20只中期预增股疑被“错杀” 7只基金提前潜伏3股

　　编者按：4月15日以来，A股市场大跌700点，个股呈现普跌格局，而很多中报预增个股也难以幸免。根据历史经验，从6月下旬开始，一些中报预增股往往会受到主力资金追捧而跑赢大盘。本报今日对疑被“错杀”的中期业绩预增股进行深度扫描，供投资者参考。

　　自4月15日以来， A股市场经历深幅调整，大盘一度重挫逾20％。在此情况之下，一些中报预增股下跌幅度也比较深，此类个股基本面较好，个股股价大幅回调后公司动态估值优势更多，这些应是被错杀的优质成长股。

　　665家公司预报近八成预喜

　　《证券日报》市场研究中和WIND数据统计显示，截止6月17日，共有665家公司发布中期业绩预告，其中512家报喜，占比约76.99％；有153家报忧。中报预喜主要集中在机械设备、电子元器件、房地产、化工、建筑建材、交通运输、生物医药等行业。

　　从增长幅度来看，在512家报喜的公司中，有70家公司预增超过200％。此类公司绝大部分受产品价格上涨或者产品销量上升所致，从而促使其盈利向好。其中，中期业绩预计增长10倍以上的有13家，分别是安纳达（002136）、徐工机械（000425）、风华高科（000636）、三峡新材（600293）、焦作万方（000612）、阳光城（000671）、华峰氨纶（002064）、*ST南方（000716）、澳洋顺昌（002245）、中粮地产（000031）、贵糖股份（000833）、东凌粮油（000893）和宝钢股份（600019），分别预计增长126倍、89倍、40倍、40倍、31倍、29倍、24倍、16.50倍、14倍、12.92倍、12倍、11倍和10倍。

　　另外，由于主营产品市场需求旺盛而实现高增长的还有三峡新材（600293）、华峰氨纶（002064）等40多家上市公司，占比约三分之一。而因新项目产生收益致使业绩大幅提升的则有安纳达（002136）、海鸥卫浴（002084）、歌尔声学（002241）、宏达新材（002211）等多家公司。

　　还有部分公司则凭借存在重组、退税以及一些非经营性的收入而使中期业绩获得较大的提高，与去年年报相比，收益明显减少。比如，升达林业（002259）预计2010年1-6月业绩盈利1300～1800万元。业绩变动的原因是随着经济的逐步回暖，预计公司2010年1-6月经营状况较去年有所好转；2、公司木纤维板产品享受增值税退税的税收优惠政策；公司去年同期承担了锦丰担保的损失。资产重组的东凌粮油（000893）预计2010年上半年公司净利润约6000万元，同比扭亏为盈。业绩变动主要原因是由于公司在2009年进行了资产重组，原有的压缩机业务已经转为大豆加工业务，业务的性质和盈利能力都发生了很大的变化，导致上半年业绩预计比去年同期大幅度提升，扭亏为盈。

　　被“错杀”品种价值凸现

　　今年中期业绩报喜的公司中，有173家公司中期业绩预增，而4月15日至5月21日之间股价价格下跌了20％以上有63只预增股，动态估值在21倍以下且4月15日至5月21日期间跌幅超20％的个股有20只。其中，焦作万方（000612）、合肥城建（002208）、星马汽车、天保基建（000965）、威孚高科（000581）、银轮股份（002126）、万丰奥威（002085）、阳光股份（000608）、栖霞建设（600533）等个股今年中期业绩预增超2倍。

　　比较典型的是天保基建（000965），4月15日至5月21日期间该股下跌21.51％，而月内上涨4.66％，最新股价为10.78元，动态市盈率为20.91倍。预计2010年中期净利润7000～9000万元，同比增长125％～190％；基本每股收益0.15～0.20元；2009年中期净利润3113.36万元，基本每股收益0.07元。业绩增长主要因公司2010年以来商品房销售情况良好，预计上半年商品房结算面积和销售收入与2009年同期相比大幅增加，净利润相应增加。业内人士认为，此股应被错杀，此股今年中期业绩预增，后市可能股价会一波反弹行情。

