文 / 葛长泓 刘凯源

　　大幕已经拉开，符合条件的中小企业登陆深圳证券 交易所创业板指日可待。为让拟改制上市的中小企业 深入了解上市有关规则，提高上市融资意识和实务操作 技能，由湖南省政府金融工作办公室和深圳证券交易所 联合主办、湘财证券协办的“湖南省中小企业改制上市 研讨会”于 6 月 28 日在长沙举行。

　　湖南省副省长韩永文参加会议并强调，在 IPO 已经重启、创业板即将推出的新形势下，全国各地都在你追 我赶，形势逼人，各级各部门一定要深化认识，增强责任 感和紧迫感，加大企业上市工作力度，突出重点，抓住关 键，抓出实效。要认真贯彻落实省政府《关于鼓励和扶 持企业上市融资的若干意见》，对列入省重点上市后备 资源库的企业，采取有效措施，支持其尽快做大做强。

　　到目前为止，湖南省共有境内外上市公司 57 家，其 中境内上市公司 52 家，境外上市 5 家，累计从资本市场 直接融资 530 多亿元。此外，还有 8 家企业已将首发上 市申请材料上报中国证监会，拟改制上市企业达 150 余 家，进入省重点上市后备企业资源库的企业 102 家。其 中 30 余家企业已与保荐机构签订了辅导协议，拟上市 资源丰富。这得益于湖南省在培育上市后备资源方面一直开展的诸多工作。

　　制定企业上市融资目标，明确责任

　　为贯彻落实国务院的九条意见，促进湖南省资本 市场快速协调发展，2004 年湖南省政府出台了《关于大 力发展资本市场的若干意见》，确立了发展资本市场的 指导思想和目标任务，那就是要积极推进企业股份制改 造，精心培育上市公司资源，扩大直接融资比例，提高上 市公司质量，重视投资者回报，保护投资者合法权益，防 范和化解资本市场风险，实现国民经济和资本市场的协 调发展，使湖南省股份公司数量在三至五年内达到 600 家，境内外上市公司数量超过 60 家。

　　2007 年以来，湖南省政府金融工作办公室对货币 和资本市场融资实行目标管理，明确责任。2007 年，湖南省金融办会同省财政厅、人民银行长沙中心支行、湖南 银监局、湖南证监局、湖南保监局等制订了《关于切实做 好 2007 年全省货币资本市场融资工作的意见》，并以湖 南省政府的名义下发各市州和省直有关部门，确立从货 币、资本市场融资 1000 亿元的目标，其中资本市场融资200 亿元。并把从资本市场融资 200 亿元的目标任务分解到了省直有关部门和各地州市政府，并落实了具体 责任人，将推动企业改制上市工作列入政府的目标任务 考核。2009 年全省要力争实现从货币市场、资本市场实 现融资 1600 亿元，其中从资本市场实现直接融资 300 亿元。

　　加大协调指导力度，形成合力

　　发展资本市场，培育上市资源，不是哪一个部门的 事，也不是一个单位、一个部门所能完成的，而是需要各 部门密切配合，整体联动，形成合力。

　　2007 年，湖南省政府建立了融资工作联席会议制 度，协调解决融资领域的矛盾和问题。2008 年，湖南省 政府又专门成立了由省金融办、湖南证监局、省发改委、 省国土资源厅、省国税局、省地税局、省工商局等 18 个 部门组成的湖南省企业上市工作领导小组，由主管金融 证券工作副省长任组长，办公室设在省金融办。主要职责是制定上市融资的目标任务与政策措施，及时掌握任务完成情况，协调解决融资领域的矛盾和问题，推进全 省上市融资工作。并要求各市州也要建立相应的工作 机制。在推动企业上市过程中，由省金融办牵头，经委、 科技厅、国土厅、环保局、工商局、税务局等部门参加，都 有专门人员协调配和，建立了企业上市的绿色通道，提 高了解决企业上市各种问题的效率。

　　制订鼓励扶持政策，充分调动企业上 市的积极性

　　去年湖南省政府出台了《关于鼓励和扶持企业上市的若干政策意见》，对拟上市企业给予财税、信贷、土地使用等方面的优惠政策。并建立了“扶持企业上市专项引导资金”，省财政从 2008 至 2010 年，每年安排一笔资 金 , 用于垫付列入“湖南省重点上市后备企业资源库”、 有望当年上市的企业的前期费用。2008 年的引导资金 已于去年月 12 月拔付到 19 家企业。全省各市州也积极行动，制订实实在在的优惠政策，扶持当地企业上市。

　　建立省重点上市后备资源库

　　去年 4 月份，湖南省金融办根据省政府《关于鼓励 和扶持企业上市的若干政策意见》精神，制订了《湖南 省重点上市后备资源库管理办法》，并下发到各市州。 经过各市州金融证券办筛选和推荐，省企业上市领导小 组成员单位评议，证券中介机构专家的审核，确定了 66 家企业（包括已向中国证监会上报材料的 6 家企业）进 入湖南省重点上市后备资源库，报送省企业上市领导小 组同意后向社会公布。列入省重点上市后备资源库的企 业将享受省政府制定的有关优惠政策。对省重点上市 后备资源库实行动态管理，每年进行一次调整和充实。 截止到“湖南省中小企业改制上市研讨会”召开之日，湖南省已经确定了 102 家企业进入 2009 年省重点上市后备资源库。

