柳工

　　（000528，收盘价16.80元）评级：买入 评级机构：东方证券

　　柳工是我国工程机械行业中的龙头企业。在今年上半年，公司实现归属于母公司所有者的净利润3.69亿元，同比增长0.59%。受上半年钢材价格低位等积极因素影响，工程机械产品毛利率为20.32%，高于去年同期和今年一季度水平，成为上半年行业内表现最突出的企业之一。

　　目前公司挖机以中挖为主，约占挖机销量的75%。相比于小挖，中挖的技术门槛更高，具备一定的技术优势。2009年公司的挖掘机销量稳定，1月～7月累计销量1650台，市场份额约为3%，销量同比上升5%，好于全行业约2%的同比降幅。考虑到行业全年同比正增长的趋势成立，目前国内中大挖市场依然以外资品牌为主导，韩国斗山、日本小松等占据了主要的市场份额，替代外资品牌的空间巨大，预计2009年公司的挖掘机业务同比增幅有望进一步扩大。

　　特变电工

　　（600089，收盘价18.56元）评级：买入 评级机构：东方证券

　　今年上半年，公司的业绩超出预期，实现净利润7.94亿元，同比增长77.16％。每股收益0.44元。同时，公司市场份额也在提升。从国网公司的招标数据来看，2009年前4次招标数量同比去年前4期有40%左右的下降幅度，但公司在220KV和550KV变压器招标中市场份额分别有不同程度的提升，尤其对550KV产品来说，公司在国网前4次招标中中标数量已超过2008年全年数量。市场份额的提升是公司业绩增长的关键。

　　此外，公司受益于特高压的启动。晋东南-荆门交流特高压目前项目运行良好，一旦发改委验收，交流特高压将大规模启动。由于我国特高压建设已处于世界领先水平，因此这一市场基本不对外开放，根据示范工程，特变是国内企业中市场份额的最大获得者，未来无疑将受益特高压行业景气提升。

　　东莞控股

　　（000828，收盘价5.54元）评级：买入 评级机构：安信证券

　　东莞控股的主业是收费公路，目前旗下的公路资产合计55.7公里，分别有莞深高速一二期、莞深高速三期东城段和龙林高速。根据了解，今年9月28日，东江大桥及莞深高速前线将通车。通车之后，莞深高速将融入珠三角高速公路网，路网效应将会凸现。

　　安信证券认为，随着东江大桥的通车，东莞控股主业将迎来拐点。在东江大桥通车后，该线路将有与广深高速抗衡的可能，莞深高速以东地区的车辆基本都会选择通过该条线路去广州，莞深高速和广深高速中间区域的车辆会有一部分分流至该条线路。再比较广深高速和莞深高速的日均车流量和日均收费方面的指标，安信证券发现两者之间存在非常大的差距。若有部分车辆分流至莞深高速将对莞深高速边际改善非常显著。