市场能否钻融资空档 回看重要讲话

　　周三的第二批创业板申购以及三新股上市给到扩容添加了极致风潮，而额外的财政预算下拨12月或集中2万亿元以及12月新增信贷额或超5000亿元给予市场流动性充裕的信心诠释，早盘两市曾一度热情洋溢。特别是医药、电子信息、煤炭以及金融板块等高涨扶持给予了地产板块持续馁弱做了市场杠杆调节。本周“阳光”在周一的暴晒之后瞬间就进入了阴霾，这给予场外的资金持续性观望等来扩容后的转机时间再次延后。综合来看，上半月的行情单边塑造之后，我们认为跨年度的结构性行情将在资本市场的资金回流后呈现多头传动机会。鉴于此，今日重点结合有关消息面剖析如下：

　　市场投资焦点

　　1、国务院批复“鄱阳湖生态经济区”，绿色经济与区域经济双向并进。

　　2、海湾地区产油国计划统一货币以应对美元贬值，人民币国际化有望加速。

　　3、中国传感(物联)网技术产业联盟明年1月成立。新产业发展迎来高增长周期。

　　4、创业板初期发行定价恢复窗口指导，创业板超百倍市盈率即将迎来估值回归风险。

　　5、明年中国经济十大看点：经济结构调整，拉动内需，政策微调有道，改善民生，抑制通胀等。

　　6、温家宝将在气候变化会议上发表重要讲话，节能减排与低碳经济的再次诠释市场或将热情回应。

　　7、发改委：尽快建立和完善我国电煤市场价格指数，推进煤电价格形成机制改革，理顺煤电价格关系。30家煤炭股含有资产注入或整体上市预期，产业整合和后产能淘汰进入了淘金阶段。关注价格改革背后的机会。

　　风险杠杆衡量

　　1、美元指数再次跳水，金价、油价大幅技术性收复关口。

　　2、银监会发布《商业银行资本充足率信息披露指引》，要求按季披露。

　　3、社保基金拟将境外投资比例由7%提至20%，投资加速资本分流。

　　4、央行：4季度企业景气指数升至60.7%，连续3季度上升，经济复苏再得巩固。

　　5、理工监测(002322)、中联电气(002323)、普利特(002324)18日上市，富安娜和新朋股份申购。

　　6、美联储维持利率在0～0.25%区间不变；捷克央行下调基准利率至历史最低1%；挪威央行年内第二次宣布将基准利率上调，本次上调25基点至1.75%。

　　综合来看，指数周一的扬升连续受到打折扣，尤其是昨日尾盘的跳水，我们认为，短期的市场仍处于“指数鸡肋化”行情，重点挖掘“政策系”群体。特别是综合区域振兴、行业政策以及新产业扶持等多重结构受益品种。而相对于地产等人气蓝筹板块，扣除政策面以及IPO因素的影响外，上游产业链能否有效发挥资本传动效应将是短期激发股指效应关键。而在市场内力揣测过程中，若有外力强势注入，或扭转短期心理的隐忧，而就全球性经济刺激方案巩固复苏成果的利率会议决策来看，当前保有的流动性充裕程度仍将是推动经济爬坡的有效助推。操作上可中线跟进国民经济引擎--“投资、消费、出口”三驾马车机会。