等的问题,才有可能缓解这一矛盾。

    事实上,在境外成熟市场上,中小投资者借用银行资金参与新股认购可谓再平常不过。在香港,这一方式被称作“孖展(意为保证金)认购”,投资者只要拿出10万港币,就可以借贷多达100万港币从事新股认购。

    以香港永隆银行今年4月为配合碧桂园上市,推出的新股认购优惠为例,孖展认购借贷利率低至5％,贷款额高达认购金额的90％。以认购20万股的份额计,银行收费为1228元。此次碧桂园公开发售超购255倍,上限5.38元定价,认购15万股,即斥资80.7万元入场的股民,才获稳派一手1000股。而以借款参与认购的投资者,算下来上市后股价要升约20%,才算持平。而最后碧桂园股价当日上涨30.11%,股民和银行双双获利。

    有专家表示,借款打新股虽然是成熟市场的惯例,但新股申购也有亏损可能,在新规则出台之间,各方必须严守游戏规则,而违规信贷入市,就好比在是在足球比赛中悄悄违规,明显属于违反公平原则,因此必须严惩。

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