有效监管为网络证券保驾护航

　　网络带来便捷的同时，其虚拟性、即时性等特征客观上也给证券欺诈等违法行为提供了“便利”条件。而牛市效应的显现，吸引了形形色色的投资者蜂拥而至。投资者素质、心理承受能力各异，也给不法分子以可乘之机。如何有效应对网络带来的消极影响，保护投资者合法权益，促进证券市场的健康发展，就成了监管层面临的重大课题。

　　互联网为投资者搭建了信息获取和资源共享的平台，大众参与的广度和深度大为提高，但互联网应用的同时也引发了一系列问题。

　　虚假消息泛滥。虚拟的社区里信息发布不受传统媒介的限制，网民经简单注册便可在网上发言。这就为部分不法分子实施违法行为提供了便利。投资者缺乏对市场的理性判断，心理承受能力较差，易受外界信息的影响。加之目前证券市场中信息披露制度尚不能达到理想的要求，内幕交易行为尚未完全杜绝，“谣言”很容易造成投资者的恐慌。其传播速度快、范围广，对股市能产生强烈影响。

　　有偿服务以及诈骗活动盛行。牛市效应的显现，吸引了大批投资者涌入股市，由于众多投资者初入股市，缺乏甄别能力，再加上受利益驱使，投资者盲目信奉所谓的“股神”、“高手”，结果上当受骗。一些不法分子抓住刚入市投资者的这种心态，在网上从事有偿咨询、在线服务等活动，从中牟取暴利。网络特性导致调查和取证存在极大困难，始作俑者往往逍遥法外，这样一来，违法的实际成本很低而违法利益巨大，这种诱惑使得更多的人铤而走险。

　　上述行为严重威胁证券市场的健康发展，这就要求在监管中需运用多种手段，多管齐下，确保证券市场的有序运行。对于网络而言，技术性强是其显著特征。因而在监管中应充分运用技术手段，与法律手段相结合，有效打击违法行为。

　　从监管的角度来看，“有效”监管注重监管的实效，避免由于过分打压而导致市场萎缩，影响市场的健康发展。备案制和网络用户实名制有其合理性，便于监管机构及时监控；但是，网络本身具有一定的虚拟性特征，过于苛刻的限制可能影响网络功能的发挥，甚至导致这一市场的萎缩。此外，对于监管对象而言，不能一概而论，应视不同情况，采取不同措施。一方面，要求上市公司等市场主体通过网络等便利条件加强信息披露，及时、有效、完整地公布其相关信息，以便投资者及时掌握并作出投资决策。另一方面，对于利用网络从事违法行为的，要给予严厉处罚。

　　在我国证券市场还不发达的情况下，证券业的自律体系还未建立起来，而大多数投资者主要对证券市场抱有一种很强的投机心理，当证券市场更多地成为一个投机场所而不是融资场所时，其道德风险更大。这样一来，面对网络证券业所带来的新挑战，监管机构除了对证券市场上的违法行为进行矫正外，还肩负着引导市场参与者的行为符合证券市场的良性发展要求。

　　最后，加强投资者教育是极为重要的一环。监管部门、交易所和证券公司、基金公司以及相关协会应通过网络这个有力工具介绍相关法律法规，宣讲相关专业知识，引导投资者树立理性的投资观。投资者也应积极学习相关知识，提高鉴别信息真伪的能力，培养成熟的投资心理，早日成为市场中的“理性经济人”。