荷银将江西铜业评级由卖出上调至持有

中证网讯 荷兰银行将江西铜业(0358.HK)评级由卖出上调至持有，将目标价由10.50港元上调至13.60港元，因盈利前景光明，平均净资产收益率上升。

　　
　　 荷兰银行指出，该公司2007年盈利下降13%是由于冶炼加工费下降，采矿成本上升，尽管有产能扩张，但预计2008年副产品价格走强将抵消掉加工费下降的不利影响，硫酸是铜冶炼的主要副产品，其价格在08年第一季度较上年同期上涨了1倍。荷银将江铜2008-09年盈利预测上调33-36%，预计利息、税项、折旧、摊销前利润率将由去年的12.5%上升至16-17%。荷银称，修正江铜的盈利致使该行还将江铜08-09财年的平均净资产收益率的预测值向上修正至21-24%（原值为17%）。荷银称，由于它为江铜设定的平均净资产收益率高于平均水平(2002-07年为22%），该行还把江铜08财年股价/帐面值提升至1.6倍（原值为1.3倍）。

　　
　　
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