来源：中国资本证券网-证券日报
作者：张 颖
编者按：7月10日，海关总署公布了今年上半年我国外贸进出口情况。据海关统计，1至6月我国进出口总值13548.8亿美元，比去年同期（下同）增长43.1%。其中出口7050.9亿美元，增长35.2%；进口6497.9亿美元，增长52.7%。
海关数据显示，6月份我国进出口值2547.7亿美元
分析人士普遍认为，今年上半年我国外贸进出口增长超出了市场预期，将对出口概念股构成利好影响。本版根据海关统计数据，结合上市公司中报业绩预告的情况，梳理出口增幅居前的行业，并发掘相关上市公司的投资机会。
电子产品 51家公司中期预盈
出口数据：据海关统计，今年上半年，电器及电子产品出口1686.8亿美元，增长35.7%。
中报预告：本报研究中心与WIND统计数据显示，截至昨日，沪深两市共有57家电子元器件类上市公司发布了今年中报业绩预告，其中51家公司预告净利润将出现增长，只有6家公司预告净利润将出现负增长。
在预盈类公告中，有13家公司净利润增长超过200%，其中风华高科预告增幅4021.96%，居增幅榜第一，实益达、长电科技分别预告增长650%、506.08%，分列二、三名。通富微电、士兰微、歌尔声学预告增幅也在400%左右；大族激光、蓉胜超微、飞乐股份、三安光电、深圳华强、利达光电、国民技术等预告增幅超过200%；华天科技、横店东磁、广州国光、莱宝高科、康强电子、水晶光电、中环股份、深天马A、苏州固锝、顺络电子、拓邦股份、台基股份、深赛格等预告增幅超过100%。
在预减类公告中，宝石A的预告今年中期净利润下降140%，居第一，力合股份、*ST偏转分别预告今年中期净利润分别下降85%和50%。
行业动态：上半年全球电子行业出现了周期性反转，国内电子元器件行业也出现了超预期的恢复性增长，出口增速维持在30%以上，1季度上市公司收入和净利润分别增长49%和209%，出现明显的淡季不淡。
此轮行业的超预期恢复主要是下游的消费需求在经济危机后出现了大幅回升，笔记本、智能手机、液晶电视、单反相机等新型电子产品的销量增速为43%、49%、52%和77%，引领了此次需求回升。我们认为这种在新产品、新技术推动下的新增需求及换机需求具有可持续性，未来电子元器件行业仍然位于景气周期上行的恢复通道中。
明星个股：
大族激光：2010年一季报披露，报告期营业收入、营业成本较上年同期大幅增加的原因为本年度随着经济复苏，公司主要产品销售增长较大。预计2010上半年净利润同比增长260%-290%（2009年1-6月净利2612万元），原因是随着经济形势好转，公司主要产品市场需求旺盛，订单较上年同期有大幅增长。
漫步者：2010年一季报披露，预计2010年1-6月净利润比上年同期增减变动幅度小于30%。业绩变动原因：公司业务开展顺利，产能瓶颈得到缓解，经营业绩稳步上升。上年同期净利润：5272.76万元。
机械设备 88家公司中期预盈
出口数据：据海关统计，今年上半年，机械设备出口1418.7亿美元，增长36.5%。
中报预告：本报研究中心与WIND统计数据显示，截至昨日，沪深两市共有98家机械设备类上市公司发布了今年中报业绩预告，其中88家公司预告净利润将出现增长，只有10家公司预告净利润将出现负增长。
在预盈类公告中，有5家公司预告净利润增幅在500%以上，其中徐工机械、安徽合力、晋亿实业分别预告增长8920%、3200%、612%，居增幅榜前三甲，厦工股份、闽闽东、天奇股份、沈阳机床等公司预告净利润增幅超过300%，东睦股份、航天科技、中捷股份、*ST思达等公司预告净利润增幅超过200%，威孚高科、汉钟精机、凤凰光学、威尔泰、广东鸿图、精功科技、山推股份、新大新材、京山轻机、山河智能、山东威达、上风高科等预告净利润增幅超过100%。
在预减类公告中，ST合金预告今年中期净利润下降251%，居第一，江淮动力、苏常柴A、平高电气、川润股份等预告净利润下降50%以上。
行业动态：5月份整体销量较上月继续回落。但推土机销售表现出较强的逆势反升。从目前销量增速和企业利润状况看，南京证券认为挖掘机、推土机和叉车行业公司业绩具有更大的超预期可能性。江苏现代5月销售挖掘机1204台，前5月累计销售5979台，同比增长132.1%。其投资收益有望带动常林股份业绩超预期。山推股份则强者恒强，推土机达到年内最高。而柳工的装载机5 月销量出现较快下滑，甚至低于2009年同期水平。
