大智慧研究所
本周沪指接连击破2700点、2600点整数关口,全周下跌78.54点,收2669.89点,盘中一度创出2566点新低。深成指微跌35.49点,收于9400.72点。两市合计成交4031亿,较上周4491亿萎缩10.2%。
从盘面来看,指标股轮番受挫,板块两极分化,个股行情活跃。
主力资金近期明显看淡。大智慧topview显示,从6月26日至7月2日间5个交易日大盘机构资金净流出44.5亿,与前一统计期(6月19日至25日)净流入14.1亿相比做空动力释放加速,期间机构持仓减少0.111%至17.114%,机构数维持不变20851家。
TOP席位综合分析显示,5个交易日基金席位成交661.8亿,资金净流出61.4亿,其中基金744、基金753以分别净买入26.4亿、22.8亿占据净买入前两位,而基金777则以净卖出36.2亿成为最大空头。此外,保险资金(T类席位)保持前期做空风格,5日累计成交37.5亿,资金净流出10.2亿,仅T20434席位资金净流出就达6.7亿。而以国际金融上海淮海中路营业部、申银万国上海新昌路营业部为统计对象的QFII席位资金小幅净流出2.2亿,合计成交26.4亿。不过,与前三者资金净流出相应的是部分券商自营席位资金净流入明显,其中,
中信证券、东方证券、东海证券三家营业部资金合计净流入10.2亿。
从主流板块资金流向观察,在统计期的5个交易日钢铁、煤炭板块资金无一交易日净流入,资金合计净流出17.7亿、9.5亿,同时银行、电力、地产资金也仅1日净流入。本周表现最为疲软的银行股资金净流出18.5亿,电力、地产则合计净流出4.2亿。
回顾历史,我们可以看到,2007年9月中旬前机构资金持续流入,相应的是大盘的牛气冲天。随后,机构资金的流出开始大于流入,绿柱明显增多,相应的是大盘的持续回调。对照密度看,上涨需要密集的资金流入,下跌却相对轻松,可见涨比跌难。最近,随着成交的萎缩,机构资金的流进流出同样大幅萎缩,资金流出明显收缩,指数下跌的斜率放缓。
基金净卖出61亿
大智慧topview显示,6月26日至7月2日共有113家基金会员参与交易,总共成交661.8亿,净卖出61.4亿,其中44家基金出现净买入,净卖出家数则达69家。观察具体基金会员交易,基金会员777以净抛出36.1亿夺取空头第一宝座,该席位卖出前9位个股中有6家银行股,
招商银行、
建设银行、
中国平安分别被该基金卖出4.2亿、1.7亿及1.4亿,而后两个股该基金在卖出的同时也有买入迹象。此外,
武钢股份、中信证券也被抛出超过1亿,不过,
兴业银行却被该基金重点配置,达1.1亿。
有趣的是,与上面做空基金相反,观察5个交易日中净买入第一、第二位的基金744、基金753交易情况可以发现,两大基金买入最多的股票正是空头基金席位777大量减持的银行股。数据显示,招商银行、中国平安、兴业银行分别被买入5.4亿、5.0亿及3.7亿,同时
宝钢股份、
中国石化、
中国铁建合计抛出近4.4亿。不过如果把统计期延长到5月中旬的话,我们会发现基金753对银行股建仓渊源颇深,据统计该基金至今共吸纳银行股接近50亿,不过,期间银行股整体走势却不尽如人意。
保险资金不改做空本色
从近期T类席位统计中可以看出,保险资金已经形成了两个不同的阵营。一个以T20224、T17260为首的抄底多头部队。多头主力T20224近5日买入4.63亿,卖出0,净流入4.63亿,只买不卖的操盘风格与T17260(由于席位号的更换已退居幕后)的风格如出一辙,这不禁使人联想到两席位很有可能为同一家保险资金。另一阵营以T20434、T17605和T17685空军司令部,本周空头主力T20434、T19034和T19315等5日共买入0.38亿,卖出10.05亿,资金净流出9.67亿。从两个阵营资金量和买卖净额可以看出其实力的悬殊程度,因此可以判断保险资金仍是做空主力。
QFII顺势而为
面对大盘屡创新低,OFII并没有像上周那样谨慎,而是顺势抛出了一些筹码。
据大智慧Topview数据统计显示,本周几大QFII营业部5日共买入15.86亿,卖出22.52亿,资金净流出6.66亿。与前几期不同的是,在本周的QFII营业部中国际金融:北京建国门外大街营业部引起我们的注意,其5日买入1.17亿,卖出4.11亿,净卖2.94亿,位列几大QFII净卖之首,似乎有点异常。
翻开该营业部的历史档案,可以发现该营业部实力惊人。从TOP综合分析的历史统计中,国际金融:北京建国门外大街营业共买入177.95亿、卖出383.5亿、净流出205.56亿。通过TOP席位追踪发现,该营业部主要卖出的是银行类的权重股,而且卖出的时间大部分是在大小非解禁后。我们判断这些筹码极可能是通过网下申购所得。
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(责任编辑:chuangangcui)