外资银行“下乡”意在战略布局

　　最近，外资机构在中国的新举动引人注目：12月13日，汇丰银行在湖北随州的村镇银行开张；12月16日，由法国美信集团与世行下属的国际金融公司、德国复兴信贷银行和美国国际集团共同投资组建的南充美信服务有限责任公司开业。

据悉，这两家新开业的机构分别是全国首家外资乡村银行和小额信贷公司。在中资银行纷纷收缩农村网点的情况下，外资机构缘何反其道而行之、热衷“下乡”？花旗集团中国区首席经济学家沈明高和中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚17日在接受记者采访时一语道破：他们主要是出于战略布局的考虑。

　　从其他国家的经验来看，金融服务从城市向农村的发展是一个必然的趋势。中国幅员辽阔，在经济相对发达的地区，需求很大的农村金融市场其实是一个盈利前景很好的领域。考虑到中国新农村建设的政策性背景，农村金融市场的发展空间更为广阔。有鉴于此，沈明高和曾刚都认为，寻求在农村的发展机会是汇丰等外资银行选择“上山下乡”首要考虑的因素。目前中国农村金融市场的开放已经从原来的8个省进一步扩大，沈明高表示，外资银行从乡村银行起步，在业务做大以后通过并购和其他融资方式来扩大规模，未来有可能发展成为正规银行。“汇丰设立乡村银行主要考虑的恐怕还是布局而非短期获利。”

　　曾刚进一步表示，由于农村地区的经济结构与城市有差异，银行在提供金融服务时可能需要针对多层级的需求采取与在大城市中所不同的方式。因此，“简单照搬国外的经验如先进的风险管理体系是行不通的，因为成本太高了，农村的客户消费不起你所提供的服务，银行无法做到商业可持续，应采取一些成本低廉但实际有效的‘土’办法，做到价廉物美。这意味着必须要有机构投身到农村去做业务、积累商业可持续的经验。”他强调指出，外资机构“下乡”其实是以更长远的眼光尝试接触中国的农村金融市场，通过其在农村的发展熟悉市场、积累经验，为未来条件具备时扩大市场份额打下良好的基础。因此，他们“下乡”绝对不是“做秀”。

　　同时，目前在中国，外资在金融业的准入仍存在着一定的限制，他们要获得一个正规的银行牌照比较困难。沈明高说，从这个角度来说，规模很小的乡村银行也具有一定的价值。

　　在回答记者有关外资乡村银行最为看好的发展领域的问题时，沈明高认为，首先是发放生产性的贷款，主要是面向有一定规模的种植和养殖业农户。在农产品价格上涨的趋势下，种植和养殖业市场前景不错，乡村银行在向缺少资金的种植户、养殖户提供资金方面具有很大的帮助。其次，目前中国农村的消费信贷和理财需求正在逐步扩大，消费信贷和理财也会成为其重要的业务领域。即使在一些贫困地区，外出务工人员的现金流也很稳定，无论是从消费还是理财的角度来看，农村消费金融市场都越来越大。

　　那么，在外资机构纷纷看好农村金融市场的发展前景开始抢滩布局之时，中国的银行之前收缩农村网点甚至全部撤离是否是一个明智的选择呢？对此，沈明高认为不应一概而论，应具体问题具体分析。目前的监管和信贷政策要求贷款必须提供抵押和担保，这很不适合农村的情况。除非放开这些政策，否则，一些中资银行撤离农村还是可以理解的。他预计，未来更加个性化和市场友好的监管会吸引一些已经撤离的中资银行重返农村。

　　曾刚则否定了中国金融机构撤离农村市场非理性的观点，认为市场选择其实很简单，你需要考虑的永远都是机会成本。目前中国银行业的治理结构尚未形成长期性的激励机制，决策层在任期内难以形成长远的战略发展思想，短期内能实现利润最大化是最重要的，而农村金融在这方面显然无法与城市金融相比，是“费力不讨好”或“讨好也不多”的事。如果有一天银行在传统市场的发展空间已经不大，他们可能会慢慢转向农村市场。他还表示，其实，外资银行在这方面也和中资银行一样，如果让花旗和汇丰在国内所做的业务完全与工行一样，他们也不会选择“下乡”。“土壤和环境决定了一个经济主体的基本经济行为。自去年年底中国放开人民币业务管制以来，外资银行的贷款增速是最快的。其行为模式特别像中资银行，特别是刚起步时的民生银行。”

　　沈明高看好中国乡村银行的长期发展前景，相信有一些可以被复制的模式会逐步建立起来。他认为，为了确保乡村银行的成功，首先银行本身要具有创新的能力，监管方面也需要在一定程度上考虑到其特殊性采取相应措施，不能将其管死了。不过，与不少分析人士一样，对于乡村银行短期内能否在规范运作的情况下实现盈利目标，沈明高表示了一定程度的担心，并认为短期来看乡村银行的出路不是很明朗，在融资方式、业务范围、产品等方面是否有一些创新还具有不确定性。他希望未来政策越来越明朗，特别是针对乡村银行能出台一些区别性的监管政策，使其生存能力更强、盈利前景更好。

　　对于发展更受限制的只贷不存的小额信贷公司，沈明高认为，从监管机构的角度来说，可能是希望这些面向农村市场的机构能做大的做大，不能做大的就不做。从目前的试点来看，他们面向的肯定是农村和县以下地区。

　　据悉，刚开业的“南充美信”的经营范围主要是为南充市农村和城市地区微型和小型企业、农户以及个体工商户提供信用、担保和抵押等多种方式的小额贷款。曾刚表示，小额信贷的特点决定了大型商业银行不适合介入此类业务，会延长其管理半径，风险更大了。与汇丰这类纯粹的商业机构不同，国际金融公司是偏向于公益事业、以帮助中小企业发展为宗旨的机构。在提供农村金融服务时，商业银行与国际开发机构、非政府组织应各自发挥优势。