明星个股：
三一重工：三一集团于6月29日增持公司股份208万股，平均成本17.93元/股，占公司总股本的0.0864%，其拟在未来6个月内，在公司股票价格不超过20元/股的前提下，继续增持公司股份，增持比例不超过公司总股本的1%（含已增持部分的股份）。如上述期间公司股票价格超过20元/股，则后续增持计划不再实施。
江特电机：公司修正2010年1-6月净利润同比增长60-90％。出现差异的原因：自2010年4月份以来，公司销售订单大幅增加，尤其是起重电机和风电配套电机订单增加较多，随着公司销售订单的增加。上年同期的净利润为555.06万元。
纺织及制品 29家公司中期预盈
出口数据：据海关统计，传统大宗商品出口增速普遍较前5个月有所加快，其中今年上半年，纺织纱线、织物及制品出口356.5亿美元，增长32.3%，加快2.6个百分点；服装出口532.3亿美元，增长16%，较前5个月加快2.9个百分点。
中报预告：本报研究中心与WIND统计数据显示，截至昨日，沪深两市共有33家纺织服装类上市公司发布了今年中报业绩预告，其中29家公司预告净利润将出现增长，只有4家公司预告净利润将出现负增长。
在预盈类公告中，有4家公司预告净利润增幅在400%以上，ST中冠A、华润锦华、中银绒业、宏达经编分别预增493.7%、490%、450%、404.18%，居增幅榜前列。新野纺织、美欣达预增超过200%，华孚色纺、*ST德棉、华茂股份等预增超过100%。
在预减类公告中，维科精华预减达955.24%，居第一，美邦服饰、常山股份、ST迈亚等预减幅度超过90%。
行业动态：1-6月纺织服装行业22.09%的出口增速较1-5月19.31%的增速提高2.78个百分点，其中6月单月纺织服装共计出口186.65 亿美元，同比增长29.99%，环比增长13.59%。6月仍然强劲的出口增速跟我们之前预期的增速放缓有所偏差，究竟是国外需求确实增长还是收入确认的时滞反映，还需要7/8月出口数据的进一步证实。纺织出口继续火热表现纺织类前6个月的出口增速达到了32.3%，较1-5月增速提高2.6个百分点，6月单月同比增速达到44.43%，环比增长1.77%，70.93 亿美元的出口额已经大幅超过行业高峰2008年单月最高值15%以上。纺织品上半年量价的持续上涨使得行业表现有过火的势头，而下游服装的出口增速仅为纺织的一半，因此纺织出口的高烧有囤积原料之嫌，下半年恐难维持。
明星个股：
鲁泰A：公司是纺织行业龙头。公司是集纺纱、漂染、织布、后整理及制衣于一体的高度综合生产的纺织企业，主导产品为衬衣用色织布面料和衬衣。公司产品80%以上出口，市场覆盖日本、韩国、美国、英国、意大利等三十多个国家和地区，是世界最大的色织布生产基地。2009年上半年公司色织布实现营业收入119062万元，同比减少4.45%，实现毛利率27.34%，同比降低2.37%。
伟星股份：公司报告期归属于上市公司股东的净利润较去年同期增加137.25%，主要原因：一是报告期销售额较去年同期增长27.34%，二是报告期公司两宗工业土地被收储，产生土地使用权处置税前收益816.48万元所致。预计2010年1-6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度小于30%。
家具制造 3家公司全部中期预盈
出口数据：传统大宗商品出口增速普遍较前5个月有所加快，其中家具出口156.4亿美元，增长33%，加快6.4个百分点。
中报预告：本报研究中心与WIND统计数据显示，截至昨日，沪深两市共有3家家具类上市公司发布了今年中报业绩预告，全部预盈。其中，升达林业预告今年上半年净利润将出现509.93%的增长，S*ST光明、科冕木业的预盈幅度分别为41.2%和30%。
行业动态：近年来，中国的家具行业呈现出崭新的活力和面貌。作为全球家具生产中心，早在2006年中国家具产业产值已跃居世界第一位，全球家具贸易总量的五分之一由中国完成。中国在世界家具产业和贸易领域的作用日趋重要，中国日益成为全球家具的制造中心。
2008年的中国家具业始终笼罩在危机的阴影下，各种不利因素接踵而来，家具出口逐月下降，特别是席卷全球的金融危机，更是对中国家具业打下了最重的一拳。
