股指期货日评1.31

机构：长江期货
Ø 现货指数交易情况：

今日上证综指报收4383点，跌34点，深圳成指报收15857，跌270点，两市成交1151亿，较上一交易日减量262亿，量能有所萎缩。沪深300指数以4693点开盘，盘中反复下挫，报收4620点，跌90点。

Ø 股指期货仿真交易情况：

今日沪深300股指仿真各合约总共成交19.0933万手，减量1.67万手；总持仓11.8355万手，减量0.0362万手。IF0802收报4885点，跌109点，IF0803收报5267点，跌223点，IF0806收报6209点，跌136点，IF0809收报7431点，涨34点。当月期现基差为-265点，基差走弱。

Ø 今日市况分析：

l 基本层面：

1， 国务院发布《农业基础建设意见》切实加强农业基础建设。新华社30日受权全文播发《中共中央 国务院关于切实加强农业基础建设进一步促进农业发展农民增收的若干意见》。《意见》指出，推动科学发展，促进社会和谐，夺取全面建设小康社会新胜利，必须加强农业基础地位，走中国特色农业现代化道路，建立以工促农、以城带乡长效机制，形成城乡经济社会发展一体化新格局。这必将促进我国农业稳定发展、农民持续增收，努力保障主要农产品基本供给，切实解决农村民生问题。从而整体上推动我国经济向纵深发展。

2， 发改委：31个省区市已全部落实临时价格干预措施。国家发展改革委讯：1月15日，经国务院批准，国家发展改革委公布了《关于对部分重要商品及服务实行临时价格干预措施的实施办法》。各地区根据国家发展改革委的统一部署，积极采取措施，认真部署临时价格干预工作。政府通过行政手段调控快速上涨的物价有利于缓解通货膨胀的过快增长给经济带来的危害。

3， 全国人大常委会委员、财经委副主任委员周正庆日前表示，应抓紧研究正确分析、判断市场形势的方法，从“大金融”的角度着眼，改进和完善金融调控，维护资本市场的安全与稳定。

4， 商务部积极组织调剂解决灾区人民必需品供应。商务部部长助理黄海30日表示，针对南方省份遭受雨雪冰冻灾害，商务部成立了以部长陈德铭为组长的抗灾救灾工作领导小组，并紧急部署各地商务部门挖掘库存、投放储备、调剂余缺，以满足灾区人民群众的基本生活需求。我国南方雪灾对经济的发展带来一定的影响，政府积极组织群众抗灾救灾减轻了灾害带来的损失。

5， 美联储再次下调联邦基准利率0.5个百分点至3.0%。美国联邦储备委员会30日将联邦基金利率目标下调50个基点，美国联邦公开市场委员会以9比1的投票结果决定将联邦基金利率目标由3.5%下调至3%。这是有史以来美联储第一次在八天内连续两次大幅调低利率，过去四个月美联储已经累计减息225个基点，美联储大幅减息旨在消除美国经济面临的衰退风险。分析师指出次级贷款危机不只是信用危机，也是经济危机，放宽货币政策虽有所助益，但却并非不能从根本上解决问题。未来全球金融市场并不乐观。

6， 人民币兑美元汇率再创新高。受美联储再度调降联邦基金利率刺激，人民币对美元汇率中间价31日突破7．19关口，以7．1853再创汇改以来新高，单日升值幅度达到145个基点。

7， 外围市场涨跌不一：恒生指数跌幅收窄，日经指数小幅反弹，道琼斯收小阴线报收。

l 技术层面：

Ø 今日上证综合指数以4408点开盘，受我国南方冰雪灾害天气影响，农业有可能减产，煤电油等能源紧缺的影响，盘中几乎没有热点。沪深两市上涨下跌个股数比例为0.13：1。暗示市场的散户投资者恐慌性抛盘涌出，但是大盘并没有下跌很多，主力多头进场拉抬中国石油来托市，由于其它权重股板块大多数下跌，拖累大盘最终小跌34点报收，上证指数的4390的年线已被击穿。股指在年线附近震荡，权重股板块并没有遭到机构投资者的砸盘。

技术指标MACD，TRIX，DMA指标向下开口但是幅度有所缩小，上证指数的日K线收出十字星，短期和中期均线系统已经开始走平。收盘跌幅减小，说明短线大盘继续下跌的概率缩小有望在年线附近获得强力支撑。由于法国兴业丑闻和美国次贷危机影响，外围市场的持续疲软，我国大部分地区发生雪灾等因素影响，大盘能否年线附近获得支撑，有待于进一步观察。

如果年线失守，大盘短线将继续下跌向下寻求支撑，4000点整数关口可能面临较大考验。预计明天大盘反弹概率较大。

Ø 沪深300股指仿真各合约今天各合约波动幅度较?＝?潞显颊鸬聪麓斓??荚?%以上，隔季远月合约横盘整理，小幅收阳。技术分析各合约都处于震荡下行通道，技术指标MACD，TRIX，DMA指标向下开口缩小，而且鉴于短线仿真交易的各合约跌幅较大，虽然有继续寻求支撑的要求，但是都有反弹止跌的迹象，跌幅收窄就是很好的佐证。主力合约IF0806开盘后，做窄幅震荡下挫，尾盘以跌136点报收。成交量和持仓量都有所放大，仓差为174手。说明市场对未来长期走势忧虑。当月期现基差走弱，近月合约与现货的升水在扩大。近月合约有向现货靠拢要求。

Ø 下一交易日操作建议：

沪深300股指期货仿真交易策略：

做多为主，适当做空为辅。

注意仓位控制和严格执行止损盘。

(长江期货:崔红伟)

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