来源：南方日报
国务院关于决定加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合的政策一经推出,立即在资本市场上引发连锁反应,广电、通信、传媒板块表现活跃,广电网络、拓维信息、粤传媒强势涨停,天威视讯、歌华有线、数源科技、电广传媒、北纬通信等相关个股都创出了一年多以来的新高(
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由于三网融合涉及面广,政策扶持力度大(比如未来将三网融合相关产业和业务纳入政府采购范围等),将对整个行业产生深远影响,因此,其对相关板块和个股将形成持续性利好。从其推进的速度来看,三网融合将先后对四大板块构成利好。
NO.1相关网络设备板块
中国现有有线用户1.6亿,尚有1亿有线用户并未数字化整转,不考虑有线用户增长,机顶盒开支约350亿；而尚未双向网络改造用户接近1.5亿,未来网络改造成本接近600亿,根据整转截止时点2015年,每年资本开支约200亿,可能利好上游机顶盒设备供应商和网络改造设备供应商。
同洲电子作为国内机顶盒设备龙头无疑将从中受益。同时,作为光纤通讯设备提供商的中兴通讯、亨通光电、中天科技、鑫茂科技、烽火通信等上市公司也将从中分得蛋糕。
NO.2有线运营商和电信运营商板块
三网融合推进过程中,数字电视基本收视费用的提升、优惠政策、区域整合等将支撑有线网络公司快速发展。据预测,有线网络行业收入将从2008年的369亿增加到2015年的1181亿元。天威视讯、歌华有线、电广传媒、广电网络等有线网络股将长期受益。
三网融合虽然给电信运营商带来了新的竞争,但总量上增加了电信运营商的增值业务收入,对电信运营业可视为一项长期利好,拥有丰富宽带资源的中国联通将有较大受益。
NO.3增值服务板块
长期看,有线运营商和电信运营商的网络条件/运营能力接近,关键在于谁能提供更具有吸引力的内容节目或服务应用。三网融合后,内容服务商将成为市场主导。这一转变将对电广传媒、中视传媒等公司形成实质性的利好。而在运营商对优质内容节目的争夺中,内容产业的版权收入有望大幅提升,也将对奥飞动漫这样的内容制作商带来商机。
此外,三网融合从技术上看,需要大量的接入服务,这将对北纬通信、鹏博士、拓维信息等电信接入商有望直接受益。
NO.4智能终端板块
三网融合的目的,是推动信息化应用,满足人民群众日益多样的生产、生活服务需求,而所有的信息化应用都要靠终端来实现。因此,三网融合从长期看,还将对高清显示设备、智能通讯终端等3C厂商带来巨大的商机。如彩电上市公司、手机厂商、PC厂商等。
南方日报记者田志明
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