银行成中介风险自己扛 信托理财收益保本变浮动

　　投资信托贷款和票据资产的理财产品已风靡市场数月。近日，记者走访沈城多家银行了解到，虽然5月中旬银监“窗口指导”叫停商业银行担保融资性信托，但信托类产品并未刹车，在做出相应调整后，仍作为市场主力存在。

　　记者发现，信托类理财产品从以前“固定保本收益”变成“非保本浮动收益”。业内人士称，这种变化让产品的销售小幅下调，但投资者还是很认可，不过大部分人对此间风险并没有清楚认识。

　　银行人士提醒，信托类产品本质是企业通过理财产品直接向客户融资，银行只起中介作用，客户自己承担风险。所以，投资者要了解贷款企业及项目。

　　紧缩货币政策催生信托贷款

　　信托贷款类理财产品的“走红”，首先是资本市场的环境所致。股市的暴跌，投资者变得相对理性，不再一味追求高收益，而更看重产品的稳定性。

　　除此，今年以来，银行存款准备金率连续上调，在国家信贷紧缩，银行贷款额度受限，许多企业贷款无门的情况下，信托贷款类理财产品是银行在自身信贷额度之外的一种金融创新，为企业客户开拓了直接向客户融资的新渠道。因此，信托贷款类理财产品的数量和收益也水涨船高。

　　银行对企业做等级评定

　　对于自负盈亏的投资者，其最大顾虑就是信息不公开带来的潜在风险。据了解，贷款的审批和发放均由银行运作。工行理财师林卓介绍：“虽然银行不为客户做担保，但出于自身信誉考虑，会采取审慎原则，会根据企业规模、效益等条件做出等级评定，够格的企业，才会考虑合作。”

　　但记者了解，一般情况，一款产品只是一家企业的贷款融资，银行会向客户详细介绍贷款企业及项目的情况。但也有些银行表示，为了分散风险，一款产品会由多家企业共同向客户融资，所以，银行只能大概介绍投资方向，而具体企业名称、投资项目客户是不了解的。

　　了解贷款对象再投资

　　据了解，目前国内对贷款企业并没有公共的评级系统，虽然银行会谨慎选择，但万一宏观经济发生变化，企业经营出现问题，隐藏的风险就会放大。因此，投资者一定要下功夫了解贷款对象。

　　建行理财专家建议，购买此类产品除了要选择信誉度高的大银行外，产品投资的行业也很重要。像煤、水、电、公路这种基础行业的企业，风险会相对小些。但目前，越是国家限制扩张的行业，资金紧缩问题越严重，通过银行贷款之外的其它途径融资的冲动也越大，虽然银行会斟酌而选，但投资者也要仔细鉴别。