　　同样，阳光股份（000608）4月15日至5月21日期间该股下跌23.76％，而月内上涨4.14％，最新股价为7.30元，动态市盈率为4.52倍。预计2010年中报每股收益0.53-0.66元，净利润39821至49776万元，上年同期净利润24888万元。业绩变动主要原因为房地产项目结算收入有较大幅度增长。

　　此外，银轮股份（002126）4月15日至5月21日期间该股下跌22.12％，而月内上涨3.12％，最新股价为19.81元，动态市盈率为18.90倍。预计2010上半年净利润同比增长130％-180％，2009上半年净利润1693万元，原因是由于市场需求增长，导致销售收入增加。

　　星马汽车（600375）动态市盈率18倍

　　星马汽车（600375）4月15日至5月21日期间股价下跌26.60％，月内涨幅为7.73％，最新股价为17.29元，动态市盈率为18.15倍。预计2010年上半年净利润同比增长200％以上。业绩增长原因：产品市场需求旺盛，经营形势持续良好，原材料价格相对低位，产品毛利率提高。

　　机构持筹：前十大无限售流通股东中新进景顺长城系3只基金，合计持899.96万股，占流通盘的4.8％；股东人数较上期减少26.13％，筹码快速高度集中。

　　收购华菱汽车：2010年4月，公司拟以8.18元/股非公开发行21826万股收购安徽华菱汽车100％股权。华菱汽车现已形成年产15000台重型汽车的产能，是国内重要的重型汽车生产研发基地。目前公司已具备专用车生产资格，位居专用汽车制造行业全国行业第一，市场占有率约30％；华菱汽车位居全国重卡行业第八，市场占有率约3％。本次交易后，公司将通过华菱汽车拥有重型汽车整车生产能力，拥有了重卡底盘、重型载重卡车和多系列专用车全套生产能力。

　　新产品开发：2009年公司共申报了18个新产品公告，补全了88个车型的照片等资料，变更了3个车型的参数，扩展了19个车型的参数，勘误了13个车型的参数。公司高度重视产品的自主知识产权保护，全年共申报了50个专利，其中发明专利4个，实用新型专利4 5个，外观专利1个。

　　机构评级：湘财证券预计2010年、2010年公司专用车业务可以实现1.49亿元、1.91亿元净利润，而华菱重卡净利可以达到4.09亿元和5.44亿元，考虑到公司资产收购成功可能性很大，按增发后股本计算，公司2010、2011年的EPS分别为1.42元、1.87元，对应当前股价，PE分别为14.9倍、11.3倍，估值处于行业低端，维持公司买入评级。

　　澳洋科技（002172）（002172）动态市盈率19倍

　　澳洋科技（002172）4月15日至5月21日期间股价下跌21.32％，月内涨幅为4.56％，最新股价为8.71元，动态市盈率为19.75倍。公司预计2010年1-6月盈利9000～10000万元，上年同期净利润433.02万元。业绩变动的原因是粘胶短纤市场价格高于去年同期，毛利率上升；公司主营产品粘胶短纤产能高于去年同期；产品价格波动的风险、原材料价格波动风险以及未来市场存在着的不确定性因素，将可能影响到预告的准确性。

　　机构持筹：十大流通股东中，新进兴业证券资产管理计划持有144.88万股，中小企业板基金持有130.64万股，比上期略有减少。前十

　　位合计持有流通盘25.18％，比上期增加3.63个百分点。股东人数较上期减少16.80％，筹码有一定集中度。

　　主营粘胶短纤行业：公司主营粘胶短纤、棉浆粕的生产销售，以及蒸汽电力的供应。截至2009年末，公司整体生产能力已达24万吨粘胶短纤、8万吨浆粕。是中国具有较强竞争力的粘胶短纤生产企业之一。公司握有阜宁澳洋96.64％股权，阜宁8万吨粘胶短纤项目投产后，公司每万股股本对应4.8万吨粘胶短纤权益产能，公司将一跃成为弹性最大的粘胶短纤生产企业。

