3000点震荡仍将持续

　　吴玲 联讯证券

　　周五市场在美股继续走高的带动下，两市早盘双双高开，盘中再次站上3000点整数关口上方，随后在市场的抛盘压力下出现回落，尾盘在权重股的拉动下出现回升。

　　盘面来看，早盘对于指数形成带动的石化双雄，午后均出现回落。同时，近期银行板块中走势领先的华夏银行盘中的跌幅都到达了3%以上，煤炭石油和券商等前期活跃的权重股，今日则处于调整前列。而从热点来看，物联网概念重新活跃，铁路基建及受上海国资委整合医药影响的医药等板块也有所活跃，地产板块也在利好消息的刺激下有不错的表现。两市成交量继续出现萎缩。

　　本周以来，股指多次上冲3000点后冲高回落，今日已经是第三次，说明目前市场在3000点左右的60日均线附近压力非常大。3000点上方由于套牢筹码较多，对于股指的上行形成了巨大的压力，因此后市来看，股指在2900-3000点区间的震荡整理仍将持续，通过整理后，在经济面运行向好的带动下，仍有望形成震荡上行的格局。投资者的操作上，目前仍可选择控制好仓位持股。建议逢低关注券商、汽车、商业连锁及航运等板块中的优质蓝筹股。

　　3000关口 主力如何博弈？

　　广州万隆

　　核心提示：今日大盘再次高开低走，在短暂拉升突破3000之后开始震荡下跌，在13：30之后加速下跌，然而尾盘却放量拉升，最终全天沪指微跌3个点。大盘已经连续三日在3000关口突而不破，今日还出现较为深度的下探，在3000关口主力有何意图，他们又是如何博弈，具体看下文分析!

　　一、影响主力行为的信息与解读

　　1、 9月份CPI的同比降幅继续收窄，8月份CPI同比下降1.2%，环比上升0.5%.

　　2、 央行恢复净回笼资金，本周净回笼730亿元;

　　3、 金管局昨日已两度出手向市场注资，半个月合共注资426.25亿元;4、 调查显示：77.8%的投资者看空今日市场。

　　信息解读：今日的信息可谓是多空对半，央行恢复净回笼资金短期内对市场资金面是利空，反过来也表明目前市场资金面是充裕的，另外9月份外储增加额继续提高，香港方面连续向市场注入资金说明海外热钱依然在加速流入，这也将为市场输入增量资金。CPI作为经济同步指标同比降幅收窄、环比上升，对经济复苏进一步确定，可能会加强基金们的做多情绪。而接近8成的投资者看空完全是主力洗盘的结果，近几日在3000关口反常走势，很有可能是主力们为吸筹而洗盘的结果。

　　二、主力行为分析

　　1、基金：共振情绪指标50，主攻板块：金融、医药、地产、电力

　　短期行为：空大于多，与散户博弈;

　　中长期行为：降低仓位，以防御为主。

　　最新基金仓位监测数据显示，近期基金股票仓位整体呈现趋势性下降，但是下降速度有所变缓，而在债券投资方面，却开始出现小幅增持，另外，10月14日19家创业板拟上市公司发布公告显示，其IPO均有基金参与。WIND数据显示，46家基金公司旗下基金涉足，参与资金量高达812.92亿元。

　　减持股票、增持债券和打新股这些行为都表明了基金们目前阶段主要以防守为主。基金们目前的股票仓位还有8成左右，处于一个历史高位，而他们大多数主要是在5、6月份加速建仓，经过8、9月份的下跌目前位置应该处于基金的成本区间，甚至有些还处于浮亏状态，因此他们在目前也不会大规模的减持，而是采取调仓防御的策略，同时处于成本位置的高仓位基金们也由非常强烈的拉升欲望，只是这一切都要有催化剂。目前看来，三季度企业利润和经济数据是决定他们下一步行为的关键因素。

　　2、QFII、海外热钱：共振情绪指标55，主攻板块：金融、地产、机械

　　短期行为：抄底;

　　中长期行为：价值投资+对冲套利。

　　QFII们目前是接近满仓，处于高仓位被套的状态，管理层放宽单家QFII额度的规定可以说给QFII自救一个机会，就看他们如何运用了。我们万隆成长投资顾问群认为他们很有可能会勾结海外热钱一起行动。数据显示，三季度外汇储备增加额1488亿美元，单9月一个月就增加了618亿美元。另外，9月份外汇占款增加4067.69亿元，创造了前9个月的最高纪录，以及金管局昨日两度出手向市场注资，半个月合共注资426.25亿元。这些数据都说明海外热钱依然在加速流入。

