SEB天价要约收购苏泊尔股权获批

　　BY巩万龙每日经济新闻

　　在闯关股权转让和定向增发成功之后，法国SEB收购苏泊尔的第三道关口——要约收购30%股份依然是有惊无险，证监会最终通过了SEB要约收购苏泊尔的申请，不过此次要约收购价格“高得惊人”，调整为每股47元。

　　去年8月，苏泊尔和法国SEB签订《战略投资框架协议》，拟定以协议股权转让、定向增发和部分要约三种方式，使法国SEB最终持有苏泊尔61%的股份。其后，SEB如约收购了苏泊尔集团和苏氏父子的股权，苏泊尔并以18元/股的价格向SEB定向增发4000万股，两项投资使得SEB掌握了苏泊尔30%的股份，一切进展得颇为顺利。

　　SEB要约收购正是其战略入股苏泊尔不可或缺的部分，根据今日苏泊尔公开的要约收购报告书，相比去年拟定的要约协议，新协议规定确定了收购数量为不低于4860.546万股、不高于4912.294万股，比原定的最高限量少了约1733万股，要约收购价格也由原定的18元/股调高到47元/股。

　　根据调整后的要约收购价格和要约收购数量，本次要约收购所需最高资金总额约为23.088亿元，所需保证金为约4.618亿元。如果完成第三步要约收购后，SEB将持有苏泊尔52.74%的股权，成为苏泊尔的控股股东，不过SEB持有苏泊尔A股股份三年内不得转让。

　　本次要约收购结束后，在苏泊尔股权结构保持不变的情况下，若社会公众接受要约的股份超过1848.84万股，则社会公众持有的股份将低于苏泊尔股份总数的25%，根据深交所相关规定，由于苏泊尔现有总股本不超过4亿元，苏泊尔将面临其股权分布不具备上市条件的风险。

　　因此，为满足SEB最终获得苏泊尔61%股份的合作协议，SEB提出了三种避免苏泊尔退市的解决方案。其一，在不违反业已作出的限售承诺的条件下，建议持有苏泊尔10%以上股份的股东及其一致行动人转让或二级市场减持苏泊尔股份；其二，再次通过公开增发、定向增发等方式增加社会公众持有苏泊尔股份的数量；其三，建议增加苏泊尔总股本，使苏泊尔股本总数达到4亿元，而社会公众持股的比例不低于10%。