　　机构评级：天相投顾预计公司2010-2011年每股收益分别为0.35元和0.46元，按照3月23日收盘价15.14元计算，对应的动态市盈率分别为43倍、33倍，考虑到公司具有一定的浆粕产能，可以更好的控制成本，我们维持公司“增持”的投资评级。

　　焦作万方（000612）动态市盈率12倍

　　焦作万方（000612）4月15日至5月21日期间股价下跌30.35％，月内涨幅为0.67％，最新股价为19.52元，动态市盈率为12.74倍。公司预计2010年中报每股收益约0.576至0.696元，净利润约27665至33427万元，上年同期净利润1022.9万元。随着经济的逐步复苏，铝市场价格触底反弹，并展开了震荡上行行情。预计公司2010年上半年铝锭售价同比上涨幅度较大，另一方面，公司确认焦作煤业集团赵固能源有限责任公司投资收益。

　　机构持筹：一季度的前十大流通股合计持有24100万股，上期为24244万股，占流通盘的50.19％。其中，七家机构合计持有4503万股，上期七家机构合计持有4648万股；景顺旗下两基金新进持有合计1493万股；上期社保一零六持有1241万股，本期退出前十。股东人数增长约25.04％，筹码趋于分散。

　　电力公司：公司持有爱依斯万方100％股权，该公司主营火力发电，拥有两台125MW燃煤机组。公司主营铝冶炼，每年需求电力约60亿千瓦时。此次股权收购成功，则爱依斯万方从收购之日起所得税将执行25％的税率，即2009年至2011年三年所得税优惠税率20％、22％和24％将被取消。该公司注册资本44758万元，截止09年末，该公司净资产46885万元，09年度实现净利润1601万元。

　　进军采煤业：公司以11410万元竞购赵固能源30％股权已完成，赵固能源目前尚未取得采矿权。赵固能源主营煤炭生产项目的筹建业务，09年5月正式投入生产，年设计煤炭产能240万吨。2010年度，公司将出资现金约6亿元与焦煤集团共同完成对赵固能源的增资，使焦煤集团所持有的采矿权注入赵固能源。截止2009年末，赵固能源净资产55833万元，09年度实现净利润25565万元。赵固能源拥有的煤矿赵固一矿位于新乡市辉县境内，矿井总资源储量3.7亿吨，可采储量1.6亿吨，煤种为特低硫、高发热量的优质无烟煤。

　　机构评级：华泰证券（601688）认为，在2010-2012年电解铝价格为16000、16500、16500元/吨的假设下，预测公司2009-2011年电解铝业务贡献每股收益0.95、1.06、1.15元。加上煤炭业务的收益，公司2010-2012年整体盈利为1.40、1.61、1.94元。按照2010年20倍PE估值，公司合理股价为28元，目前股价低估严重，公司的投资评级为“买入”。

　　合肥城建（002208）动态市盈率14倍

　　合肥城建（002208）4月15日至5月21日期间股价下跌26.46％，月内涨幅为10％，最新股价为10.63元，动态市盈率为14.40倍。2010年1-6月经营业绩的预计归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长380％-430％，上年同期净利润 1931.95万元。业绩变动的原因是上年同期没有项目集中交付，利润较低；当期合肥地区世纪阳光花园兰阳苑、世纪阳光大厦、琥珀名城沁园和蚌埠地区琥珀花园一期项目部分交付，结转收入，确认利润。

　　机构持筹：一季度的十大流通股东中，以机构投资者为主；大成旗下两基金合计持有868.82万股（一增一新进），QFII-富通银行持有89.68万股，比上期减少53.65万股，社保602组合持有154.44万股，比上期增加75.23万股。前十位合计持有流通盘29.32％，比上期减少1.79个百分点。股东人数较上期增加18.12％，筹码仍有一定集中度。

