股指期货日评（1.8）

机构：长江期货
Ø 现货指数交易情况：

今日上证综指报收5386点，跌6点。深圳成指报收18268，跌108点，两市成交2827亿，较上一交易日增量335余亿，量能急速放大。

沪深300指数以5575点开盘，盘中冲高，尾盘快速回落，报收5528点，跌28点。日K线为长上下影小阴线，虽然处于震荡上行态势，但短线有滞胀见顶迹象，回调要求加大。沪深两市上涨下跌个股数比例为0.24：1。暗示机构拉高金融权重股掩护出货，散户也跟进抛盘，市场普跌气氛浓厚。

Ø 股指期货仿真交易情况：

今日沪深300股指仿真各合约总共成交26.6731万手，增量4.02万手；总持仓13.2727万手，增量0.0015万手。IF0801收报5848点，跌42点，IF0802收报6235，跌99点，IF0803收报7128点，跌287点，IF0806收报8002点，跌408点。当月期现基差为-320点，基差走强。

Ø 今日市况分析：

l 基本层面：

1， 周小川：人民币当前升值步伐体现中国经济基本面。中国人民银行行长周小川昨日（7日）在瑞士巴塞尔参加十国集团央行行长会议表示，人民币当前的升值步伐体现了中国的各项经济数据，贸易顺差和通胀上升帮助推动了人民币的升值。

2， 国务院通知：囤地1年以上按地价20%征闲置费，新一轮房地产调控开始。近日国务院下发《关于促进节约集约用地的通知》，今后要充分利用现有建设用地，大力提高建设用地利用效率。国务院要求今后要严格执行闲置土地处置政策。土地闲置满两年、依法应当无偿收回的，坚决无偿收回，重新安排使用；不符合法定收回条件的，也应采取改变用途、等价置换、安排临时使用、纳入政府储备等途径及时处置、充分利用。土地闲置满一年不满两年的，按出让或划拨土地价款的20%征收土地闲置费。

3， 国家发改委日前发布的报告显示，2007年12月，全国36个大中城市一、二类地段的普通商品房住宅均价环比分别上涨0.5%和1.9%，三类地段普通商品房和经济适用房住宅均价环比分别下跌0.3%和0.2%。根据国家发改委监测，2007年12月20日与11月20日相比，36个大中城市46种重要商品和服务项目中价格上涨的有24种，主要是成品粮、食用植物油、猪肉和鲜奶等食品价格。CPI高位运行必将促使政府出台更多的紧缩性货币财政政策。

4， 上海证券交易所和中证指数有限公司7日宣布，为进一步提高指数的可投资性，经指数专家委员会审议，决定自2008年2月1日起调整自由流通量实施规则。此次调整将涉及到上证和中证系列指数中所有成分类指数，包括上证180、上证50、上证红利、沪深300、中证100指数等。

5， 7日上海期货交易所消息，上期所近日批准了4家黄金期货自营会员。这4家自营会员分别是：中国黄金集团公司、山东黄金矿业股份有限公司、山东招金集团有限公司和紫金矿业集团股份有限公司。

6， 外围市场因市场担心美国经济陷入衰退而普遍走弱，港股恒生指数，日经指数小幅下跌，道琼斯指数反弹不济，此三个股指都处于下行通道。澳大利亚及新加坡股市均走低。

l 技术层面：

Ø 今日上证综合指数以5414点开盘，盘中在主力机构拉抬金融板块掩护其它板块出货的一度是大盘上涨87点，午后大盘在在空方的打压下的震荡下挫。从沪深两市上涨下跌个股数比例相对于昨天的比值来看，市场普跌气氛浓厚。今日涨停板只有4家，以ST为代表的亏损的股开始遭到主力机构的拉抬。盘中大多数个股冲高回落。成交量和成交金额的都比上一交易日放大，下跌放量说明行情走弱。技术指标MACD，TRIX，DMA指标开口向上的幅度缩小，说明短线回调的概率加大。上证指数的周K线出现长上影小阳线，暗示上方抛压沉重，中线有横盘整理蓄势的要求。昨天农业板块的集体上涨，在今天并没有承袭，获利盘有所回吐，盘中热点零乱或者说没有热点板块。

预计大盘短线将以强势横盘震荡蓄势寻求突破方向。

Ø 沪深300股指仿真各合约都开盘后横盘整理，尾盘快速下跌。其中远月IF0806合约跌幅较大，跌幅达4.86%。主力合约IF0803开盘后横盘震荡，尾盘大跌，跌287点的中阴线报收。成交量和持仓量双双放大，说明市场对未来走势看空。技术分析来看所有合约有回调要求，远月合约IF0803和 IF0806的日K线已经下向击穿20日均线，短线继续向下突破的概率加大。当月期现基差走强，近月合约与现货的升水仍较大，所以有继续向现货靠拢的要求。

Ø 操作建议：

沪深300股指期货仿真交易策略：

做空为主，做多为辅。

注意仓位控制和严格执行止损盘。

(长江期货:崔红伟)

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