2009年1-11月我国家具制造行业实现主营业务收入291,100,234.00千元，比上年同期增长了10.71%；实现累计利润总额12,731,759.00千元，比上年同期增长了28.92%。
由于家具行业是劳动密集型行业，中国劳动力的成本价格低廉，并且木料资源丰富，因此随着开放度的增大，各国将家具生产开始向中国转移，中国将成为世界家具生产基地。未来巨大的市场容量、诸多的生产优势以及世界家具业的转移为中国的家具行业提供了巨大的发展空间。
明星个股：
美克股份：美克美家在全国25个城市已拥有34家店面，又推出全新品牌“馨赏家”，在全国7个城市设立了11家家居用品店。未来两年内，美家美家计划通过公司定向增发迅速扩充门店数量，新开9家标准店、7家概念店、2-3家子品牌店、33家馨赏家家居用品店。公司于2009年初着手于构建战略中心型组织（SFO），形成一种高绩效的组织管理体系。2010年度，公司预计实现主营销售额为21.94亿元，预计成本额为14亿元。
公司是家具连锁龙头。公司是中国最大的家具出口企业之一，也是亚洲最大的松木家具出口商。
威华股份：公司预计2010年1-6月公司的经营业绩盈利为1500万元-2000万元，与上年同期相比扭亏为盈，上年同期归属于母公司所有者的净利润为-2887.75万元。
公司主营人造板制造行业。公司是国内位居前列林板一体化生产企业，同时也是广东省最大中(高)密度纤维板制造商和广东省林业龙头企业，主要产品中(高)密度纤维板和林木，根据市场需求可生产厚度2.0-40mm不同规格中纤板，是中纤板生产企业中产品规格最齐全生产企业之一，“威利邦”牌中纤板被评为“国家免检产品”。
2500点多空分歧加大
周一沪深股市先抑后扬，小幅反弹，盘中地产股表现活跃。最终，上证综指收盘报2490.72点，上涨19.80点，涨幅0.80%，深成指收盘报9959.22点，上涨142.36点，涨幅1.45%，两市共成交1617.3亿元，量能相比上周五略有萎缩。资金流向仍呈现净流入态势，统计显示，昨日沪深两市大盘资金净流入约45亿元。
盘面看，资金流入的板块与涨幅榜呈现出一一对应的关系。昨日涨幅居前的房地产、银行类、机械、工程建筑、券商板块的资金净流入也居前，其中房地产板块居资金净流入首位。
目前，盘面显示出上证指数受制于2500点一线，2500点整数的关口能否突破成为多空双方分歧的焦点。有观点认为，由于2500点一线的确存在着一定的压力，一方面是心理层面的压力，毕竟整数关口历来是多空搏杀的关键点位。另一方面则是技术形态的压力。众所周知的是，在5月中旬至6月底，上证指数在2500点至2600点一线反复窄幅震荡，在此区域，积累了较多的套牢盘，所以，2500点一线的压力的确存在。这体现在昨日盘面中，就是跟风买盘的迟疑观望心理，在午市后体现得更为明显，量能的萎缩就是如此，从而使得多头在昨日饮恨于2500点。
不过，就盘面来看，2500点一线仍有被击穿的可能性，一是因为农行尚未上市，利益相关方可能会出于拔高农行首日定价等因素的考虑而继续拉升银行股等品种，从而打开指数的反弹空间。二是因为房地产政策面的确趋于宽松，关于第三套房的信贷放宽等信息无疑会激发各路资金对地产股的追捧。更何况，目前地产股由于去年行业景气时的预收款的陆续确认收入而业绩有望大幅增长，这较目前较低的股价以及行业氛围渐次回暖的信息来说，无疑赋予地产股一定的反弹动能。三是新股行情也渐有活跃的态势，棕榈园林在昨日的大涨，众业达持续四根阳K线等，均折射出多头拥有一定的涨升后备力量，从而意味着多头的做多能量的确尚未充分释放，如此，2500点的压力位仍有被掀掉的可能性。
申银万国认为，周一上证指数收盘微妙，就停在2500点整数关口，给后市留下悬念。不过从成交量能看，沪深两市的交易量和上周五不相上下，但股指上涨的力度明显收窄，上周五上证指数上涨55点，而本周一上涨不到20点。也就是说，上坡推车花了同样的力气，原来推了5米，现在则不到2米，说明上行的阻力在增加，市场的谨慎心态也在增强。短线行情很有可能出现冲高回落的走势。
世基投资认为，上涨不可能一蹴而就，短期快速反弹所产生的获利盘需要好好消化，因此股指明后两天极可能在2500点附近做横盘震荡消化套牢盘。（张 颖）
今日，巨星科技、中南重工、盛路通信、壹桥苗业四只新股将登陆中小板
巨星科技（002444）
合理估值区间25元—32.5元
巨星科技本次上市5080万股，该股发行价为29元/股，对应市盈率为34.75倍。
