银河证券：奥运概念股迎来“黄金一刻”

　　奥运作为2008年A股市场最突出的题材，被多家机构优选为今年的重要投资主题。近期市场单边下挫，大大挤压了奥运股前期炒 高的泡沫，使其估值回到较为合理的水平，市场吸引力增强，这就为奥运股的重拾升势创造了良机。

而且随着奥运会的日益临近,确是很难找到比奥运概念股更具吸引力的题材,因此，奥运概念的炒作迎来了黄金一刻。

　　俗话说大盘下跌是检验个股成色的最好时机，周末像青岛海尔、狮头股份等奥运股都逆市场上涨，如此弱市下逆风而上，显示出 良好的氛围就值得我们重点关注。像狮头股份这类奥运工程水泥股，巨大的市场需求给公司带来了无限商机，同时还大大提升了 上市公司的品牌知名度，这种无形市场价值对于公司长期发展，做大做强起到的重大正面影响。

　　除了奥运的提振，水泥本身处于景气周期中也是市场看好的重要原因之一。考虑到落后水泥产能必须退出刚性指标，加上国家对 水泥产业的进入门槛严格控制，水泥产能快速扩张的可能性比较小。在煤炭等能源价格推动下，水泥价格稳步慢涨。而下半年历 来是水泥产销旺季，强劲的市场需求保证了水泥企业成本的转嫁，其价格还有望进一步提高，对上市公司盈利能力起到有力支撑 。

　　看好水泥股的另一重大因素是，地震带来的基础设施的破坏。受灾地区的交通、电力、借水设施均受严重损毁，估计重建需水泥 在1亿吨以上。对于四川水泥产能的空缺，关非只有当地几家水泥企业受益，种种迹象表明，多家行业巨头已经迅速行动，加快 对四川的布局。灾后重建肯定会加大对周边水泥需求，一定程度上提高相关公司的盈利水平也是确定的。

　　鉴于上述理由，重点选择具有奥运+灾后重建题材的个股布局。比如狮头股份 （600539）公司是是国内最大的特种水泥生产企业 ，北京的销售量占总销量的50%以上。由于奥运工程的特殊性，建设绝大部分采用低碱水泥、高等级水泥和特种水泥。公司作为 中国最大的特种水泥生产基地，奥运工程的建设给公司带来收益的同时，也大幅度提升了公司的品牌知名度。同时灾区基础设施 的重建水泥的需求巨大，周边水泥市场的拉动作用是明显的，公司是山西省太原市及周边地区最大的水泥生产企业，被市场看好 。此外，集团公司还承诺在股改完成后，将其所拥有的与公司主营业务相关的矿山资源择机转让给公司，公司潜在的具有实质性 注资题材无疑值得关注。 (银河证券)

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