周四深沪A股并未承接周三报复性反弹而上冲,低开后不断走低,下午两市开始出现暴跌走势,至收市有近1000家股票跌停,两市分别收出阴包阳长阴线。
从近期A股市场来看,笔者认为,多重因素导致投资者信心下降,而这些因素具有阶段性不确定性,因此投资者对于A股市场的投资应谨慎为上。
全球性通胀 全球性通胀 不断出现,加深A股基本面不确定性。世界性的通胀步伐已经形成和加快;能源价格、
农产品价格、住宅业和货币市场政策不容乐观。
进入2008年后,世界原油价格疯狂上涨,至6月中旬触及140美元/桶;中国化工产品、煤炭价格翻番式扬升、楼市出现明显下降趋势及股票市场的重挫;而通货膨胀严重的越南在6月爆发了金融危机,股市、楼市折腰而下;美国、欧盟、日本、韩国等经济发达国家CPI不时上升,PPI连续上涨;以世界经济潜力著称的金砖四国,其通胀上升的趋势明显加快。今年年初以来,通胀使得世界资本市场表现欠佳。美国道?琼斯指数萎靡不振,香港恒生指数紧随其后,日本、台湾、欧洲股市、巴西、印度尼西亚等均表现疲弱,亚洲区中国、印度、越南等均出现大幅度的重挫,其中中国与越南股市离高点均出现50%以上的跌幅。在这样的大环境下,中国A股市场的基本面面临着极大的不确定性,而这种因素的影响对A股市场将直接体现到投资者信心上。
平安跌停减持 中国平安跌停减持信息动摇蓝筹股价,中国平安周三再次出现一笔大宗交易,成交金额逾5亿元,且成交价格是按照其周三二级市场跌停的价格。信息显示,中国平安大宗交易的成交价格为每股44.22元,成交量1200万股,总成交金额5.3亿元,买方是华西证券北京紫竹院路证券营业部,卖方是平安证券深圳八卦三路证券营业部。二级市场上中国平安周三上涨3.95%,收报51.07元,周四则大幅度重挫。
从中国平安持仓来看,基金重仓持有,而从基金持仓成本来看,明显不会出现低位大幅度割肉式的杀跌,除非基本面出现了大的利空因素。因此笔者研究认为,中国平安减持更大层面来自于非流通股解禁部分的减持。从此只机构重仓股出现如此大的大宗减持来看,在周四开始对相关个股形成影响,比如
中信证券、
招商银行、
兴业银行等,因此这种大量跌停出售反映出市场的严峻,其对未来影响仍具不确定。
全流通预期 全流通格局下的心理预期影响。6月18日,中国第一只全流通股“
三一重工(600031行情,股吧)”复牌,其大股东调高减持价,该股出现了大涨,但周四就出现了疲软。从该股大股东调高减持价来看,对市场短期有一定的影响,但随着中国平安大宗交易跌停出局的减持,无法保障今后A股市场中其他品种会否出现大量的减持,分析三一重工大股东持仓成本来看,成本极低,其两年仍然可以获利出局,由于A股市场小非解禁累积已到相当程度,加上大非解禁的开始,这些低成本的流通股份会对市场带来怎样的冲击难以准确预计。
国务院发展研究中心金融研究所副所长、平安证券首席经济学家巴曙松指出:在这场洗心革面的调整中,中国股市未来的格局发生大幅改变,会出现一大批香港等成熟市场上常见的一大批仙股、一元股、每天交易只有一两笔的垃圾股,以及一批在业绩健康增长驱动下的蓝筹股。随着A股市场的成熟理性发展,对中国A股的股价结构性影响将非常之大,因此,这一因素对A股市场的影响更大,体现出格局下的整体性影响。 (来源:国际金融报)
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(责任编辑:田瑛)