□银河证券 洪亮
产能扩张与牵手CRH将成为
亚泰集团(600881)内在价值加速体现的催化剂。在行业进入景气周期的背景下,产能扩张的影响有可能超出市场预期,为此,我们继续维持对公司“推荐”的投资评级。
2007年,公司实现营业收入405907.50万元,同比增长35.47%;实现营业利润45767.45万元,同比增长2926.89%;实现净利润53616.88万元,同比增长372.17%。每股收益0.46元。从各项业务来看,公司水泥业、房地产业、医药业、商贸业的收入分别增长38.87%、58.51%、9.83%和30.98%,为公司收入增长奠定了基础。
盈利能力的提高和投资收益的增加,使公司业绩出现了“井喷”。公司2007年营业利润率达到25.02%,比上年同期增加了2.73个百分点。公司期间费用合计为788697663.21元,同比增长24.81%,比收入增幅低11个百分点。包括投资
东北证券为公司带来的投资收益合计为328633463.19元,比上年同期增加311695133.58元。
公司是东北最大的水泥生产基地,构筑了石灰石开采、熟料生产、水泥生产、商品混凝土生产、水泥包装制品和水泥销售完整产业链。2008年公司的水泥产能规模将进一步扩大,吉林亚泰水泥有限公司日产5000吨熟料生产线项目于8月份投产、吉林亚泰明城水泥有限公司日产5000吨熟料生产线项目于10月份投产;实现亚泰樱花苑房地产项目的滚动开发。与爱尔兰CRH公司合作有望通过国家有关部门的审批,实现巨额投资收益。对目标水泥企业兼并重组的力度将加快,水泥产业发展后劲及抗风险能力得到加强。
此外,除了参股东北证券,公司还持有吉林银行股份有限公司1.8亿股股权。公司有意继续做大做强金融产业。
关键数字:该股最新收盘价为14.11元。近期共有4家机构对该股作出评级,其中2家“买入”,1家“增持”,1家“中性”。
图表数据来源:Wind资讯
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