房利美落实60亿美元融资计划

　　王蔚祺

　　疲软的美国房地产市场，可能为美国两大住房抵押贷款融资机构房利美和房地美创造机会，但同时房价的大幅下跌也带来了巨大的风险

　　今天，美国第二大住宅抵押贷款融资机构房地美（Freddie Mac），将在纽约股市开盘前公布一季度财报结果，分析师们预期他们将宣布亏损。

　　本周二，路透社援引知情的投资者的话称，本周一房利美正在推介即将发行的优先股。路透根据定价文件称，这次优先股的发行至少募集资金15亿美元，股息率为8.25％。

　　这是对于先前已经公布的45亿美元融资计划的补充。5月6日在投资者/分析师会议上，房利美首席执行官Daniel Mudd曾表示，该公司计划通过发行普通股、可转债和优先股募集60亿美元的资金。

　　5月6日，房利美宣布今年一季度亏损22亿美元，每股亏损2.57美元。但Mudd表示，美国楼市的下跌和资本市场的波动，也为他们提供了绝佳的机遇。他们将在优质信贷业务上获得更强的定价权；在单亲家庭的市场份额正在提高；同时他们的资本市场业务，也迎来了过去10年来最高的投资利差。“随着市场的复苏，我们将成为主要的受益者之一。”Mudd表示。

　　在之后的两天，房利美即出台了共计45亿美元的融资计划，其中以27.50美元/股的价格，发行8200万股普通股，募集资金22.5亿美元；另外他们还将发行4500万股非积累的强制可转优先股，宣布价值为50美元/股，股息率8.75％。

　　上月，Keefe，Bruyette & Woods的分析师们也表示，疲软的美国房地产市场，可能为房利美和房地美创造机会，但同时房价的大幅下跌也带来了巨大的风险。

　　美国第二大住房抵押贷款融资公司房地美定于今天披露一季度财报，分析师们预期他们一季度同样发生亏损。根据FactSet的调查，分析师对房地美一季度业绩的一致预期是每股亏损91美分，而去年同期该公司每股亏损46美分。

　　昨天，道琼斯报道称，在美国参议院银行委员会主席Christopher Dodd将修订的议案中，房利美和房地美将有一个新的监管部门，对这两家公司的投资组合的资产进行更大范围的监管。这项议案还将利用美国联邦住宅管理局（FHA）提供的最多3000亿美元的联邦担保，帮助陷入困境的借款人获得利率较低的再融资。