陆红军：中国进入了财富管理时代

　　2007年8月25日-26日，中国企业家论坛第四届深圳高峰会在深圳召开，本届深圳高峰会主题是在延续去年的主题“什么改变中国”基础上，更为深刻的讨论“什么支撑中国经济的未来？”。搜狐财经作为本次论坛独家网站战略合作伙伴对本次论坛做实时报道:

　　以下内容为搜狐财经专访上海国际金融学院院长陆红军：

　　搜狐财经 魏喆

　　虽然中国已经进入“全民炒股”的说法有些夸张，但是毫无质疑，投资理财观念已经深入寻常百姓的生活，可以肯定的是，中国目前正在进入财富管理时代，诸多迹象都能证明这一结论。

　　建行、招商、民生、兴业、恒生等银行都在积极开展财富管理业务，抢滩财富管理市场。上海国际金融学院院长陆红军表示：随着外资银行进入中国脚步的加快，中外银行竞争将在零售银行和个人理财方面首先展开竞争，尤其是财富管理领域展开。

　　财富管理是零售银行的高端业务之一。广义的财富管理包括储蓄产品、投资产品及各种流动性金融资产的组合；金融机构提供的咨询中介服务与产品管理等。他认为，财富管理是当今和未来全球金融发展的大趋势。

　　米勒博士《投资学》中曾写到，现在的金融已逐渐从机构主义走向功能主义，金融不再按照商业银行、投资银行、保险公司行业性地划分来看待业务，金融的趋势已经走向功能性的整合，财富管理不是财富，财富管理是新的行业，由以前不重要变得越来越重要。

　　据了解，中国零售银行的个人理财业务从2005年11月1日起正式开展。

　　时至今日，财富管理在中国的发展也只是刚刚起步。陆红军分析说，中国不同社会形态的财富管理也不相同。在农业和工业社会，中国人对现金的态度是“储蓄为王”；到了知识型社会，则开始注重财富的组合型。对待房产，从农业社会的一铺养三代，到之后的投资，再到注重享受性。对子女则经历了望子成龙———注重保险等社会保障———多元化投资这三个阶段。虽然说中国的财富管理较以前已经进步了很多，但是与发达国家相比，依旧有着不小的差别。比如，在保险计划上，发达国家注重综合性，而中国则偏重于功能性，购买人寿等险种进行投资，但还未进入对人的全面保障阶段；又比如在收藏计划方面，发达国家的收藏者更注重长期投资，而国人看重短期回报的较多。”

　　陆红军强调，企业要关注对融入机构财富管理的增长性；要留心个人财富管理的安全性；要关注财富管理的持续性。

　　陆红军指出，在全球金融一体化程度越来越高的情况下，一个经济的变化很容易波及到其他国家，比如美国的次级债风波，而作为财富管理主要产品的金融衍生品一旦出现危机，衍生品市场出现崩盘，财富管理就会出现很多的乱向，全球最严重的金融危机就会出现。随着全球金融体制越来越复杂，金融危机的表现形式不会像1997年那么简单，将来所产生的特征可能是由一种更高层的信用衍生品的危机体现出来，本质就是信用危机和衍生品危机。

　　实际上财富管理的出现使得金融中心的功能发生重大变化，各个领域的新的财富管理正在出现，甚至像医院和学校的财富管理。

　　陆红军说，财富中心已经成为国际金融中心的主要功能和竞争焦点，焦点之一是围绕着资产管理为核心业务的产品定价和税务改革来开展的。中国财富中心竞争的对手之一主要是来自新加坡和香港。中期是来自孟买、迪拜、长期是伦敦、纽约。面对竞争对手，中国如何提高战略的布局显得至关重要。

　　在地域布局方面，北京应该成为主权财富管理中心，央行、国资委等均在首都；上海应该起到市场财富管理中心的作用；深圳包括其他的一些西部的中心城市，包括天津应该重点发展企业个人财富管理。

　　在战略方面，首先，要充分利用当前大的历史机遇，比如奥运会、世博会，改革试点，长三角一体化、京津唐区域一体化的发展推动财富管理中心的发展。

　　其次，要强调全球性的经济合作站，充分利用人民币的衍生品的开发，人民币的衍生品的开发不仅在新加坡和芝加哥，更应在国内有所突破，比如上海和香港合作，建立人民币衍生品的研发和比较中心。

　　最后，必须重视人才的培养。根据全球财富创造两个驱动力即国内生产总值与股市的市值变化，中国要培养十种类型的人才：第一个是财富管理的经营人才；第二个是公募与私募基金的经理；第三个是私募股权基金的专业人才；第四个是私人银行专业人才；第五个是房地产金融人才；第六个是金融机构内融专业人才；第七个金融信息外包管理人才，第八个外汇交易人才，第九个金融期货专业人才，第十个重组并购专业人才。陆红军认为：财富管理和未来财富的决策争夺的核心是在人才，而不是在于机构。

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