美房贷危机再引全球“股震” 港股狂泻730点

　　美国次级抵押贷款问题恶化的影响，在全球股票市场中引发了多米诺骨牌效应。继美股隔夜再度跳水后，香港股市昨日也再现暴跌行情。恒指收跌700余点，创下5个月来最大单日跌幅。

　　与此同时，亚洲其他地区股市也出现接近甚至超过上周五“股震”的较大跌势，欧洲主要股指昨日中盘也都下跌了1％以上。

　　⊙本报记者 王丽娜 朱周良

　　恒指跌幅一度超“9·11”

　　恒生指数昨天全日下挫729.58点，下午一度下跌974点，超过“9·11”当日的点数跌幅，收盘报22455点，跌幅达3.15%，为5个月来最大单日跌幅，成交额扩大至1210亿港元；国企指数也下挫518.57点，收报12845点，跌幅为3.88%，成交额扩大至379亿港元。

　　中资股跌多涨少，电信股、金融股、钢铁股全线下挫。电信股方面，中移动跌4%，联通挫3.11%，网通跌3.05%。金融股方面，工行、建行以及招行的跌幅均超过4%，交行及中国银行分别跌1.86%及3.61%。保险股方面，国寿及平保分别跌4.28%及4.56%，不过中财险逆市涨6.34%，为国企指数成份股中唯一一只上扬的股票。钢铁股全线下挫，鞍钢、马钢及重庆钢铁分别跌4.55%、6.31%以及6.59%。

　　中资地产股的沽压也很沉重，中国海外挫5.11%，华润置地越秀投资分别跌3.19%及4.02%，深圳控股跌3.09%。花旗昨日研究报告指出，给予深圳控股“买入”评级，目标价由7.35港元上调至8.38港元，预计该公司净资产价值和股价将继续上升。中银国际则看好碧桂园与雅居乐，将碧桂园视为行业首选股，给予“优于大市”的初始评级。摩根士丹利则将雅居乐纳入该行业的首选股，目标价从10港元上调至19港元，维持“增持”评级。

　　蓝筹股方面，周一公布业绩理想的汇控及恒生，昨日急涨后今日借势回吐1.46%及2.66%。地产股集体下滑，恒基地产跌5.26%，长实挫5.05%，信和置业跌4.86%，新世界发展跌4.54%。

　　香港时富证券研究部董事罗尚沛表示，港股前期涨幅较大，面临较大的获利回吐压力，很容易受到外围因素的影响，而此次美国次按问题比想象中严重，加上日元强势，因此令港股出现昨日的大幅下挫。不过，他对港股的后市仍然持乐观态度，认为近期公司中期业绩的发布有望对后市带来利好作用。

　　分析人士指出，美国次级抵押贷款市场危机的蔓延对投资者造成了一定的心理阴影，不过，美国的危机主要是对对冲基金及经营相关业务的金融机构有影响，并不会拖累整个美国银行体系，而且随着美国经济数据的公布，以及公司企业盈利的提振，相信美股在利好消息刺激下会反弹。

　　

　　上周五全球“股震”再现

　　在隔夜美股大跌的影响下，除了港股之外，昨日全球各地股市纷纷再次下跌，重演了上周五全球股市“地震”的一幕，不少地区跌幅甚至超过了上周。

　　隔夜纽约市场，美股再次上演“过山车”行情。通用汽车等上市企业发布的良好业绩报告，一度推动道指盘中飙升1％以上，不过，此后出台的更多次级抵押贷款市场的负面消息，拖累三大股指全线回吐升幅，道指最终收盘大跌1.1％，而纳指和标准普尔500指数也分别下跌1.4％和1.3％。

　　美国大型抵押贷款机构之一的American Home抵押投资公司的股票在周二复牌后暴跌90％，该公司宣布，由于资金链出现问题，公司已面临被破产清算的绝境。同样在周二，华尔街投行贝尔斯登又传出消息，称旗下的第三只对冲基金可能同样因为受次级抵押贷款业务拖累而面临巨额亏损。

　　上述消息再度引发了对美国次级抵押贷款市场危机蔓延的忧虑，投资人也纷纷撤离股市等高风险资产。受此影响，亚太股市8月1日开盘后普遍一路下行，结束了过去两天的短暂企稳。其中，中国台北以及日本东京等地股市跌幅一度接近甚至超过了上周五。

