搜狐网站
财经中心 > 金融观察 > 金融动态

A股上半年IPO融资成本4% 高达113亿元

来源:投资者报 作者:周俊
2010年07月26日10:28

  来自纽约泛欧交易所公布的报告数据显示,2010年上半年,A股是全球IPO金额最高的市场,取代美国和巴西,位列第一。自2009年7月IPO重启以来,A股市场融资热情高涨,根据统计,截至7月20日,已经有192家公司完成了首发融资。

  对于公司而言,上市融资也需要付出成本

,主要包括支付给投资银行承销和保荐费用、律师费、会计师费、路演推介费、发行手续费、股份托管登记费等等。

  根据统计,2010年上半年,农行上市所支付的费用最高,总计达到8.55亿元,其中,承销和保荐费用占到6.88亿元。

  而从证券公司看,投行业务也正因为IPO热潮而获得爆发式增长,从上半年的市场份额看,中金公司高居首位,算上联合承销的农行,中金公司的总承销金额达到730亿元。

  但要从发行费用看,一直擅长中小公司承销业务的平安证券继续大放异彩,居行业第一位,上半年平安证券担任主承销商的新上市公司发行费用合计达到13.4亿元。

  A股上半年IPO融资成本4%

  进入2010年以来,已经有192家公司完成了在A股市场的上市融资,根据《投资者报》研究部统计,这些公司的总融资额达到2845亿元,有8家公司未披露融资费用,剔除之后,184家公司的总融资额为2795亿元,总融资费用则达到113亿元,平均每家公司为6141万元,平均融资成本4%。

  其中,最大的一宗IPO来自中国农业银行,7月15日、16日,农行正式在A股、H股上市,总融资额达到221亿美元,折合人民币约1500亿元,成为全球最大的IPO,而其A股融资额也达到596亿元。

  由中金公司和中信证券组成农行A股上市的联席保荐机构和主承销商,另外,银河证券和国泰君安也担任联席主承销商。

  根据农行上市公告书的披露,此次发行所支付的费用达到8.55亿元,其中,承销和保荐费用为6.88亿元,占比为80%,另外,会计师费用9694万元,路演推荐费3149万元,印花税2937万元,律师费480万元、股份托管登记费300万元等等。

  8.55亿元的发行费是A股市场历史第二高,最高发行费用由工商银行创造,其上市发行费用高达9.3亿元。另外,中国石油的发行费用为5.6亿元,中国银行为5.5亿元。

  发行费用第二高的公司是中国西电,公司IPO实际融资额为103亿元,发行费用为3.2亿元。科伦药业海普瑞中国一重分居第三至五位,发行费用分别为2.3亿元、2.2亿元和2亿元。

  从融资成本看,双箭股份的发行费用为9237万元,融资成本(即发行费用率)高达14.43%,在所有公司中高居首位,此外,还有赛为智能华谊嘉信等8家公司的融资成本高于10%。这些公司的特征是发行股本小、总融资额小,相对而言,主承销商要求的费率也要高一些。

  平安证券13.4亿承销收入夺魁

  无论是所获得的IPO项目数量,还是承销项目的发行费用,平安证券都在行业内排名首位。这家原本名不见经传的小型券商,近年来在中小企业中塑造成了一个强势投行品牌,并以此获取了大量的市场份额。

  2010上半年,平安证券作为主承销商共获得了23个A股IPO项目,实际募资额199亿元,虽然项目募资总额仅在行业中排名第三位,但所有项目的发行费用总额高达13.4亿元,较第二名国信证券高出了43%。

  根据《投资者报》统计,在上市公司发行费用中,承销和保荐费用一般占比在80%~90%,也就是说,平安证券投行业务2010年上半年作为主承销商的收入可能达到11亿~12亿元。

  从获取大宗IPO项目的能力看,中金公司依然在行业内有领先优势,除农行项目外,中金公司还是2010年发行费用第二高公司中国西电的主承销商。不过,中金公司除了农行项目外,其余项目的发行费用也仅有5.2亿元。

  至于在经纪业务市场份额最高的中信证券,上半年投行业务继续低迷,除了农行项目外,中信证券作为主承销商的项目发行费用总共只有3亿元。

(责任编辑:思涵)
上网从搜狗开始
网页  新闻

我要发布

股票行情行情中心|港股实时行情

  • A股
  • B股
  • 基金
  • 港股
  • 美股
近期热点关注
网站地图

财经中心

搜狐 | ChinaRen | 焦点房地产 | 17173 | 搜狗

实用工具