抗旱股“异军突起”，投资者慎防“高位接棒”

　　编者按：眼下，我国西南五省正遭遇严重干旱。受此影响，资本市场的各路资金自然也不会放过这一新的炒作题材。本报记者采写了一组稿件，旨在客观看待旱情对资本在市场的影响，提醒投资者在抗旱行情中应及时调整投资策略，规避概念公司（或题材）的炒作以及受旱情影响损 失较大的公司（或题材）。

　　中国经济新闻网讯 “股不在好，有故事则灵”。中国的股市似乎从来都不缺乏概念的炒作。时下，西南五省正遭遇百年不遇的大旱，资本市场的各路资金自然也不会放过这一新的炒作题材。

　　上周二开始，抗旱题材股悄然在各路资金的追捧下“破土而动”。大禹节水、新疆天业、利欧股份等股票旱地拔葱，纷纷涨停。而业绩“掉到地上”的林海股份也因受益抗旱题材，股价“飞上了天”。

　　尽管众多抗旱概念股逆市狂飙，抗旱题材的爆发之“乱”、转变之“快”还是令很多投资者无从下手。对此，接受中国经济时报记者采访的业内人士普遍认为，抗旱受益公司的概念炒作远大于其实质受益，投资者在抗旱行情中应及时调整投资策略，规避概念公司的炒作以及受旱情影响损失较大的公司。

　　抗旱概念“异军突起”

　　上周二，以利欧股份、大禹节水、新疆天业、钱江水利、安徽水利等抽水供水板块为代表的抗旱概念股异军突起。其中，利欧股份、大禹节水当日收盘牢牢封在了涨停板。而业绩“掉到地上”的林海股份也因受益抗旱题材，股价“飞上了天”。随后，金健米业以连续两次报收涨停启动了种业板块等抗旱概念股的走强。

　　然而，抗旱概念股虽一时崛起颇为惹眼，但是从上周四开始，抗旱概念相关个股的走势开始分化，部分个股出现了回调。而在这场没有硝烟的抗旱之战中，游资和机构可谓“功不可没”。

　　公开资料显示，利欧股份、安徽水利、大禹节水的前五大席位中机构云集。其中，利欧股份23日公布的异动数据显示，当日卖出买入的前五席位全部为营业部席位。而卖出利欧股份的光大证券宁波解放南路营业部当日便出现在金健米业的前五位买席之中。

　　抗旱概念股虽然独领风骚，但是很多投资者发现“想要抓住一个涨停板真难”。对此，国泰君安策略分析师时伟翔对本报记者说：“概念题材的炒作就是时间短，变化快。这就好像是击鼓传花，表面上看起来参与者皆大欢喜，但一旦不幸接到最后一棒，将会相当惨。所以普通投资者如果不具备很强的短炒能力，最好以观望为主。”

　　而且“抗旱概念是典型的速战速决品种，后市缺乏反复走强的理由。一旦西南下雨或者游资撤退，就是下跌没商量。现在很多概念个股已经存在很高的追涨风险，投资者是否参与还是要视自己的风险承受能力而定。”私募人士孙先生在接受本报记者采访时表示。

　　概念炒作大于实质受益

　　本报记者注意到，很多研究机构就此次旱情纷纷发布了抗旱主题下的投资策略报告，而抗旱器械、农业灌溉、农业种子等行业是重点推荐投资者关注的板块。

　　国金证券发布的研究报告指出，“此次旱灾暴露了农村水利设施的落后，并且在未来全球气候变暖的长期背景下，抗旱可能不是一个短期现象，而会是长期存在。因此，对水利设施的投入将需要大大的增强，对于相关的水利设备、节水器材的制造商，是主要值得关注的方向。”

　　湘财证券策略分析师徐广福也认为农业板块的长期战略性投资时期已经来临。据他介绍，“虽然农业板块短期受到市场资金炒作已经大幅走高，但是如果有一定的回调，仍然是中长期重点关注的战略性品种”，而“种子行业的相关个股也将得到市场参与者阶段性的长期追捧”。

　　华泰联合证券发布的研究报告中也“建议重点关注抗旱机械与节水器材、抗旱农作物与灾后补种的抢季种子、因灾减产的农作物涨价这三个收益链条上的龙头企业。”

　　值得注意的是，在机构们一片唱多的报告中，市场上也出现了一些不同的声音。中银国际分析师张戬在接受本报记者采访时表示：“极端天气所引发的悲观情绪可能提高对旱灾主题性投资的关注和挖掘，但是我认为其风险较高，投资者应避免过分牵强的概念性投资。”

　　时伟翔也认为：“抗旱设备相关的上市公司在这次大旱中可能受益，但是总体来说，这些上市公司的概念炒作大于实质受益。”

　　规避损失较大的公司

　　“与其参与追涨风险极大的抗旱概念股，投资者不如关注在大旱行情中哪些上市公司受旱情影响较大，及时调整投资策略。”孙先生表示。

　　实际上，在这场百年一遇的大旱中，西南地区依靠水力发电的电力企业、农业、有色金属等行业可谓受害颇深。

　　众所周知，农业作为“靠天吃饭”的行业对这次干旱最为敏感，受干旱影响最大也最直接。云南省首家绿化行业的上市公司绿大地目前祸不单行，前有干旱导致2009年度业绩变脸，后因隐瞒旱情而被立案调查。针对本次干旱影响，公司在公告中表示，大旱对公司的生产经营造成较大的影响，从而间接影响到了公司2009年度的业绩。新希望近日也表示，干旱造成粮食价格出现一定上涨，这导致公司饲料生产成本增加，同时也造成农民养殖成本增加，从而对公司的生猪采购有一定的不利影响。

　　除了上述农业类上市公司外，依靠水力发电的电力企业的受灾情况也是十分严重。从公开资料来看，文山电力、黔源电力由于降水少、上游来水不足，电站不能满负荷运行，对公司生产经营有一定的影响；此外，西昌电力、川投能源的生产经营也受到影响。

　　此外，对于云南一向赋有盛名且上市公司相对集中的有色金属板块来说，缺水缺电无疑是公司管理层的烦心事。尽管到目前为止，有色金属企业如驰宏锌锗、云铝股份等均表示“间接受西南大旱影响还未有明显体现”，但是业内人士普遍认为“干旱对有色金属企业的影响肯定是偏负面的，虽然不一定会影响到基本面。如果旱情继续，影响就会显现出来”。