美联储下调贴现率 非美V型反转初现(图)

　　美联储上周五意外宣布将优惠贴现率调降0.5个百分点至5.75%，并在声明中警告称经济成长面临的下档风险已略微增加。此举安抚了投资者紧张的情绪，进而带动金融市场普遍回升，同时也令FED将降息的预期升温。随后进行的路透调查结果显示受访的15家一级债市交易商中有8家认为FED料在9月会议或这之前降息。稍后FED还宣布批准其余10家联邦储备银行将贴现率自6.25%调降至5.75%，此前已经批准了纽约和旧金山联储的请求。而外汇市场受此因素影响也大幅波动，之前一周连续逼空的日元出现了快速回落，而之前严重超跌的澳元自11个月来的低点0.7672迅速回升，至周一最高已经摸至0.7999，如此短时间段内波幅超过300点实属罕见。周一东京市场日元的变动不大，上周末在美联储调降贴现率后日元从14个月高点111.60开始的V字型反转形态已经初步形成，目前市场正对这一形态的有效性进行最后的验证。不过从市场的预期看日元的跌势仍有望扩大，一方面亚洲股市周一继续扳回了上周重挫的部分跌幅，而日本企业结束夏季假期返回岗位令进口商卖出日元的举动也有助于在目前位置继续令日元承压。此外巴克莱分析师根据东京金融交易所的数据表示，日本外汇保证金交易商上周平仓日元空头部位的金额可能高达440亿美元。上周美元兑日元跌破115迫使许多人轧平部位，一度带动了日元的进一步涨势。因此保证金交易商持有部位的平均成本可能高于115，而这一线也有望成为阻力日元空头的初步屏障。澳元/美元周一早盘一度从盘中高位下滑逾1美分，最低跌至0.7892美元，因投资者对信贷市场收紧给全球经济成长带来的风险仍然感到紧张不安。交易商称有人猜测日本券商和投行正在交叉汇率市场卖出澳元和新西兰元。不过午后其仍然出现了预料中的反弹，毕竟上周五形成的V字形反转有效性偏高。正面的信息显示澳洲央行周一再度向银行系统注入了大量流动资金，试图降低一些短期市场利率面临的上涨压力。在其常规的每日货币市场操作中，澳洲央行向银行系统注入了33.4亿澳元现金，稍早央行预计周一银行系统的资金缺口为32.6亿澳元。央行亦以远低于市场水准的利率贷出资金，例如其将1.04亿澳元货币市场票据30日回购协议利率定在6.62%，而一个月期银行票据的利率为6.74/6.76%。目前在澳元突破0.80整数关口前仍值得密切关注并伺机介入。