公司是一家具有较强自主创新能力的专业从事手工具、手持式电动工具的研发、生产及销售的企业。公司是我国工具五金行业中手工具产品的龙头企业，出口总额居行业前列，是欧美众多大型手工具产品销售商在亚洲最大的手工具供应商，2006年、2007年和2008年连续三年在中国五金交电化工商业协会的全国手工具行业调研中，销售额和出口额两项指标均排名行业第一。本次发行募集资金将投向以下三个项目：新颖手工具系列产品扩能项目、手持式高性能电动工具产品扩能项目、技术研发检测中心建设项目。
公司产品主要供出口，产品已成功进入北美、西欧、大洋洲、东南亚等市场，公司已基本绕过中间商，直接将产品销售给欧美大型五金建材连锁零售店，最近三年的出口额居行业第一，是欧美众多工具产品销售商在亚洲最大的手工具供应商。
各券商对该股合理估值区间预计为：
海通证券：28.00元-32.00元
安信证券：29.5元-32.5元
光大证券：25元-29元
中信金通：29元-32元
中南重工（002445）
合理估值区间18元—24.84元
中南重工本次上市2480万股，该股发行价为18.8元/股，对应市盈率为34.18倍。
公司的主营业务为工业金属管件的研发、生产和销售，主要产品为管件、法兰、管系和压力容器。公司拥有自营进出口权，除国内市场外，产品还大量出口到国外。公司已获得挪威DNV船级社、美国ABS船级社、德国GL船级社等八家船级社认证。公司还获得德国莱茵集团（TUV）颁发的欧盟承压设备（PED 97/23/EC和AD2000）指令中管件、法兰制造许可证（PED和AD证书，该证书是管件和法兰产品进入欧盟市场的许可证）。本次发行募集资金将投向管件和法兰技改扩产项目、管系产品技改扩产项目。
原材料成本占公司营业成本比重分别70%，预计未来两年钢铁行业仍将处于低迷状态，这给公司提供了较好的原材料成本环境。此次募投项目潜力较大，公司盈利能力较强。
各券商对该股合理估值区间预计为：
海通证券：18元-22元
方正证券：20.16元-23.04元
国联证券：22.08元-24.84元
光大证券：20元-22元
盛路通信（002446）
合理估值区间15.54元—24.3元
盛路通信本次上市2080万股，该股发行价为17.82元/股，对应市盈率为46.53倍。
公司主营业务是通信天线及射频产品的研发、生产和销售。主要产品包括基站天线（包括室内分布天线和室外基站天线）、高性能微波通信天线、终端天线（包括移动固定台终端、手机天线、无线网卡天线、移动通信车载天线、数字电视移动接收天线等）、射频器件及设备（包括直放站、干线放大器、滤波器等）。本次发行募集资金将投向以下四个项目：高性能微波通信天线二期工程技术改造项目、移动通信基站天线技术改造项目、终端天线技术改造项目、增加公司流动资金。
公司是国内规模最大的通信天线制造商之一。公司市场前景广阔,需求不断扩大,各种电子产品的数字化、无线化发展迅速,终端用小型天线市场需求持续增长。
各券商对该股合理估值区间预计为：
信达证券：18.9元-24.3元
广发证券：15.54元-18.13元
光大证券：18.45元-21.53元
国泰君安：21.14元-23.63元
壹桥苗业（002447）
合理估值区间24.9元—37.4元
壹桥苗业本次上市1360万股，该股发行价为28.98元/股，对应市盈率为47.51倍。
公司致力于各类海珍品苗的繁育及科研，先后掌握了虾、蟹、扇贝、海参、鲍鱼、海胆等海珍品苗的工厂化培育技术并积累了丰富的规模化繁育的经验，目前已发展成为一家集水产科研和海珍品苗种繁育及养殖为一体的专业化企业。本次发行募集资金将投向海珍品苗种规模化繁育基地项目。
产品质量和区位优势是公司的核心竞争力。通过杂交和选育,公司苗种的抗逆性、成长性和成活率等指标较好,苗种质量居同行前列,并已通过有机转换产品认证。公司本次募集资金用于扩大生产规模。随着人们生活水平的日益提高，对公司产品的需求还有较大的空间。根据公司、行业及市场状况预计该股上市后定位在31-35元左右。
各券商对该股合理估值区间预计为：
广发证券：24.9-29.05元
海通证券：31.73-32.29元
申银万国：29.2-33.3元
国都证券：33.2-37.4元
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