　　主营房地产行业：公司先后开发以中小户型为特点的琥珀山庄、安居苑、世纪阳光花园等住宅小区，针对合肥市场综合商务楼市场情况，采取不同方式建设农金大厦、仁和大厦等综合商务楼，使产品结构更加多元化，将以合肥为核心，将业务向蚌埠、巢湖、芜湖等周边二、三线城市扩张，进而走向全国。2009年末阳光花园七期兰阳苑预收账款1.89亿元、琥珀名城沁园2.48亿元、蚌埠琥珀花园一期1.84亿元。

　　中房置业盈利承诺：公司与中房合肥确认中房置业在2010年度的利润预测数为3873.80万元、2011年度的利润预测数为4932.40万元。若中房合肥实际盈利数不足上述利润预测数的，则由中房合肥就不足部分予以全额补偿。

　　机构评级：天相投顾预测公司2010年-2012年EPS分别为1.01元、1.44元、1.66元，按公司2010年4月23日收盘价23.68元，对应的动态市盈率分别为23倍、16倍和14倍。估值具备明显优势，维持“增持”的投资评级。浙商证券预计公司2010-2011年的EPS分别为0.81元和1.27元，当前股价对应动态PE为29.9倍和19.1倍。鉴于公司受益于多重区域经济发展规划利好、2010年重组中房合肥置业概念以及良好的发展前景，维持“买入”的投资评级。

　　被错杀的中期业绩预增股一览

　　证券代码 证券简称 市盈率 最新收盘（元） 月内涨幅（％） 4月15日至5月21日期间涨幅(％) 2010年中期业绩预告 2010年一季每股收益（元） 行业(倍）

　　000608 阳光股份（000608）4.52 7.30 4.14 -23.76 净利润约39,821万元~49,776万元,增长60％~100％ 0.57 房地产

　　600166 福田汽车（600166）8.21 18.59 -1.90 -20.22 大幅增长 0.566 交运设备

　　600266 北京城建（600266）8.51 12.43 6.42 -26.68 增长50％以上 0.3651 房地产

　　600533 栖霞建设（600533）9.57 5.11 0.99 -20.63 增长100％以上 0.1335 房地产

　　600745 中茵股份（600745）10.97 7.24 4.93 -25.35 大幅度变动 0.16 房地产

　　000612 焦作万方（000612）12.74 19.52 0.67 -30.35 净利润约27665万元~33427万元,上升2604％~3198％ 0.383 有色金属

　　002001 新和成（002001）13.87 29.49 -5.72 -20.55 增长30~60％ 0.73 医药生物

　　002208 合肥城建（002208）14.40 10.63 10.00 -26.46 增长380％~430％ 0.37 房地产

　　600761 安徽合力（600761）16.22 12.28 1.32 -24.19 增长50％以上 0.19 机械设备

　　002244 滨江集团（002244）17.33 9.70 7.30 -31.41 增长50％以上 0.14 房地产

　　600626 申达股份（600626）18.00 6.07 1.47 -24.91 增长50％以上 0.0843 纺织服装

　　600375 星马汽车（600375）18.15 17.29 7.73 -26.60 增长200％以上 0.24 机械设备

　　600395 盘江股份（600395）18.60 20.90 -1.79 -23.42 增长50％以上 0.281 采掘

　　000581 威孚高科（000581）18.66 15.00 2.04 -21.15 净利润约25,000万元,增减变动184.60％ 0.2 机械设备

　　002126 银轮股份（002126）18.90 19.81 3.12 -22.12 增长130％~180％ 0.26 交运设备

　　600183 生益科技（600183）19.69 9.32 -3.22 -23.61 增长50％以上 0.1184 电子元器件

　　002172 澳洋科技（002172）19.75 8.71 4.56 -21.32 盈利9,000万元~10,000万元,增长50％以上 0.17 化工

　　002085 万丰奥威（002085）20.48 8.39 3.37 -29.45 增长100％~150％ 0.1 交运设备

　　002048 宁波华翔（002048）20.84 12.12 2.28 -29.57 增长60％~90％ 0.17 交运设备

　　000965 天保基建（000965）20.91 10.78 4.66 -21.51 净利润7000万元~9000万元,增减变动125％~190％ 0.13 房地产 (来源：证券日报)