　　1日尾盘，摩根士丹利资本国际亚太指数一度重挫2.6%，接近6月27日以来最低收盘水平。截至收盘，中国台湾股市重挫4.3%，韩国首尔股市收跌4％，跌势之剧烈迫使韩国证交所一度启动股票期货的暂停交易机制，为2004年5月以来首见。东京股市也以大跌2.19％报收。此外，澳大利亚股市也在麦格理银行大跌拖累下出现近6年来最大跌幅，收跌3.3%。

　　亚洲货币对美元汇价也纷纷下跌，主要因为投资人撤离高风险资产。不过，唯一例外的是日元。日元对美元昨天一度升至3个月高点，而上个月日元对16种主要货币全线走高。分析人士指出，随着投资人风险意识回升，日元套利交易再度出现比较大的平仓压力，由此而来的日元买盘推动日元汇价走高。

　　随后开盘的欧洲股市也尽数下跌，告别了周二的短暂反弹。截至北京时间昨日19时25分，巴黎CAC40指数跌1.81％，伦敦富时100指数跌1.50％，法兰克福DAX指数跌0.89％。

　　■新闻分析

　　美楼市风暴

　　加速席卷全球

　　⊙本报记者 朱周良

　　越来越多的证据表明，因美国房地产市场降温而起的危机，正在各行各业乃至全球金融市场蔓延开来。

　　据标准普尔的统计数据，美国20个大城市5月的房价较上年同期下降2.8%，为至少6年来最大跌幅，显示住房市场仍在加速降温。不仅如此，房地产行业的不景气，似乎已开始影响到其他产业。比如，美国第二大铁路公司Burlington就指出，住宅产品及木材委托交运的数量减少，造成公司第二季盈利下降。而美国第三大化学品生产商杜邦则称，厨房及浴室相关用品的需求下降，是公司盈利减少的部分原因。甚至连保险行业也感受到了“逆风”，保险企业Genworth金融称，今年的盈利将位于预期水平的“下档”，主要原因是房贷保险的理赔增加。

　　而在与住房紧密相关的次级抵押贷款市场，坏消息也频频传来。美国最大的住房抵押贷款机构之一American Home抵押投资公司周二称，日益上升的按揭贷款违约率，使该公司的现金濒临枯竭，公司已无法开展按揭业务，面临被清算的绝境。该公司股价随后暴跌90%。

　　同样在周二，华尔街次级抵押贷款投资“大户”贝尔斯登又传出噩耗。继旗下两只基金因为次贷亏损而被迫关闭后，消息人士又透露，贝尔斯登旗下的另一只规模为9亿美元的对冲基金也因为同样的问题面临巨亏，且已暂停了向投资人赎回。

　　曾为美国副总统切尼管理资产的经理人Grantham表示，在当前次贷危机不断扩散的情况下，预计未来5年美国最多会有一半的对冲基金被迫倒闭。

　　而远在大洋彼岸的澳大利亚最大投行麦格理银行也受到了来自美国的冲击。该行股价昨日收跌10.7%，创下5年半以来最大跌幅。此前麦格理透露，由于受到美国次级抵押贷款危机的牵连，旗下两只高收益基金的投资人可能蒙受高达25％的亏损。这两只基金并未直接投资美国次级抵押贷款，但是，随着美国抵押贷款市场危机愈演愈烈，全球投资人对于类似的高风险金融产品的偏好日益下降，相关证券的价格也持续缩水，这使得债权银行纷纷要求各类基金低价出售资产偿还债务。此前，澳洲还有两只对冲基金因为次级抵押贷款相关投资而出现巨额亏损。

　　楼市持续恶化以及次级抵押贷款风险的蔓延趋势，也惊动了美国监管当局。美联储圣路易斯分区银行总裁普尔周二就出面表示，联储正密切观察金融市场的事态发展，必要时可能采取行动。

　　而在市场上，投资人对于当局可能在年内转入降息的预期也陡然上升，尽管美联储主席伯南克此前还暗示，在相当长一段时间内不会调整利率。利率期货市场的走势显示，投资人预计美联储在10月30日到31日例会上降息的可能性为52%，而7月25日时这一概率还仅为18%。美林等投行也纷纷改口称，预计当局最快会在年内就降息。

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