　　加大宣传培训力度

　　湖南省金融办每年都对全省上市后备资源进行调 查摸底，并在此基础上加大宣传培训力度，帮助企业了 解资本市场发展的新动向、增强改制上市的信心，形成 政府积极引导、中介机构积极参与、企业积极行动的良 好局面。

　　一是建立了上市后备资培育的平台和机构。2006 年，湖南省金融办与湖南证监局、深圳证券交易所联合成立了“湖南中小企业上市培育中心”，形成了共同培育市场主体的协同机制。

　　二是大型培训与小规模研讨会相结合，以点带面， 努力挖掘上市后备资源。近几年来，湖南省金融办在全 省范围内组织了多种形式的座谈、培训和调研 走访活 动 ：全省企业上市融资会议、企业改制上市研讨会、全省 企业境内外上市融资推介会 ；组织全省拟改制上市企 业董事长、财务总监、董事合伙人集中学习，邀请中国证 监会、深交所及有关中介机构的专家上课，讲授企业改 制上市的法律法规和信息动态 ；同时注重发挥小规模 研讨会、座谈会突出重点和讲求实效的作用，针对一个 行业、一个市州、一个企业改制上市中的有关问题召集 有关部门和专家参加的研讨会，有针对性地进行分析探讨。

　　三是上门走访企业与市、区县联动 相结合。湖南 省金融办对具备一定上市条件的企业，逐家上门了解情 况，组织中介机构进行企业上市的指导，及时交流信息， 指导和帮助企业完善改制上市方案，并建立跟踪服务机 制，为加快企业改制上市创造条件，从源头把好上市公司 质量关。对基本符合上市条件的企业，推进其尽快进入 尽职调查、辅导 ；对规模偏小，融资需求迫切的企业搭 建企业与战略投资者之间的信息平台，帮助企业完成引 资、上市两步走的发展目标。

　　拓宽融资渠道，帮助拟上市企业迅速 成长

　　融资难是中小企业发展的瓶颈，美国金融危机发生后，中小企业融资难问题更加突出。为了解决拟上市 企业发展资金问题。湖南省金融办采取有效措施，拓宽 拟上市企业融资渠道，帮助企业迅速成长。

　　一是加大金融机构对中小企业的信贷支持。由湖南省金融办出面引导金融机构加大对中小企业的信贷 支持，与人民银行、湖南银监局出台了《关于切实做好灾 后重建信贷服务的通知》、《关于做好当前信贷工作支持 湖南经济平稳较快发展的意见》、《关于加大中小企业融 资力度有关政策措施的意见》、《全省银行系统贯彻落实“国十条”的指导意见》等多个文件，促进金融机构加强 对中小企业的信贷支持，开展中小企业金融服务工作评 价，推进中小企业金融服务工作。湖南省出台了《湖南省 股权质押登记实施办法》和《湖南省股权质押融资指导 意见》。全省金融机构为拟上市公司提供了包括银行承 兑汇票、信用证、保理、贴现、支付结算、网上银行等全方 位的金融服务。

　　二是加强中小企业信用体系建设。这几年，湖南省 金融办和人民银行长沙中心支行等部门加强中小企业信 用体系建设步伐。2008 年，湖南省基本建成中小企业信 用档案数据库，指导省农村信用联社完成了农户信用档 案指标体系设计、农户信用评价模型研发。积极探索中小 企业信用信息应用和中小企业外部信用评级建设路子。

　　三是推进拟上市企业集合债券发行。去年，湖南省金融办积极推动拟上市企业发行集合债券，通过中介机 构从全省 70 余家拟上市企业中筛选 12 家优质企业发 行集合债券，这些企业有的已上报上市材料，有的正在 准备申请上市。目前正在衔接落实担保机构一旦担保问 题解决就可以上报企业债发行材料。

　　四是发展私募股权基金。在全球金融危机的大背 景下，中小企业融资越来越困难，通过发展私募股权基 金、创业投资以及风险投资等方式为中小企业提供多样 化的融资正在成为解决中小企业融资难的重要渠道。 湖南省金融办近年来不断加强和境内外私募股权投资 基金的联系，通过举办融资洽谈会、网上发布拟上市企 业的股权招商项目，邀请境内外私募股权投资机构到湖 南考察访问等方式，为企业打造和私募基金的对接平 台。目前，企业私募股权融资已经成为湖南省中小企业 发展的重要渠道。近 3 年，湖南省 40 余家中小企业私 募股权融资额超过 100 亿元，领先中部地区其他省份。2008 年，在股市低迷和 IPO 暂停的情况下，湖南省企业股权私募融资共计 27.9 亿元。