　　如果二季度流入的热钱已经建仓，他们建仓时间应该是5、6、7月，那么他们的仓位在目前也是处于成本区间，三季度他们继续大规模流入，说明这部分热钱他们的目的在于长远，借中国经济高增长大获其利。

　　三、投资机会与风险

　　行为方向总结：今日大盘再次高开低走，在短暂拉升突破3000之后开始震荡下跌，在13：30之后加速下跌，然而尾盘却放量拉升，最终全天沪指微跌3个点。大盘已经连续三日在3000关口突而不破，今日还出现较为深度的下探，这几日的走势可以说是非常明显的洗盘行为，以上各主力的数据和利益动机显示行情大涨对他们的利益是最大的，那么在各主力的合力之下，大盘在三个月之内创下新高可以说是大概率事件。

　　短期(1个月内)机会和风险：短期市场共振情绪指标为55.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为：农业、物联网概念、新股、煤炭。

　　中期(1~3个月)机会和风险：中期市场共振情绪指标显示为60.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为：金融、机械、铁路、智能电网及资产注入预期个股。

　　大盘有走强势洗盘的迹象

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　　核心提示：今天消息面有明显的利空，在其影响下，指数先是走出国庆节后最大的回调。尾市多头发力，明显拉起。上证指数以2976点报收，全天下跌3点，下跌幅度是0.11%，深成指数全天上升23点，上升幅度是0.19%. S板、物联网、黄金股板块走出小幅上升行情。

　　今天大盘走出下跌行情。从技术面分析，大盘连续上升三百点后，调整一下是合理的。关键是，大盘将走强势洗盘还是弱势洗盘。从今天盘面看，指数有走强势洗盘的明显迹象。

　　一、在利空消息打击下，大盘今天一度走出明显的下跌行情。

　　今天消息面有两个明显的利空：

　　其一、周小川：9月CPI仍然负增长，关注通货膨胀。——这里暗示有加息可能性，是明显利空。

　　其二、央行恢复净回笼资金，本周净回笼730亿。——这是资金面的利空。

　　受其影响，指数早上略为冲高后，就走出国庆节后最大的回调。二点十五分的时候，下跌到全天的最低点2931点，下跌幅度超过百分之一点五。之后多头开始反攻，走出明显拉尾市的行情。深成指数收复全部失地。上证指数以2976点报收，全天下跌3点，下跌幅度是0.11%，深成指数全天上升23点，上升幅度是0.19%.

　　二、大盘是走强势洗盘还是弱势洗盘?

　　从技术面看，调整是非常正常的。国庆节后的上升行情，上证指数一口气上升了三百点，部分个股上升超过两成。并且突破了重要的技术性关口位3000点。所以，大盘已经到了需要休息一下的时候了，洗盘是正常的。

　　关键是，这一次洗盘的方式会是怎样?是强势调整还是弱势洗盘?如果判断是强势调整，投资者就应该逢低买入，如果的弱势调整，就要先观望。

　　从技术面看，这一次洗盘应该是2浪调整。国庆节后，新的上升趋势开始，前面的上升是1浪，现在是2浪洗盘。

　　而2浪调整从波浪理论分析，是很可能回调幅度比较大的。关键是，市场心态处于怀疑，处于看空之中。

　　从目前市场心态上看，对新的上升行情还是处于相当怀疑之中。所以，有理由担心2浪调整会走弱势洗盘。

　　但是，从今天的盘面看，尾市多头发力，大幅拉高。看，市场还是处于相当强势，有走强势洗盘的明显迹象。

　　当然，我们不能只是看一两天的行情，就简单地作出判断。所以，马上判断大盘要走强势洗盘，也是条件不够的。

　　三、投资者的对策。

　　大盘即使是强势洗盘，一般都要有反复，通常都要走ABC浪的行情。

　　所以，投资者可以先继续观望。如果，大盘在B浪反弹中，能够创这一次反弹的新高。就说明，大盘是处于强势洗盘之中。则可以考虑，在C浪下跌的时候，买入下一阶段的主热点。

　　当然，我们判断，国庆节后的上升，是新的上升趋势的1浪，就意味着估计，后面有上升幅度更大的3浪主升段。所以，投资者中线应该以做多为主。

　　短线，要结合盘面走势的操作，才这样跟随大盘而操作。

　　至于下一阶段的热点，就要密切观察下一阶段的盘面，才能最后判断。