美林:中资银行股长线仍看好 首选工行中行及建行

　　美林表示，对中资银行股短期前景持审慎态度，预期未来1至2个月行业缺乏股价催化剂，兼且四川大地震及内地楼市潜在令银行资产质素变坏。不过，该行仍对中资银行股1至2年的前景持正面态度。首选股份包括工行(01398)、中行(03988)及建行(00939)，同予「买入」投资评级。

　　美林称，四川大地震令大量民众死亡，及破坏无数建筑物，料中资银行在受灾地区收回贷款，将在道德上进退两难。按该行对香港六家上市中资银行的估计，于四川省的贷款占银行总贷款比例约3至5.6%(中行占3%、交行占3.2%、工行为4.6%、招行及中信银行为4.9%、建行占5.6%)，纵使对银行带来影响，但因主要受灾地区并非大城市，实际影响不会太大。

　　美林认为，倘若中资银行在成都及重庆的5%贷款出现信贷风险，将影响银行的贷款成本15至30点子，及增加不良贷款总额10%至20%，令今年存在信贷风险及盈利减少的可能性。虽然如此，中资银行已集中发展沿海地区业务，并成为其主要收入动力。所以，该行相信，地震不会根本地改变中资银行业的盈利增长趋势。

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