S*ST中辽破产案峰回路转 万方源介入重组再启

　　上证所昨天发布公告，已暂停上市3年半的S*ST中辽首次债权人会议达成和解协议，万方源将以2500多万元现金先行偿付S*ST中辽总计5.08亿元债务，走出了改革重组恢复上市的重要一步。自2004年以来，已先后3次谋求重组恢复上市的S*ST中辽此前曾有意招徕辽宁机械和深圳万邦入主，但两家公司终因其债务压力巨大而放弃。市场分析人士表示，此次北京万方源以强势姿态介入，令S*ST中辽停滞近不前的资产重组看到了希望。S*ST中辽昨天公告称，控股股东万方源已作出代公司先行现金偿付承诺,并将尽快完成支付；在完成和解协议之后,将进行重大资产重组和股改工作,争取公司早日恢复上市。

　　债台高筑自救两度告吹

　　资料显示，2003年8月，辽宁国际集团将所持全部S*ST中辽股权抵债，转给巨田证券。由于当时正值熊市，巨田证券借壳后并未让公司经营状况有所改善。2004年4月29日，深交所宣布对连续3年亏损的S*ST中辽暂停上市，并称其存在重大的退市风险。截至去年底，S*ST中辽净资产为-3.57亿元，折合每股净资产-2.307元，已处于严重资不抵债的境地。

　　自暂停上市后，已成为空壳的S*ST中辽开始着手寻找重组方寻求自救，而辽机集团和深圳万邦曾先后相中S*ST中辽，辽机集团曾拟用300万元收购其25%的股份，后来万邦置业又提出用400万元收购其38.13%的股份。尽管价格如此便宜，但S*ST中辽背后高达5亿多元的巨大债务最终令两家公司打了退堂鼓。

　　万方源介入重组再启动

　　今年3月份，巨田证券与北京万方源房地产开发有限公司签订协议，前者以810万元向后者转让其持有的S*ST中辽全部社会法人股6630万股(占S*ST中辽总股本42.86%)。本月8日，中国长城资产管理公司发布债权转让协议公告，将由其代为管理处置的S*ST中辽及子公司的5883.87万元债权转让给万方源，万方源则着手将其所经营的部分房地产资产注入公司。与前两家公司相比，此次万方源可谓强势介入S*ST中辽的重组工作，这笔尘封3年多的旧账的彻底清算也正式启动。

　　此前的10月11日，S*ST中辽正式进入破产程序，立案公告期为30日，公司于11月5日向沈阳中院申请和解。在申请书中，S*ST中辽提出，公司重组的核心和难点是如何处置债务，只要债务负担减轻了，重组方才能够进行实质性资产注入，改善公司的经营业绩，使公司起死回生，否则只能破产退市。由于涉及2.9万名股民，一旦宣告破产，3.57亿元的巨额债权将根本无法得到偿付，并有可能触发社会不稳定因素。只有通过债务和解，股民的利益才能最大限度地得以保护。

　　11月16日，S*ST中辽首次债权人会议如期召集，参加会议的债权人共有50人，代表的债权额约为4.8亿元，占无财产担保债权总额的94.82%。第一大股东万方源代表S*ST中辽提出了一套包括“对所有无财产担保的债权按照5%的比例统一偿付”的和解方案。随后大会通过记名投票的方式对减债和解方案进行表决，其中赞成票42张，所代表债权额4.19亿元，占债权总额82.7%，和解方案获得债权人会议通过。根据该方案，控股股东万方源将先行现金偿付所有债权，并在法院裁定生效后20日内给付。

　　借壳成功将成房地产股

　　记者了解到，万方源是北京万方投资控股有限公司旗下一家房地产开发企业，成立于2000年11月，注册资金5000万元。目前主要投资于北京的4个房地产项目，总建筑面积约30万平方米，预计产值将达20亿元。

　　记者昨天致电万方源获悉，该公司位于望京的一个房地产项目目前刚刚开始销售；新楼盘的开售令公司的流动资金充裕，偿付S*ST中辽债务所需的2500多万元资金不成问题。公司通过购买S*ST中辽实现借壳上市，将向*ST中辽注入优质的房地产资产，完善公司的治理结构，提高公司的市场知名度。此外，公司未来也有意在沈阳等地开拓房地产业务。 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。